一、配网节能综述
配电网处于电力系统末端环节，是连接输电网与末端用户的毛细血管。目前配电网存在负荷不匹配、线路过长、部分线路线径偏小、无功补偿不足等问题，配电网线损会造成电力和能源的浪费，同时可能降低线路的使用寿命，因而深入挖掘降损潜力具有重要的经济和社会效益。
配网节能主要分为规划建设减损节能、生产运行降损节能以及需求侧节能三种形态，技术主要包括变压器节能改造、线路节能改造、无功补偿、电网升压改造、三相负荷不平衡治理、需求侧管理等。综合应用上述技术管理配电网能有效实现节能降损，促进能源、经济与环境协调发展。
配网节能技术介绍
资料来源：公开资料整理
二、配网节能行业相关政策梳理
近年来，有关配网建设与配网节能的政策陆续出台，旨在提高配网能效水平。政策在变压器、线损率等方面提出了新要求，《配电网建设改造行动计划（2015-2020年）》要求110kV及以下的线损率由2014年的6.2%降至2020年的6%，《电力发展十四五规划》要求线损率从2020年的5.9%降至2025年的5.5%。随着电网建设对配网侧的重视程度不断提高、“双碳”目标推动节能减排成为电力系统发展重点，配网节能领域将迎来重大发展机遇。
近年来中国配网节能行业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
三、配网节能行业产业链
从产业链来看，配电节能上游是设备和材料供应商，上游竞争激烈，企业可占用上游资金缓解压力；产业链中游配网节能市场对参与公司有较高资质要求，需要熟悉配网节能服务产业的大量技术标准及规范，具备完善的生产和服务体系以满足下游电网公司的需求，目前市场主要参与者为国网和南网下属企业；产业链下游为为各网省公司。
配网节能产业链
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国配网节能行业发展前景及投资战略报告》
四、配网节能行业现状
1、线损率
线损率是电力企业在供电过程中耗用和损失的电量占供电量的比率，是衡量电力系统经济性的标准之一。2018年前，我国线损率降低处于瓶颈期。自2018年以来，随着电力生产技术不断提高，配网节能建设逐步开展，全国电网综合线损率一直保持下降趋势，根据《2022年中国电力行业年度发展报告》，2021年线损电量为3803亿千瓦时，线损率降至5.26%，同比下降0.34pct。
2015-2021年中国电网线损电量及线损率情况
资料来源：中电联，华经产业研究院整理
与发达国家相比，我国线损率仍有较大下降空间。据数据显示，全球其他国家，韩国、日本、德国等在2012年的线损率已低至3.39%、4.36%、4.26%，我国电力企业在管理效率和技术能力方面仍有较大改善空间，线损率的降低将进一步帮助其节约电力资源，控制生产成本。
全球主要国家电力系统线损率情况对比
注：美国为2014年数据，中国为2021年数据，其他国家为2012年数据
资料来源：北极星输电网，华经产业研究院整理
2、配网节能市场空间
随着国内电力系统线损率持续下降，配网节能市场空间广阔。根据国网公布数据，2021年国网售电量为5.17万亿千瓦时，2022年国网规划售电量增速为6.0%，结合全国、国网线损率以及发达国家线损率情况，预计国网线损率仍有下降空间，2025年国网配网节能市场空间有望达244.46亿元，2030年有望翻倍增长。
2022-2030年中国国网配电节能市场空间及增速情况
资料来源：国家电网，中电联，华经产业研究院整理
五、配网节能商业模式及代表企业经营情况
配网节能改造主要采用合同能源管理模式（EMC），在效益分享期内，项目收入为年效益分享额，成本来自资产折旧和项目运维，盈利水平稳定，可预见性强。企业与用能单位签订能源管理合同，以项目产生的节能量折合的市场价值确定合同金额（即节能效益）。
节能服务商前期需要投入大量资本性资金，提供设计、融资、实施改造、运行管理等节能服务，在项目完工后每年以按比例分享节能效益等方式收回设备投资款、安装调试费、技术服务费以及合理利润，在合同结束后将资产所有权无偿移交给用能单位。用能单位在前期无需资本开支，项目建成后与节能服务公司共同分享节能效益，该模式有助于其降低风险和用能成本。以浙涪陵电力浙江建德项目为例，公司主要安装变压器与配电箱等设备，2021年-2024年项目年收入/成本分别为72.73/37.73万元，毛利率维持在48.12%。
涪陵电力典型合同能源管理项目介绍
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
涪陵电力成立于1999年，主要向重庆涪陵地区工商业企业销售电力；2004年在上交所上市；2011年公司控股股东川东电力的股权被无偿划转至国网重庆电力公司，公司正式并入国家电网；2016年公司收购国网节能（现国网综能）配网节能业务，业务范围拓展至配网节能领域。目前公司形成了以电网运营和配网节能为主的业务结构，受益于电价市场化加速，配网节能业务有望蓬勃发展。
从公司经营情况来看，配网节能服务是涪陵电力增长的主要动力。据公司数据披露，2021年涪陵电力配网节能业务营收17.36亿元，同比增长24.80%，占公司整体营收55.19%。
2016-2022年涪陵电力配网节能业务营收及增速情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
六、配网节能行业发展趋势
1、配电网改造有望成为新型电力系统建设重点
十四五期间，新能源渗透率快速提升推动电网投资进入上行周期，其中分布式光伏大规模接入带来配电线路过载、电压质量等问题，亟需加快配电网改造。根据国家能源局统计，2022年我国光伏新增装机达87.4GW，其中分布式装机占比达58.5%，预计工商业分布式和户用光伏建设将继续支撑分布式光伏发电市场发展。分布式新能源大规模接入，使得配电系统由原来的放射状无源网络变为有源网络，电网的物理特性将发生很大变化，可能导致反送电时配电设备和线路过载问题、电压质量问题和谐波问题等。为适应分布式新能源高比例接入，亟需对配电网开展系统性改造升级。
根据《构建以新能源为主体的新型电力系统行动方案（2021-2030年）》，国网配电网建设投资超1.2万亿元，占比超过60%，根据《南方电网“十四五”电网发展规划》，南网配电网建设规划投资3200亿元，占比约48%。配电网改造体量较大，预计将逐步推进。
2013-2022年中国分布式光伏新增装机容量占比情况
资料来源：国家能源局，华经产业研究院整理
2、配网节能业务与国网综合能源服务业务联系紧密，未来有望协同发展
2022年，国网综能明确电网节能、电力需求侧管理、新型储能建设运营、公共机构能源托管、多能互补协同供应为五大核心业务，并强调深化协同服务与发挥集团横向、纵向协同优势，全面推进综合能源服务发展。配网节能业务属于国网综能核心业务之一，有望与储能、电力需求侧管理等业务协同发展：例如台区储能可有效解决配变容量不足问题，缓解用电高峰缺电问题，延缓配网改造时间，未来或成为配网节能改造的新发展模式，同时台区储能也能够成为国网储能、电力需求侧管理等业务的重要落脚点。
综合能源服务主要提供面向终端的能源集成或创新解决方案，目前处于发展初期。根据中电联的研究，2025年综合能源服务市场规模将达0.8-1.2万亿元。为适应能源体制改革，国网于2013年成立国网节能（2020年更名为国网综能），业务包括配网节能服务、多能供应服务、生物质发电、光伏与储能为主的清洁能源服务、智能用能服务，基于虚拟电厂的能源交易服务等。2020年，国网综能综合能源服务营收240亿元，同比增长118.18%，规划2025年和2030年业务收入体量分别达800亿元、3000亿元，未来市场潜力巨大。
2018-2030年国家电网综合能源服务收入及规划情况
资料来源：国家电网，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国配网节能行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国配网节能行业发展前景及投资战略报告》。
