2016-2022年中国融资租赁市场深度调查及投资方向研究报告

第1章融资租赁行业概述1

1.1 行业与报告的界定1

1.1.1 融资租赁的定义1

1.1.2 融资租赁的分类1

1.1.3 融资租赁企业分类及经营范围2

根据我国《金融租赁公司管理办法》规定，我国金融租赁公司，是指经中国银行业监督管理委员会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。在《金融租赁公司管理办法》中指出，我国金融租赁公司可经营下列部分或全部本外币业务：

融资租赁企业经营范围

1.1.4 报告的界定2

1.2 行业盈利模式分析4

1.2.1 盈利点分析4

1.2.2 盈利驱动模式分析4

（1）资产驱动型模式4

（2）收入驱动型模式5

第2章2016-2022年中国融资租赁行业传统领域市场容量预测8

2.1中国融资租赁行业主要应用领域结构分析8

2.2 2016-2022年融资租赁在飞机领域的市场容量预测8

2.2.1 融资租赁在飞机领域的应用分析8

（1）融资租赁解决飞机企业过高成本的困境8

（2）中国融资租赁在飞机领域中存在的主要问题分析9

2.2.2 未来融资租赁在飞机领域的主要竞争者分析12

（1）未来飞机领域主要融资租赁竞争者12

（2）2016-2022年中国飞机租赁业市场占有率预测13

在我国飞机租赁业发展中特别值得一提的是“东疆模式”，这一模式在打破外资租赁公司对我国飞机租赁市场支配局面的过程中发挥了非常重要的作用。

作为国务院批准的我国唯一国家飞机租赁创新试点区（DFTP），天津东疆保税港区享受国家赋予的优惠税率安排、优先借用外债指标、出口退税、简化外币结算等政策，这让中资租赁公司相比其他外国租赁公司更具有竞争力。目前，天津飞机租赁市场份额已占全国的90%。

我国飞机经营租赁市场占有率排名情况（Aercap收购ILFC前）

2.2.3 未来中国飞机租赁主要运营模式分析16

（1）外国航空租赁公司主导模式16

（2）独立航空融资租赁公司主导的“深租模式”19

（3）航空公司与商业银行合作的“转贷模式”19

（4）商业银行主导的“混业经营模式”20

（5）SPV租赁模式22

2.2.4 2016-2022年融资租赁在飞机领域的市场容量预测29

（1）2016-2022年中国飞机行业市场规模预测29

一、我国通用飞机数量及机型结构

通用航空器数量分析

2014年底，通用航空企业适航在册航空器总数达到1798架，其中教学训练用飞机486架。

2004-2014年末中国在册通用航空器总量走势图

资料来源：中国航空运输协会通用航空委员会

（2）2016-2022年中国融资租赁在飞机领域的市场容量预测35

1）未来中国融资租赁在飞机领域市场容量市场因子方程构建35

2）2016-2022年中国融资租赁在飞机领域的市场容量预测35

2.3 2016-2022年融资租赁在船舶领域的市场容量预测36

2.3.1融资租赁解决了船舶领域的融资难题36

2.3.2 未来融资租赁在船舶领域的主要竞争对手分析38

2.3.3 未来船舶租赁主要运营模式分析39

（1）国外典型运营模式借鉴39

1）德国KG基金模式………………………………………………………………39

1、模式分析……………………………………………………………………39

2、该模式在中国的适用区域分析….41

2）新加坡海事信托模式………….42

1、模式分析……………………………………………………………………42

2、该模式在中国的适用区域分析.43

3）英国税务模式……………………………………………………………………43

1、模式分析……………………………………………………………………43

2、该模式在中国的适用区域分析…………………………………………………44

（2）未来中国主要船舶租赁模式分析44

1）传统模式延续……………………44

1、直接租赁…………………………44

2、售后回租…………………………………………………………………………44

2）新模式的创新……………………………………………………………………45

1、结构性融资式……………………………………………………………………45

2.3.4 2016-2022年融资租赁在船舶领域的市场容量预测45

（1）2016-2022年中国船舶市场规模预测45

2014年船舶市场销售收入为5357.95亿元，2015年上半年销售收入为2553.06亿元。

2010-2015年上半年我国船舶行业主要经济指标分析

2015-2022年中国船舶市场规模预测：亿元

（2）2016-2022年中国融资租赁在船舶领域的市场容量预测46

1）未来中国融资租赁在船舶领域的市场容量市场因子方程的构建……………46

2）2016-2022年中国融资租赁在船舶领域的市场容量预测……………….……47

2.4 2016-2022年融资租赁在印刷设备领域的市场容量预测47

2.4.1 融资租赁解决中小印刷企业融资难题47

2.4.2 融资租赁在印刷领域的主要竞争对手分析48

2.4.3 未来主要印刷设备租赁模式分析48

（1）传统模式延续48

（2）新模式的创新——面向产业链的融资租赁模式49

2.4.4 融资租赁在印刷领域的市场容量预测50

（1）2016-2022年中国印刷设备市场规模预测50

（2）2016-2022年中国融资租赁在印刷领域的市场容量预测53

1）未来中国融资租赁在印刷领域的市场容量市场因子方程的构建…………….53

2）2016-2022年中国融资租赁在印刷领域的市场容量预测…………………….54

2.5 2016-2022年融资租赁在工程机械领域的市场容量预测55

2.5.1 融资租赁解决了工程机械领域的高成本难题55

2.5.2 未来融资租赁在工程机械领域的主要竞争者分析56

（1）不同类型企业之间的竞争56

1）租赁公司类型分析………………56

2）不同类型企业占比分析…………56

（2）不同规模企业之间的竞争57

1）不同资产规模企业占比分析……57

2）不同设备拥有量企业占比分析…57

3）不同注册资金企业占比分析……58

（3）不同性质企业之间的竞争58

1）不同性质企业占比分…………….58

2）各性质企业优劣势分析………….59

2.5.3 未来主要工程机械租赁模式分析60

（1）国外典型模式借鉴60

1）美国卡特彼勒公司租赁模式分析………………………………………………60

1、卡特彼勒发展简介………………60

2、卡特彼勒租赁业绩分析…………60

3、卡特彼勒租赁体系与模式………62

3.1）租赁店…………………………62

3.2）维修服务网络….……………..62

3.3）客户管理系统……….………63

3.4）再制造和二手交易…….………64

3.5）销售代理商……………………64

2）沃尔沃建筑设备公司租赁模式分析……………………………………………65

1、公司发展历程简介……….…..…65

2、公司租赁业绩分析………………………………………………………………66

3、公司租赁模式与策略……………………………………………………………66

3.1）强势品牌的构筑……….………66

3.2）全方位的特许经营支持….……67

4、公司租赁模式优势分析…………68

（2）未来中国工程机械租赁主要模式分析68

1）成熟典型模式分析………………68

1、中联重科租赁模式………………68

2、三一租赁模式……………………69

3、徐工租赁模式……………………69

4、柳工租赁模式……………………70

5、玉柴租赁模式……………………70

2）理想模式的创新…………………71

1、租赁经营理想模式的构…………71

2、运行理想模式的前提假设………72

3、理想模式中的角色分工…………72

4、设备综合服务商各功能模块分析72

5、各功能模块的合理运营分析…….74

2.5.4 2016-2022年融资租赁在工程机械领域的市场容量预测75

（1）2016-2022年中国工程机械行业市场规模预测75

（2）2016-2022年中国融资租赁在工程机械领域的市场容量预测77

1）未来融资租赁在工程机械领域市场容量的市场因子方程的构建…………….77

2）2016-2022年中国融资租赁在工程机械领域的市场容量预测………………..78

2.6 2016-2022年融资租赁在汽车领域的市场容量预测79

2.6.1 融资租赁促进了汽车市场的繁荣79

2.6.2 未来融资租赁在汽车领域的主要竞争对手分析80

2.6.3 未来主要汽车融资租赁模式分析82

（1）直接融资租赁模式分析82

（2）售后回租模式分析83

（3）委托租赁模式分析84

2.6.4 2016-2022年融资租赁在汽车领域的市场容量预测84

（1）2016-2022年中国汽车行业市场规模预测84

（2）2016-2022年融资租赁在汽车领域的市场容量预测86

1）未来融资租赁在汽车领域市场容量市场因子方程的构建…………………….86

2）2016-2022年融资租赁在汽车领域的市场容量预测……………………………87

第3章2016-2022年中国融资租赁行业新兴领域市场容量预测89

3.1 2016-2022年融资租赁在医疗设备领域的市场容量预测89

3.1.1 融资租赁在医疗设备领域的特点分析89

（1）完善了医疗机构的资产负债结构89

（2）租赁标的主要针对大型或超大型医疗器械89

（3）专业提供医疗器械融资租赁的公司较少90

3.1.2 未来融资租赁在医疗设备领域的主要竞争对手分析90

3.1.3 未来主要医疗设备融资租赁模式分析92

（1）传统模式分析92

1）抽成租赁模式分析………………92

2）分成租赁模式分析………………92

3）合作租赁模式分析………………93

4）回租赁模式分析…………………93

（2）新模式的创新93

1）转租赁模式分析…………………93

2）创新产品租赁模式分析………….94

3.1.4 2016-2022年中国融资租赁在医疗设备领域的市场容量预测94

（1）2016-2022年中国医疗设备行业市场规模预测94

（2）2016-2022年融资租赁在医疗设备领域的市场容量预测95

1）未来融资租赁在医疗设备领域市场容量预测的市场因子方程的构建……….95

2）2016-2022年融资租赁在医疗设备领域的市场容量预测……………………..95

3.1.5 未来中国医疗设备领域融资租赁的需求结构分析96

3.2 2016-2022年融资租赁在基础建设领域的市场容量预测96

3.2.1 融资租赁解决了基础建设项目缺少抵押物的难题96

3.2.2 未来融资租赁在基础建设领域的主要竞争对手分析97

3.2.3 未来主要基建融资租赁模式分析97

（1）直接租赁模式分析97

（2）售后回租模式分析98

（3）杠杆融资租赁模式分析98

3.2.4 2016-2022年融资租赁在基础建设领域的市场容量预测98

（1）2016-2022年中国基础建设市场规模预测98

（2）2016-2022年融资租赁在基础建设领域的市场容量预测100

3.3 未来潜力巨大的新型领域预测100

3.3.1 教育领域的开拓策略100

（1）涉足的主体推荐100

（2）涉足的模式推荐101

（3）涉足的风险分析102

3.3.2 房地产领域的开拓策略102

（1）涉足的主体推荐102

（2）涉足的模式推荐103

（3）涉足的风险分析103

3.3.3 IT领域的开拓策略105

（1）涉足的主体推荐105

（2）涉足的模式推荐105

（3）涉足的风险分析107

3.3.4 新能源、清洁能源领域的开拓策略107

（1）涉足的主体推荐107

（2）涉足的模式推荐107

（3）涉足的风险分析107

3.3.5 节能环保设备领域108

（1）涉足的主体推荐108

（2）涉足的模式推荐108

（3）涉足的风险分析108

第4章2016-2022年中国融资租赁行业整体市场容量预测109

4.1 未来8年融资租赁行业主要细分市场容量预测总结109

4.2 未来中国融资租赁行业发展环境分析110

4.2.1 宏观经济走势及影响分析110

（1）GDP走势及影响分析110

1）未来8年中国GDP的走势分析以及对融资租赁的影响……………………110

2）未来8年中国GDP结构分析以及对融资租赁的影响…………………….…111

（2）固定资产投资走势及影响分析114

1）固定资产投资与融资租赁相关性分析…………………………………………114

2）2016-2022年中国固定资产投资规模预测……………………………………118

（3）工业发展走势及影响分析120

（4）农业发展走势及影响分析125

4.2.2 相关政策及其影响分析129

（1）发达国家融资租赁相关政策经验借鉴129

1）美国融资租赁行业政策扶持经验借鉴…………………………………………129

2）日本融资租赁行业政策扶持经验借鉴…………………………………………130

3）韩国融资租赁行业政策扶持经验借鉴…………………………………………130

（2）近年来中国融资租赁行业相关政策影响分析131

1）融资租赁行业监管环境及影响分析…………………………………………131

2）融资租赁行业法律环境及影响分析…………………………………………134

1、国内外融资租赁的立法比较…………………………………………134

1.1）法律界定的国际差异…………………………………………134

1.2）法律界定的国内差异…………………………………………138

1.3）法律界定差异形成的原因分析…………………………………………139

1.4）法律界定标准构成因素的差异分析…………………………………………142

2、中国融资租赁立法模式分析144

2.1）国外融资租赁的立法模式评价144

2.2）国内融资租赁立法模式透析145

2.3）中国融资立法的建议146

3、《物权法》与融资租赁合同担保研究………………………………………….148

4、融资租赁相关法律政策解读154

4.1）《国际融资租赁公约》解读154

4.2）《中华人民共和国融资租赁法》解读………………………………………….156

4.3）《中华人民共和国外汇管理条例》解读……………………………………….163

4.4）《中华人民共和国物权法》解读170

4.5）《金融租赁公司管理办法》解读198

3）融资租赁行业会计环境及影响分析………………………………………….205

4）融资租赁行业税收环境及影响分析………………………………………….207

1、近年来中国融资租赁税收政策解析……………………………………….207

1.1）融资租赁的流转税政策207

1.2）融资租赁的所得税政策208

1.3）融资租赁的进出口税收政策209

1.4）融资租赁的其他税收政策211

2、增值税转型给融资租赁行业带来的挑战及策略分析…………………….212

2.1）增值税转型政策的相关条款解读……………………………………….212

2.2）增值税转型给融资租赁行业带来的冲击分析……………………………….217

2.3）国内融资租赁企业的应对方案建议…………………………………….218

3、商务部关于融资租赁发展指标意见解读…………………………….220

4.2.3 社会环境及影响分析223

（1）城市化进程及其影响分析223

（2）节能环保及其影响分析224

4.2.4 金融环境及影响分析225

（1）社会资金供应环境分析225

1）央行三大货币调控政策监测225

1、再贴现率的调控政策225

2、存款准备金率调控政策225

2）央行货币政策调控政策前瞻226

1、准备金率调整226

2、公开市场操作227

（2）社会资金需求环境分析227

（3）其他融资业态竞争分析228

1）商业银行融资业态228

2）信托行业融资业态229

3）典当行业融资业态230

4）担保行业融资业态231

4.2.5 基于PEST模型融资租赁行业影响分析233

（1）对行业盈利水平的影响233

（2）对行业经营环境的影响233

（3）对行业竞争格局的影响236

（4）对行业发展前景的影响238

4.3 2016-2022年中国融资租赁行业市场容量分析239

4.3.1 未来中国融资租赁行业市场容量数学模式预测239

（1）预测方法分析239

1）情景预测法简介239

2）情景预测法思路解析239

（2）未来8年中国融资租赁行业市场容量预测240

1）中性情景下：2016-2022年中国融资租赁行业市场容量预测240

2）乐观情境下：2016-2022年中国融资租赁行业市场容量预测240

3）悲观情境下：2016-2022年中国融资租赁行业市场容量预测241

4.3.2 未来中国融资租赁行业市场容量的修正242

（1）专家经验法与市场调研法的定性分析242

（2）2016-2022年中国融资租赁行业市场容量区间预测242

第5章中国融资租赁行业发展存在的问题及解决路径剖析243

5.1 国家政策、监管层面问题及未来解决路径分析243

5.1.1 政策、监管层面的问题剖析243

（1）监管不公平243

（2）政策支持及优惠不足243

（3）相关制度不健全，信用风险大244

5.1.2 国家政策、监管层面问题未来解决路径建议245

（1）建立健全融资租赁法律体系245

（2）加大政策扶持力度245

（3）完善信用保险制度和风险防范措施245

（4）完善监管制度246

5.2 中国融资租赁企业融资难题剖析246

5.2.1 现阶段中国融资租赁企业融资渠道分析246

（1）主流渠道——银行贷款246

（2）其他渠道分析246

5.2.2 现阶段中国融资租赁企业融资存在的问题分析247

5.3 未来融资租赁企业融资渠道创新分析——租赁资产证券化248

5.3.1 租赁资产证券化概述248

（1）定义248

（2）基本交易结构248

1）主要参与机构248

2）运作流程250

（3）运作机理252

1）资产重组机理252

2）风险隔离机理253

3）信用增级机理253

5.3.2 租赁资产证券化的融资优势分析254

（1）拓宽融资渠道254

（2）降低融资成本254

（3）提高资金流动性254

5.3.3 租赁资产证券化的可行性分析255

（1）租赁资产证券化的实施条件255

（2）租赁资产证券化的可行性分析255

1）租赁资产满足证券化基础资产的特性要求………………………………….255

2）资产证券化法律保障体系初步建立…………………………………….256

3）租赁资产支持证券的需求市场稳定……………………………………….257

5.3.4 租赁资产证券化模式设计分析258

（1）设计原则258

（2）具体设计258

1）资产池的组建和定价258

1、资产池的组建258

2、资产池的定价259

2）SPV模式的选择261

1、SPV模式的选择的考量因素…261

2、SPV模式的比较分析…………………………………………………………263

3、中国租赁资产证券化SPV模式的选择…………………………………………265

5.3.5 租赁资产证券化模式的运行265

5.3.6 租赁资产证券化的风险及防范268

（1）基础资产质量风险及防范268

1）承租人提前偿付风险及防范……………………………………….…………268

2）承租人违约风险及防范…………………………………………..……………268

（2）交易结构风险及防范269

1）欺诈风险及防范………………………………………………………………269

2）失效风险及防范………………………………………………………………269

3）等级下降风险及防范………….269

5.3.7 租赁资产证券化模式雏形案例分析270

（1）远东国际租赁有限公司案例分析270

（2）工银金融租赁有限公司案例分析273

第6章未来中小企业融资租赁业务发展趋势分析274

6.1 中小企业为未来融资租赁最有潜力的市场274

6.1.1 中小企业的战略地位分析274

（1）中小企业规模及其占比分析274

（2）中小企业工业总产值规模及其占比分析276

（3）中小企业销售规模及其占比分析277

（4）中小企业利税规模及其占比分析278

6.1.2 中小企业融资困境剖析279

（1）中小企业融资渠道狭窄279

（2）中小企业融资成本高279

（3）中小企业融资数量少280

（4）中小企业融资结构不合理280

6.1.3 融资租赁有效解决中小企业的资金瓶颈280

（1）对中小企业的资信要求较低，有助于降低中小企业的融资门槛280

（2）程序简单，租约灵活，降低中小企业的融资成本281

（3）在解决资金需求的基础上还能促进设备更新，实现多元化的目标281

6.1.4 未来中小企业在融资租赁市场中的战略地位分析281

6.2 中小企业融资租赁发展困境及创新对策分析282

6.2.1 现阶段中小企业融资租赁问题剖析282

（1）中小企业应用融资租赁存在诸多政策限制282

（2）租赁的形式较单一，融资租赁判断标准存在争议282

6.2.2 未来中小企业融资租赁方式创新发展的对策设计283

（1）强化功能创新，完善融资租赁发展政策283

（2）完善立法工作，确保中小企业融资租赁的法律支持284

（3）加强业务创新，提升融资租赁公司的专业化发展水平284

（4）正确处理合同主体间关系，确保承租人对出卖人有索赔权285

6.3 未来涉足中小企业融资租赁业务的主体及进入模式预判286

6.3.1 银行系列融资租赁公司及其进入模式分析286

（1）优劣势分析286

（2）主要竞争者分析287

1）现有竞争者分析…………………………………………………………………287

2）潜在竞争者分析…………………………………………………………………288

（3）涉足模式分析288

（4）关于其涉足中小企业融资租赁业务的建议289

6.3.2 厂商系列融资租赁公司及其进入模式分析291

（1）优劣势分析291

（2）主要竞争者分析293

1）现有竞争者分析…………………………………………………………………293

2）潜在竞争者分析…………………………………………………………………293

（3）涉足模式分析294

（4）关于其涉足中小企业融资租赁业务的建议294

6.3.3 独立第三方融资租赁公司及其进入模式分析296

（1）优劣势分析296

（2）主要竞争者分析298

1）现有竞争者分析.………………298

2）潜在竞争者分析……….………299

（3）涉足模式分析299

（4）关于其涉足中小企业融资租赁业务的建议301

第7章中国融资租赁行业投资分析303

7.1 融资租赁行业投资特性分析303

7.1.1 融资租赁行业投资壁垒303

（1）资金实力障碍303

（2）经营资质障碍303

（3）人力资源障碍303

7.1.2 融资租赁行业投资风险304

（1）产品市场风险304

（2）金融风险304

（3）贸易风险304

（4）技术风险305

7.2融资租赁行业投资趋势分析305

7.2.1 外资企业投资趋势分析305

7.2.2 国内企业投资趋势分析306

（1）兼并与重组趋势分析306

（2）增资趋势分析306

（3）上市融资趋势前瞻307

7.3 融资租赁行业龙头企业未来投资特性分析308

7.3.1 国银金融租赁有限公司未来投资特性分析308

7.3.2 工银金融租赁有限公司未来投资特性分析309

7.3.3 远东国际租赁有限公司未来投资特性分析310

7.3.4 天津渤海租赁有限公司未来投资特性分析310

7.3.5 昆仑金融租赁有限责任公司未来投资特性分析311

7.3.6 民生金融租赁股份有限公司未来投资特性分析312

7.3.7 建信金融租赁股份有限公司未来投资特性分析313

7.3.8 交银金融租赁有限公司未来投资特性分析313

7.3.9 招银金融租赁有限公司未来投资特性分析314

7.3.10 长江租赁有限公司未来投资特性分析314

7.3.11 兴银金融租赁有限公司未来投资特性分析315

7.3.12 国泰租赁有限公司未来投资特性分析315

7.4 2016-2022年融资租赁行业发展剖析）316

1）融资租赁行业企业规模分析……………………………………………………316

1、企业数量分析…………………..316

2、企业资金规模析………….….…317

2）融资租赁行业市场规模分析……………………………………………………318

1、市场规模走势分析……………..318

2、市场规模结构分析…………….…………………………………………..……319

3、市场规模区域分析…………………………….………………………………...319

3）融资租赁行业的市场渗透率……………………………………………………319

4）融资租赁行业主要竞争者析……………………………………………………320

1、主要竞争主体分析…………….320

2、主要竞争者竞争力评价……….321

3、主要竞争者市场占有率分析……………………………………………………322

5）融资租赁行业景气程度分析……………………………………………………322

图表目录

图表：2015年中国融资租赁行业主要应用领域机构分析

图表：我国飞机经营租赁市场占有率排名情况（Aercap收购ILFC前）

图表：2004-2014年末中国在册通用航空器总量走势图

图表：2014年中国通用航空器类别分布

图表：2009-2014年中国通用航空产业工业航空市场规模统计

图表：2010-2015年上半年我国船舶行业主要经济指标分析

图表：2015-2022年中国船舶市场规模预测：亿元

图表：2010-2022年中国船舶行业融资租赁市场容量：亿元

图表：印刷设备租赁模式

图表：2012-2014年我国印刷行业规模以上企业数量分析

图表：2012-2014年我国印刷行业资产走势图

图表：2012-2014年我国印刷行业销售收入走势图