一、企业年金概述
企业年金和职业年金共同构成我国养老金“第二支柱”体系，其中企业年金指的是在国家规定的养老保险制度之外，由企业和职工根据自身经济能力自愿建立的补充养老保险制。与职业年金相比，企业年金采取的是自愿参保的形式，其覆盖范围涵盖大中小企业、社会组织及其职工，通常企业缴纳部分不高于职工工资总额的8%。
企业年金和职业年金的区别
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1991年《国务院关于改革企业职工养老保险制度的决定》的出台，首次提出了支持和鼓励企业实施养老保险补充制度；2000年在《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》中，将企业补充养老保险正式更改为“企业年金”；2004年随着企业年金的主线发展框架逐渐完善，我国企业年金制度开始试行，并于2006年开始市场化运作；2017年《企业年金办法》的颁布，标志着我国企业年金制度进入新的发展阶段。
国内企业年金制度发展阶段特征
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国企业服务行业市场运营现状及投资战略咨询报告》
二、国内企业年金参与情况
2019年中国建立企业年金的企业数量达95963个，同比2018年增长9.8%，参与企业年金制度的企业主要集中在石油、电力、化工、能源等垄断性较高的行业。整体来看，近几年来我国企业年金制度参与企业呈现逐年上升趋势，但上升趋势缓慢，与发达国家相比差距明显，无论是企业年金参与率、替代率都呈现较低水平。
2013-2019年全国建立企业年金的企业数量
资料来源：人社部，华经产业研究院整理
2019年国内企业年金参加职工数量达2547.94万人，同比2018年增长6.7%。2019年企业年金当年领取人数达180.6万人，企业年金492.39亿元，其中一次性领取人数14.49万人，领取金额103.89亿元；分期领取人数165.97万人，领取金额388.50亿元。
2013-2019年国内企业年金参加职工数量
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2013-2019年企业年金当年领取人数
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由于央企及大型国有企业企业年金的市场容量逐渐饱和，而中小企业企业年金建立动力不足，2015年以来国内企业年金发展进入瓶颈期，参与人数增速缓慢。随着相关养老金政策的推进，吸引中小微企业的加入，截至2019年，我国企业年金职工参与人数占城镇职工基本养老保险人数的比重为5.86%，与2018年相比增长0.15个百分点，企业年金“扩面”提速。
2013-2019年企业年金参与数占城镇职工基本养老保险人数比重
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三、企业年金投资运作及基金结余情况
据人社部数据显示，2019年我国企业年金实际运作资产金额达17690亿元，同比2018年增长22.0%。据相关法律法规规定，企业年金基金仅投资国内市场，其投资收益率基本依赖于国内的资本市场利率，目前，我国企业年金投资收益率波动较大。2019年当年投资收益1258.2亿元，加权平均收益率达8.3%，业绩明显好于2018年。
2013-2019年企业年金实际运作资产金额
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2013-2019年企业年金当年投资收益
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2013年以来我国企业年金基金规模以较快的速度呈现逐年攀升态势，2019年全国企业年金积累基金达17985亿元，同比增长21.8%，增速较2018年有所提升。
2013-2019年全国企业年金积累基金总规模
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四、目前企业年金制度发展面临的问题
1、企业年金企业结构问题
当前我国企业年金参与企业多为机关事业单位、部分国有企业和少部分大中型民营企业。而作为我国企业的主要组成部分，中小型民营企业吸收和接纳了国内大部分职工，但由于中小企业普遍背负着沉重的负担，尤其是社保、税费的压力过大，多数中小型企业盈利水平有限，只能为员工提供基本养老保险，从根本上限制企业年金发展。
2、企业年金发展区域差异明显
从区域分布来看，受经济发展水平的制约，我国不同地区之间企业年金发展差距悬殊。各个省份企业年金缴存基金总额、企业年金企业数和企业年金职工数等指标差异明显，东部地区的年金制度发展水平远远超过中西部地区。在人口老龄化区域结构中，由于各个省份企业年金职工数占城镇养老保险职工数差异明显，将增加区域范围内在职员工赡养负担，在全国范围内推行企业年金制度较为困难，各地区养老保险体系改革很难同步进行。
3、税收优惠政策不完善
税收优惠政策是促进企业年金发展，扩大其覆盖率的重要因素，目前我国实行的是大多数国家所采用的EET型个税递延型税惠政策，年金制度的税收优惠力度有限。企业年金税优政策仅涉及员工层面的税收优惠，没有涉及企业的税优政策，对提高企业参与率的激励作用欠佳。此外，还存在税收政策碎片化而导致的对低收入群体负激励的问题。
4、年金基金投资受限
由于我国社会形态不同及受传统文化的熏陶，与其他发达国家相比，中国国民更偏爱稳定、保守一些的投资产品。目前，国内企业年金基金资产配置主要投资于安全性高、收益率低的银行存款和国债，而权益类名义投资上限为30%，实际远远低于此比例，难以满足年金基金保值增值的需求，年金基金投资渠道窄且风险收益率低。
