一、中国不良资产发展现状
不良资产主要指的是贷款人员因受到某些因素的影响无法按量、按时、按息的偿还银行，这时银行则有权利用贷款人的资产作为这些无法偿还的贷款，而这之中所涉及到的资产则为“不良资产”。不良资产以银行贷款为主，也包括非金融机构的应收账款，银行不良贷款分为企业类和个人类，个人贷款又可分为抵押贷款和信用贷款。
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近年来，我国不良资产市场规模不断扩张，不良资产的范围不仅局限于银行的不良贷款，还包括企业应收账款的坏账，主要表现为：一是银行业不良贷款规模和不良率双升；二是全国工业企业的应收账款规模和增速扩大。截止2018年末，我国商业银行不良贷款余额2.03万亿元，商业银行不良贷款率1.83%，较2018年第三季度末下降0.04个百分点。近几年我国供给侧结构性改革的推进，去杠杆、去产能、去库存效果显著，产能过剩行业关停并转，“僵尸企业”处置加速，金融机构去杠杆，这一过程释放了大量不良资产。
预计未来国有“僵尸企业”的处置可能会呈现力度加大、节奏加快的特征，金融系统“摸家底”的行动已经逐步开展，大资管行业穿透式监管即将落地，银行理财、券商资管、信托等行业加速洗牌，风险逐渐暴露，不良资产有望得到进一步释放。
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国不良资产处置行业发展趋势及投资前景预测报告》
二、不良资产处置行业概述
一直以来，不良资产处置都是银行发展的重点，而且从某个角度上分析，不良资产处置的是否合理直接影响到银行的发展，甚至会因一些不良资产处置不得当而为金融服务埋下安全隐患，不利于金融服务行业的顺利发展。从产业链来看，其中上游主要是不良资产的供应方，包括银行、非银金融机构和非金融机构等；中游主要是不良资产处置的主体，最早是四大资产管理机构，随着国家政策宽松，资产管理牌照下放，省级地方AMC陆续进入市场；下游主要是不良资产的买方，类型较为广泛，可分类为财务投资者、产业投资者（上下游）、债务人及关联方，常见的投资者包括外资投行、房地产投资基金、民营资产管理公司等。同时，衍生的互联网服务平台，律所、评估机构、拍卖行等专业服务机构也在产业链中扮演承上启下，提供服务的角色。
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个人不良资产处置与企业不良资产处置不同，其主要区别在于：（1）资产属性不同。企业类贷款户数少、金额大，一般具有抵押物。个人类贷款户数多、金额小，有抵押类贷款，也有信用类贷款。（2）发展阶段不同。我国不良资产管理的历史主要围绕企业不良资产，产业链成熟、法律框架完善。目前国内对于个人破产尚未界定，相关法律有待完善。（3）处置方式不同。企业不良资产的处置方式比较多样化，包括正常清收、诉讼追偿、债权转让、资产重组、债转股、资产证券化等，需要专业能力较强的团队进行定制化的处理。个人不良资产处置方式趋于标准化，主要包括催收和抵押物的处置等，可通过技术手段固化流程，提升效率。
个人不良资产处置与企业不良资产处置的区别
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三、中国不良资产处置模式分析
据不完全统计，目前我国银行不良资产处置率仅为20%，并且呈现极度不平衡的地域差异，山东、广东、江苏、浙江等经济较发达省份规模较大，均超过千亿规模，而河北、河南、青海、内蒙等地虽然不良资产规模较小，但攀升速度很快，2016年平均上涨0.6个百分点。不良资产率的增加，也给不良资产处置增加一定的难度，而且从现阶段不良资产的处置情况来分析，处置的主导力量为政府，在不良资产处置过程中政府主要通过发挥出制度、政策、税务、审计等功能，并由相应的监督部门加强对银行金融监管。
不良资产最初的处置方式是所谓的“三打”，即打包、打折、打官司。随着政策性处置阶段的结束，商业化、市场化处置成为主流，与此同时，处置手段也发生了巨大的变化。并购重组等投行化手段成为提升资产价值的重要方式。总的来说，现阶段不良资产处置主要包括诉讼追偿、资产重组、债务重组、市场化债转股、不良资产证券化和“互联网+”处置方式。
随着互联网技术的发展，AMC纷纷借用互联网平台缩短不良资产处置时间，提升处置效率。如四大AMC均与阿里巴巴合作，入驻淘宝资产处置平台。还有专门的互联网不良资产多功能平台，如“分金社”“银资网”等，采用投行化运作手段。
“互联网+”不良资产处置模式自2015年兴起发展至今，形成了不同模式的运作链条，其业务模式大概可以分为以下几类：撮合催收类、数据服务类、资产拍卖类、以及众筹投资类。其中撮合催收类的定位是连接委托方和催收方的平台，目前“互联网+”不良资产处置市场上的平台以这种模式的居多，典型代表有资产360、原动天、人人收等。
“互联网+”不良资产处置平台业务模式分类
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