一、蜂窝通信模组概述
根据实现功能的不同，无线模组可分为通信模组和定位模组，其中通信是未来的主要发展核心，通信模组又可分为蜂窝类和非蜂窝类。蜂窝通信模组主要包括2G/3G/4G/5G及LPWAN（NB-IoT、eMTC）等，蜂窝通信是采用蜂窝无线组网方式，在终端和网络设备之间通过无线通道连接起来，进而实现用户在活动中可相互通信。
无线模组产品的分类
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二、蜂窝通信模组产业链分析
蜂窝通信模组产业链上游涉及原材料众多，主要包括芯片（基带、存储、射频）、多种分立器件、电阻电容电感以及PCB板等，目前从事上游行业生产的企业较多，原材料供应比较充足。下游应用领域较多，包括无线支付、车载运输、智慧能源、智能安防、智慧城市等物联网应用终端设备制造商、服务提供商等。
蜂窝通信模组产业链示意图
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国蜂窝通信模组行业市场前景预测及投资战略研究报告》
以移远通信为例，从上游原材料采购成本来看，芯片作为整个模组实现通信功能的核心，在蜂窝通信模组采购成本中占比最大，且采购金额随销售水平逐年平稳上升，2018年芯片采购金额占到总采购成本的82.3%，其次为PCB和阻容感元器件，分别占据采购金额的7.1%和6.1%。
2018年模组原材料采购金额占比
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从下游应用领域分布情况来看，其中无线支付、远程控制是蜂窝通信模组最主要的两个应用领域，占比分别达34.43%和33.02%，其次为智能抄表和无线支付领域，2018年市场占比分别为14.18%和11.61%。随着5G通信体系架构带来关键技术的革新，我国传统蜂窝通信模组正在发生变革，行业应用领域将不断拓展。
2018年蜂窝通信模组应用领域分布
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三、全球蜂窝通信模组发展现状
通信模组是物联网的核心“连接器”，近年来物联网的爆发为全球蜂窝通信模块市场带来了新的发展空间，2018年全球蜂窝通信模组市场规模约为219亿元，同比增长18.4%，随着蜂窝通信技术的迅猛发展，全球蜂窝通信模组年出货量逐渐由千万级提升至亿级。
2016-2019年全球蜂窝通信模组市场规模
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2017年全球蜂窝通信模组出货量达1.62亿块，其中2G模组出货量为0.77亿块，占比47.6%，4G模组出货量为0.36亿块，占比21.9%。近年来4G模组出货量及其在全球蜂窝通信模组总出货量中的比重呈现逐年增长态势，未来随着5G和LPWA技术成熟，2G、3G物联网模组将逐步衰减，NB-IOT及5G等相关物联网模组有望实现快速增长。
2015-2018年全球蜂窝通信模组出货量
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四、全球蜂窝通信模组市场格局分布
作为信息通信技术的典型代表，蜂窝通信模组产品的研发涉及通讯、信号处理、软硬件等多种技术，存在一定的技术及人才壁垒；此外，在行业中具备行业经验和先发优势的企业处于有利地位，这在一定程度上成为新进入企业的实质性壁垒之一；同时从事蜂窝通信模组相关业务的企业，还需获得相关资质证书才能进入市场。
蜂窝通信模组行业进入壁垒
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目前全球蜂窝通信模组企业主要分为三大梯队，其中第一梯队主要是以sierra、Telit、移远通信为主的具备全球化、多领域的强劲竞争能力的厂商；第二梯队包括Gemalto、有方科技、u-blox在内的厂商，其在特定行业具有非常强的竞争力；第三梯队则多为中小厂商。
全球主要蜂窝通信模组厂商
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2018年全球蜂窝通信模组前五大厂商合计占据市场出货量的73%，其中中国厂商日海智能(收购了芯讯通和龙尚科技)2018年出货量占比达22%，占据全球蜂窝通信模块出货量第一位，此外，近年来移远通信份额快速增长，2018年在全球蜂窝物联网模组出货量中占比达20%，超过Sierra，排名全球第二。
2018年全球蜂窝通信模组出货量占比
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五、主要厂商经营情况
1、国外主要企业经营情况
作为全球无线通信模组的龙头和领导者，近年来Sierra物联网模组业务增速较为缓慢，2018年Sierra模组业务收入为5.83亿美元，同比2017年增长5.2%，其中亚太地区销售份额占比约为40%，在中国企业的强势进攻下，Sierra在亚太地区业务占比逐渐缩小。
2013-2018年Sierra模组营业收入情况
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2018年Telit模组营业收入为3.92亿美元，同比2017年增长13.9%，与Sierra相似，近年来Telit在亚太地区蜂窝通信模组市场销售额占比有所下降。
2013-2018年Telit模组营业收入情况
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2、国内主要企业经营情况
移远通信是国内主要蜂窝通信模组企业之一，近年来其营业收入实现快速增长，其中蜂窝通信模块产品的销售是其主要收入来源。2018年移远通信实现营业总收入达27亿元，同比增长了62.66%，2019年上半年营业总收入为17.1亿元，同比增长63.61%。
2014-2019年H1移远通信营业收入情况
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在移远通信的产品结构中，由于2G模块应用较早，技术较为成熟，目前仍是主要的出货产品；但在营收构成中，由于4G产品单价更高，且近年来需求快速增长，2018年LTE（4G类别）系列产品贡献了约62%的收入，在移远的营业收入构成中占比最大。
2018年移远通信营业收入构成比例
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六、中国蜂窝通信模组发展前景展望
近年来全球物联网呈现加速发展态势，预计未来十年全球物联网将实现大规模普及，从各国物联网支出情况来看，目前中、美两国在物联网市场中保持强劲势头，据统计，2018年中国物联网支出规模达1820亿美元，仅次于美国，且未来有望超越美国成为全球最大的物联网市场。
2018年全球主要国家物联网支出规模
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作为物联网中率先形成完整产业链和内在驱动力的应用市场，中国物联网需求的逐步兴起，对中国蜂窝通信模组厂商的发展起到了很大的促进作用。近年来中国蜂窝物联网连接数呈加速态势，据统计，2018年中国授权频段蜂窝类物联网连接数达6.7亿，占全球物联网连接数60%以上，物联网连接数的爆发将支撑国内蜂窝通信模组出货迅速放量。
2015-2018年中国蜂窝类物联网连接数
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NB-IoT为窄带物联网技术，低功耗、广覆盖、低成本、大容量优势明显，相较于2G/3G/4G蜂窝通信技术，NB-IoT在承载能力上得到了很大提升。在国内政策的推动下，中国联通、中国移动、中国电信三大运营商纷纷积极投入NB-IOT物联网络市场，目前国内运营商已基本完成了覆盖全国的NB-IOT网络的搭建，随着NB-IoT技术的不断演进，LPWAN市场将迎来爆发式增长。
2017-2019年NB-IOT基站建设数量
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