一、生猪屠宰行业竞争现状
1.1.1 生猪存栏量及出栏量
截止至2022前三季度，生猪出栏52030万头；分季度看，一季度生猪出栏同比增长14.1%，二季度增长2.5%，三季度持平略减。
2017-2021年生猪存栏量及出栏量走势图
数据来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2021-2022年生猪出栏量分季度对比图
资料来源：农业农村部，华经产业研究院整理
就能繁育母猪存栏量看而言，2021年的能繁母猪存栏量为4329万头，相较于上年末增长了168万头，相当于正常保有量的104.8%，产能属正常波动，处于绿色区域。
2020-2021年中国能繁母猪存栏量对比图
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
1.1.2 生猪屠宰量
从全球活猪屠宰量来看，因受到非洲猪瘟和疫情的影响，近年来的全球活猪屠宰量持续走低，直至2021年才稍有回升，但相较于2018年的生猪屠宰量水平仍有很大差距。
2017-2021年全球活猪屠宰量及增速统计
数据来源：USDA，华经产业研究院整理
单从中国规模以上生猪屠宰量而言，2020年我国规模以上生猪定点屠宰量仅为1.63亿头，为近十年来最低值，2021年则是创下近年来最高屠宰量（2.7亿头），同比增幅达62.5%。主要得益于2021年中国内生猪产能恢复，并且生猪价格呈下降趋势，即上游养殖景气度高涨与下游需求量增长的双重加持，带动2021年中国生猪屠宰量的大幅度增长。
2010-2021年中国规模以上生猪屠宰量及增速统计
数据来源：农业农村部，华经产业研究院整理
1.1.3 生猪价格
从规模以上生猪定点屠宰量的占比来看，2010年以来一直维持在30%的水平之上，呈波动式上升状态。2021年，中国规模以上定点屠宰比率为39.5%，达到了近年来的最高峰值，较2015年的最低点提高了9.3个比分点，并且头部屠宰企业的市场份额和市场竞争力也有着较大进步。
2010-2021年中国规模以上生猪定点屠宰量占比走势图
资料来源：华经产业研究院整理
屠宰企业的盈利水平主要由生猪价格与猪肉价格之间的价差决定。2021以来，我国猪肉供给持续走高，带动了我国生猪屠宰量持续增长，而使得整体生猪和猪肉价格表现为持续下跌趋势。2022年，受益于生猪供需市场两旺，生猪价格呈现恢复性增长态势。
2021-2022年生猪价格对比图
数据来源：华经产业研究院整理
1.1.4 猪肉产能
因受到生猪出栏增加的带动，猪肉产量也随之增加。2021年，中国肉类产量为8990.0万吨，同比增长16.0%；其中猪头产量为5295.9万吨，所占比重为58.9%。
2017-2021年中国肉类产量及猪肉产量统计
数据来源：国家统计局，华经产业研究院整理
分省市来看，猪肉产量的前三名依次是四川、湖南以及河南，它们的2021年猪肉产量均在400万吨以上，合计占了全国猪肉产量比例的25.2%。此外，四川、湖南、河南、山东、云南、湖北这六个省市的2021年生猪出栏量均超过4000万头，出栏量共计为30947.6万头，合占全国生猪出栏量的46.1%。
2021年中国各省市猪肉产量统计（TOP5）
数据来源：国家统计局，华经产业研究院整理
1.2 生猪屠宰市场集中度
虽然自1998年以来，我国就开始推行定点屠宰，但是屠宰行业仍然处于极为分散的状态。目前我国生猪屠宰行业的主要企业有双汇、牧原、雨润、天邦和新希望等，但生猪屠宰整体市场集中度极低，相较于世界其他国家仍有很大提升空间，规模企业的屠宰行业实际产能利用率未饱和，发展成长潜力十足。
2021年中国生猪屠宰行业各主要企业竞争格局占比情况
数据来源：华经产业研究院整理
1.3 企业数量
截止2022年11月底，中国生猪屠宰行业企业个数共计47610个；其中，2022年增加了5664个生猪屠宰企业，是成立生猪屠宰行业企业数量最多的一年。此外，2020年-2022年，中国生猪屠宰行业企业的年增长个数均在2000以上。
2010-2022年中国生猪屠宰行业企业个数统计
数据来源：企查查，华经产业研究院整理
分地区来看，四川、山东和广东的生猪屠宰行业企业个数在全国排名前三，分别为5868个、4929个和3095个，生猪屠宰行业企业个数均在3000个以上，共占了全国比重的29.2%。
2022年中国生猪屠宰行业企业个数分地区统计（TOP5）
数据来源：企查查，华经产业研究院整理
1.4 专利现状
2021年，中国生猪屠宰行业的专利申请数量为81项，专利公开数量为136项。数据显示，近年来专利申请数量最多的年份是2020年，为118项；2021年则是专利公开数量最多的一年。
2016-2021年生猪屠宰专利申请统计
数据来源：佰腾网，华经产业研究院整理
从企业的角度出发，截至2022年11月底，累计获得生猪屠宰专利申请数量最多的企业是无为市康宁科技食品有限公司。济宁兴隆食品机械制造有限公司位居第二，已累计申请了14项生猪屠宰专利。
2022年中国各企业生猪屠宰专利申请数量统计图（TOP5)
数据来源：佰腾网，华经产业研究院整理
二、企业经营现状对比
2.1 生猪屠宰行业重点企业基本情况
河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称为“双汇发展”）于1998年在深交所主板挂牌上市（股票代码：000895）；是农业产业化国家重点龙头企业，在全国18个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有100多万个销售终端，形成了饲料、养殖、屠宰、肉制品加工、调味品生产、新材料包装、冷链物流、商业外贸等完善的产业链。
牧原食品股份有限公司（以下简称为“牧原股份”）于2014年在上交所成功上市（股票代码：002714）；在全国25个省（市）均有业务布局，子公司数量共计285个，现已形成集饲料加工、生猪育种、生猪养殖、屠宰加工为一体的猪肉产业链。
生猪屠宰行业重点企业基本情况
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
2.2生猪屠宰行业重点企业发展历程
牧原股份始建于 1992 年。2000年，探索早期隔离断奶技术。2002年，探索轮回二元育种。2004年，开始探索养殖废水处理方案，并研发IC厌氧罐。2010年，IFC1000万美元入股牧原。2014年，牧原在深交所上市。2015年，应用全基因组选择技术。2021年，推广粪水净化回用技术。
双汇发展的公司前身为国营漯河肉联厂。1992年，“双汇”火腿肠问世。2000 年，将冷鲜肉模式引入国内。2013年，收购美国史密斯菲尔德，实现强强联合。2014年，在香港成功实现上市。2019 年，吸收合并双汇集团圆满完成。
生猪屠宰行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
2.3生猪屠宰行业重点企业的企业经营状况
对比来看，牧原股份的企业总资产规模相较于双汇发展更为雄厚。2021年，牧原股份的企业总资产为1772.7亿元，增幅达44.6%；双汇发展的企业总资产是339.8亿元，下降2.1%。
2017-2021年生猪屠宰行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年，牧原股份的企业营业收入为788.9亿元，同比增长40.2%；双汇发展企业营收668.0亿元，同比增速为-9.7%，主要是受猪价、肉价下降的较大影响。企业总营业成本来看，牧原股份（729.0亿元）依旧高于双汇发展（598.6亿元），同比变化率各为172.8%、-8.8%。
2017-2021年生猪屠宰行业重点企业营业收入与营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
从2021年净资产规模来看，牧原股份（543.5亿元）高于双汇发展（228.1亿元），同比变化率分别为7.8%、-4.0%。
2021年生猪屠宰行业重点企业净资产及增速对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年，牧原股份归属母公司净利润为69.0亿元，双汇发展归属母公司净利润则是48.7亿元，二者之间相差20.3亿元。双汇发展由于2021年生猪行情超预期波动，对冻品节奏把控出现偏差，造成国产冻品和进口猪肉盈利水平同比大幅下降，所以归属于母公司股东的净利润略低于上年。
2021年生猪屠宰行业重点企业归属母公司净利润统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年，双汇发展的研发投入金额为7.27亿元；牧原股份的研发投入金额为8.08亿元。
从研发投入总额占营业收入比例来看，两个企业的2021年投入占比均较上年激增，主要是研发人员薪酬及物料消耗增加所致。虽然牧原股份的2021年研发投入金额高于双汇发展，但研发金额的所占比重（1.02%）略低于双汇发展（1.09%）。
2017-2021年生猪屠宰行业重点企业研发投入金额对比
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
从研发人员而言，近年来双汇发展的研发人员数量及占比率均较为稳定；牧原股份是因为持续加大了对于智能化、信息化、种等研发项目的投入，研发人员的数量呈断崖式增长。2021年，牧原股份的研发人员数量及占比率水平远高于双汇发展。
2017-2021年生猪屠宰行业重点企业研发投入人员对比
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2.4生猪屠宰重点企业的产品经营状况
从屠宰业的营业收入来看，双汇发展2021年的屠宰业共营收390.7亿元，同比下降19.1%。牧原股份在屠宰业中营收54.2亿元，同比增长达772.0%。
2017-2021年生猪屠宰行业重点企业营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
从生猪屠宰量来看，2021年双汇发展的生猪屠宰量为1100万吨，同比增长50.2%。牧原股份的生猪屠宰业务起步晚于双汇发展，2021年屠宰量为290万吨，同比增幅达1112.1%，主要是因为2020年四季度屠宰业务开始实际运营，基数较低所致。
2017-2021年生猪屠宰行业重点企业生猪屠宰量及增速统计
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
三、双汇发展现状
3.1双汇发展核心竞争力分析
双汇发展坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业配套的产业群，努力突出产业集群效益和行业协同优势。
双汇发展屠宰场全国布局已经初现成效。目前双汇发展已在全国建立了十余个现代化屠宰基地。屠宰范围贯穿南北，横跨东西，屠宰场的辐射半径覆盖我国主要的生猪养殖区，将生猪屠宰和冷链结合，保障生猪供应的稳定性。截至2021年底，双汇发展拥有单班年屠宰生猪2300多万头的生产产能。
双汇发展竞争力分析
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
3.2双汇发展生猪屠宰行业相关产业重点布局
从整体布局来看，双汇发展在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西及内蒙古等地。这些区域为我国屠宰及肉类加工行业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
双汇发展生猪屠宰布局统计
双汇发展的经营围绕着调整结构、突出产业、整合资源、发展规模的理念，从区域发展的角度上构建了产业化、多元化、国际化的双汇肉类产业格局，肉制品和生鲜品两手抓。
在环保方面，双汇发展对自家屠宰厂待宰圈恶臭气体实施集中收集，利用生物除臭系统减少恶臭气体的排放，减少对周围居民的影响。
在项目建设上，双汇发展的“生猪屠宰及调理制品技术改造项目”因受新冠疫情等影响，项目实施进度较原计划有所延后，但目前该项目中生猪屠宰车间的改造已按期竣工投产，调理制品车间正在实施改造，屠宰产能正在持续释放。
双汇发展未来展望
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、牧原股份现状
4.1牧原股份核心竞争力分析
牧原股份用行动落实国家对生猪养殖、屠宰行业提出的由“运猪”向“运肉”的政策转变，加快在公司养殖主产区配套建设屠宰产能，通过一体化产业链和标准化生产线，做到“全自养、全链条、智能化”，把食品安全做到全程可追溯。
牧原股份在顺应国家政策变化下，积极布局屠宰业务。自 2019 年发力进入生猪屠宰行业，于2020 年四季度屠宰业务开始实际运营。截至2021年末，牧原股份已在全国成立了22家屠宰子公司，屠宰业务涵盖了全国22个省（市），并设立了78个服务站，所有屠宰生猪均来源于公司自有养殖场。
牧原股份竞争力分析
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
4.2牧原股份生猪屠宰行业相关产业重点布局
从屠宰厂的分布来看，牧原股份的屠宰加工行业已经是自身产业链项目布局的重点发力点，截至2021年，一共投资了22家屠宰业务公司，占全部投资公司数量的8%。
从区域分布来看，牧原股份屠宰业务在河南地区最多，拥有6家公司；安徽次之，共有3家从事屠宰业务的公司。
从这些屠宰公司的注册时间上看，2020年后成立的屠宰公司占到80%以上。可见，牧原股份正在加快屠宰业务的全国布局。
牧原股份生猪屠宰布局统计
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
牧原股份不断加强生猪产业链中每个环节的品质管理，目前生猪屠宰环节获得HACCP体系认证；此外，饲料生产、生猪养殖环节获得FSSC22000食品安全体系认证、GLOBAL GAP体系认证、ISO14001环境管理体系认证。
在屠宰方面，牧原股份围绕着母猪养殖主产区出发，加强屠宰产能的配套建设。复制推广其它公司成熟的屠宰生产运营经验，提升自身屠宰和分割能力，持续释放已投产的屠宰产区产能，深入贯彻落实行业政策——从“运猪”向“运肉”的转变。
牧原股份未来展望
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
牧原股份于2021年8月，发行公司债券，计划募集不超过95.5亿元，扣除相关发行费用后的净额将全部用于23个生猪养殖项目及4个生猪屠宰项目，偿还银行贷款及补充流动资金项目。同年10月，牧原股份拟向股东发行非公开股票，预计募集不超过60亿元。2022年2月，将募集额下调为50-60亿元之间，目前该定增事项尚未获得批复。
牧原股份近期融资变动情况
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
