一、硫酸镍的应用
硫酸镍是一种无机物，易溶于水，有毒。其主要应用于电镀工业，是电镀镍和化学镍的主要镍盐，也是金属镍离子的来源。硫酸镍主要应用在电镀工业和电池行业，另外还用于医药、金属着色、有机合成、生产硬化油、制作其他镍盐原料，作为油漆的催化剂、还原染料的媒染剂等。其中，电镀和电池领域用量最大。
硫酸镍的下游需求领域
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电池行业用镍分为两类，一是镍氢电池中的泡沫镍、储氢合金、球镍，二是锂电池中的三元材料前驱体。硫酸镍消费结构中三元前驱体占一半以上，达到55%，主要用以提高三元材料的能量密度，而电镀、镍氢电池和其他应用占比分别为19%、12%和14%。随着电动车行业的发展以及动力电池的高镍化趋势，三元前驱体占比将进一步提高。
硫酸镍的消费应用（单位：%）
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二、全球硫酸镍市场现状分析
从全球硫酸镍产能来看，2015-2019年全球硫酸镍产能逐年增长，截至2019年全球硫酸镍产能为139万吨/年，世界硫酸镍的生产主要集中几家大型矿业公司，其中优美科年产4万吨，日本住友集团年产7.5万吨，俄罗斯诺里尔斯克镍业年产5万吨，其他国家年产12万吨。
2015-2019年全球硫酸镍产能统计
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产量方面，2019年全球硫酸镍产量为94万吨，同比增长25%。世界硫酸镍产量增加主要是由中国产量增加导致的。
2015-2019年全球硫酸镍产量及增速
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从全球硫酸镍需求量来看，2015-2017年世界硫酸镍供应紧缺，全球硫酸镍2018年和2019年供需略有过剩，截至2019年全球硫酸镍需求量为92万吨，同比增长27.8%。
2015-2019年全球硫酸镍需求量及增速
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相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国硫酸镍市场竞争策略及行业投资潜力预测报告》
三、中国硫酸镍行业市场现状分析
从国内硫酸镍产能来看，据统计，我国硫酸镍产能从2010年16万吨/年增长至2020年82万吨/年，2020年同比增长17.1%，产能利用率为85.37%。
2010-2020年中国硫酸镍产能及产能利用率情况
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2014年以来，新能源汽车的高速发展使得硫酸镍需求急剧上升，我国硫酸镍的产量也增长很快，据统计，截至2020年我国硫酸镍产量为70万吨，同比增长13.6%。
2010-2020年中国硫酸镍产量及增速
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进出口数量方面，据统计，截至2020年我国镍的硫酸盐进口数量为5566吨，同比增长30.1%，出口数量为682吨，同比下增长6.1%。
2014-2020年我国镍的硫酸盐进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2020年我国镍的硫酸盐进出口进口金额为1655万美元，同比增长12.8%；出口金额为204万美元，同比下降7.4%。
2014-2020年我国镍的硫酸盐进出口金额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
四、硫酸镍行业竞争格局分析
中国硫酸镍产量2014年以前产业集中度高，主要集中在金川集团、吉恩镍业、江门长优、格林美和广西银亿，这五家企业产量合计占比超过65%。但随着新能源汽车发展和硫酸镍需求增加，国内大型矿业公司和上市公司投入大量资金，形成多家硫酸镍生产企业齐头并进的格局。2018年，中国硫酸镍主要生产厂家的产能、产量如下：
2018年我国硫酸镍主要生产厂家产能产量情况（万吨）
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目前，海外生产商主要以金属镍为原料生产硫酸镍，而国内的生产商主要以中间品制备硫酸镍，包括高冰镍、氢氧化镍、含镍废料和铜电解液等。国内主要厂家原料与工艺特点如下：
国内主要厂家硫酸镍原料与工艺特点
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五、硫酸镍生产原料和工艺流程分析
硫酸镍的主要原料有高冰镍、镍湿法中间产品、镍豆/镍粉、生产余镍和废镍等。各种硫酸镍原料及其含量如下：
硫酸镍工业生产的主要原料及其含镍量
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硫酸镍备制路径可以分为几种：硫化镍矿经过火法冶炼产出高冰镍，进而制备硫酸镍；红土镍矿湿法冶炼中间品氢氧化镍钴或者氢氧化镍，将其酸浸之后制得硫酸镍；纯镍（比如镍板、镍豆/镍粉）经过酸溶，结晶后得到粗制硫酸镍晶体，经除杂再浓缩得到电池级硫酸镍晶体；利用红土镍矿回转窑-电炉工艺（RKEF）生产镍铁，而后转炉吹炼和加压酸浸，生产出高冰镍，进而制备硫酸镍；以含镍废料为原料制取硫酸镍，含镍废料中电镀废料、催化剂、电池废料和废合金等均可用于回收镍；铜冶炼过程中，伴生镍资源在镍电解过程分离除杂浓缩，得到电池级硫酸镍晶体。
酸镍原料来源和冶炼工艺
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六、硫酸镍行业前景展望
新能源汽车三元动力电池有望成为未来镍需求的最大增长点，全球汽车电动化已经成为未来发展趋势。按照最新《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，在补贴退出且汽车消费开始呈现疲软的情况下，2020年我国新能源汽车产销量继续保持世界第一，2025年新能源汽车销量达到700万辆，新能源汽车新车销量占比达到25%，平均每年增长率需要达到32%。随着动力电池以及高镍三元动力电池渗透率的提高，2020-2023年全球硫酸镍需求量将继续增加，分别达到105万t、115万t、125万t，未来新能源汽车有望成为仅次于不锈钢的第二大镍消费领域，开启镍产业的新时代。
目前，硫酸镍价格为25750元/t，电解镍价格为9.37万元/t，硫酸镍吨镍溢价差为22290元，溢价比为1.24。高溢价刺激了电解镍生产商转产硫酸镍的需求，新能源汽车的增长速度和消费量决定了硫酸镍的溢价。预计2020-2021年硫酸镍价格保持在每吨2.5万～3.5万元，整体市场呈平稳上升趋势。
华经产业研究院对中国硫酸镍行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国硫酸镍行业发展前景及行业投资策略研究报告》。
