一、行业概述
聚合MDI是由苯二异氰酸酯（MDI）通过聚合反应得到的聚合物。MDI是一种含有两个异氰酸酯基团的化合物，其结构中心有两个芳香环，因此可以形成线性、交联或高度交联的聚合物。
聚合MDI根据产品形态、功能和粘度进行分类。按产品形态可分为液体型和固体型，液体型粘度低，易于使用，多用于硬质泡沫塑料、涂料等，固体型熔点高，需加热使用，多用于热塑性聚氨酯。按功能分为通用型和专用型，通用型适用于多种聚氨酯制品，专用型针对特定应用优化。按粘度分为低粘度和高粘度，低粘度适用于喷涂、浇注工艺，高粘度适用于粘接、密封等用途。
二、行业政策
随着MDI的应用范围持续扩大，国家对于MDI行业的重视程度也逐渐提高，近年来国家相继出台了各项政策，扶持和鼓励MDI行业发展。《上海市碳达峰实施方案》中指出：实施钢铁、石化化工、电力、数据中心等重点行业节能降碳工程，提升能源资源利用效率。大力推进石化化工行业高端化、低碳转型化升级，推动原料轻质化，提高低碳化原料比例，优化产品结构，促进产业协同提质增效。
相关报告：华经产业研究院发布的《2024-2030年中国聚合MDI行业市场全景监测及投资策略研究报告》
三、行业产业链
1、产业链结构
聚合MDI产业链上游为苯胺、甲醛、液氯等原材料；中游为聚合MDI生产，其生产工艺主要有光气化法和非光气化法两种；下游为应用领域，其被广泛应用于冰箱冷柜、胶粘剂、汽车等行业。
2、产业链下游
从下游来看，冰箱冷柜是我国聚合MDI下游第一大需求领域，2023年占比超过50%；其次是胶粘剂，占比约19%；汽车则排行第三，占比仅5%；其余需求领域占比均在5%以下。
四、行业发展现状
中国聚合MDI行业近年来供需两旺，市场需求主要来自建筑保温、汽车制造、家电和家具等领域。随着下游产业的快速发展，聚合MDI的需求持续增长。然而，受制于环保政策和原材料价格波动，供给端存在一定的不确定性。尽管国内产能逐步提升，但仍需依赖部分进口来满足需求。因此，行业呈现出供需紧平衡的态势，2023年中国聚合MDI行业产量为190万吨，需求量为237.7万吨。
在2020年的下半年，随着中国国内疫情得到有效控制，而许多海外国家仍在应对疫情爆发，这导致了海外工厂的运营效率下降和生产能力受限。这种情况提升了中国MDI产品的市场竞争力和所占份额，同时也增加了聚合MDI的出口数量。进入2021年下半年，随着全球疫情的逐步缓解，海外的工厂开始逐渐恢复到正常的生产状态。2024年1-5月中国聚合MDI行业出口量为51.01万吨，出口金额为7.44亿美元。
中国聚合MDI行业的出口地分布广泛，涵盖了全球多个国家和地区，包括美国、韩国、荷兰、比利时等发达国家和新兴市场，同时也向巴西、俄罗斯、越南、印度和土耳其等具有增长潜力的国家出口，显示出中国聚合MDI在全球化工市场中的强大竞争力和广泛的市场影响力。其中美国占比最重，占比为22.05%。
五、市场竞争格局
1、竞争格局
行业内企业数量较多，但市场集中度较高。聚合MDI市场竞争激烈，主要由于其在建筑、家电、汽车等多个领域的广泛应用。聚合MDI行业进入壁垒较高，生产聚合MDI需要复杂的化学反应和精细的工艺控制，新进入者需要投入大量资金和时间进行技术研发和工艺优化。目前万华化学占据了最多的市场份额，占比为31%。
2、重点企业
万华化学集团股份有限公司成立于1978年，总部位于中国山东省烟台市。作为全球最大的MDI制造商之一，万华化学在化工新材料领域具有显著的技术和规模优势。万华化学生产的聚合MDI主要用于生产聚氨酯硬泡和半硬泡，这些材料广泛应用于冰箱、冷库、建筑保温材料、汽车内饰件等领域。聚合MDI作为聚氨酯材料的关键原料，具有优异的保温性能和机械强度。2024年第一季度，万华化学营业收入为461.61亿元。
六、发展趋势
1、需求增长驱动
随着建筑保温、汽车制造、家电和家具等下游产业的持续发展，聚合MDI的需求将继续增长。尤其是国家对绿色建筑和节能减排的政策支持，将进一步推动聚合MDI在建筑保温材料中的应用。
2、技术升级与创新
行业将加大技术研发投入，提升产品质量和性能，开发低VOC、低粘度等高附加值产品，以满足市场多样化需求。同时，推进生产工艺的环保改造，降低生产过程中的污染排放。
3、产能扩张与整合
国内主要生产企业将通过扩产和技术改造提升产能，以满足日益增长的市场需求。同时，行业内将出现一定程度的整合，龙头企业通过兼并收购等方式提高市场集中度，增强竞争力。
华经产业研究院对中国聚合MDI行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2024-2030年中国聚合MDI行业市场全景监测及投资策略研究报告》。
