一、瘦客户机行业概述
瘦客户机是使用专业嵌入式处理器、小型本地闪存、精简版操作系统的基于PC工业标准设计的小型行业专用商用PC。按系统架构划分，瘦客户机主要可分为传统瘦客户机和采用桌面云技术的VDI（虚拟桌面架构）终端。相较于传统的PC机，瘦客户机的价格较为低廉，且具有体积小、噪音小、功耗散热低、硬件维护成本低及系统升级管理便利等特点。
瘦客户机的相对优势
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二、瘦客户机发展现状
中国瘦客户机市场呈现稳步增长态势，2018年中国瘦客户机出货量达237.5万台，同比2017年增长了17.8%，其中传统瘦客户机出货量为139.6万台，同比增长21.8%，占比58.8%；VDI产品出货量为97.9万台，同比增长12.5%，占比41.2%。
2018年中国瘦客户机出货量
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国瘦客户机行业发展前景预测及投资战略研究报告》
分行业来看，瘦客户机的解决方案涉及行业众多，其中教育和政府在瘦客机市场分布中仍然占据主流地位，2018年市场份额占比达49.9%，其次为金融业，占比23.8%，来自医疗、零售等其他领域的需求占比相对较小。
2018年中国瘦客户机分行业市场分布
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三、瘦客户机市场格局分布
瘦客户机市场主要分为传统瘦客户机市场和VDI市场，从国内传统瘦客户机市场来看，2018年行业内前五大厂商：升腾、华为、国光、AOC和H3C合计约占市场80.7%的市场份额。其中，升腾资讯以绝对优势处于领先地位，其智能终端全面入围工、农、中、建、交五大商业银行，2018年传统瘦客户机市场份额占比达48.6%，位居中国瘦客户机市场首位。
2018年中国传统瘦客户机市场份额占比
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2018年中国VDI市场出货量最大的前三大企业分别为锐捷、深信服和AOC，合计占据国内VDI市场67.6%的份额，其中锐捷网络以28.8万台的出货量蝉联榜首，2018年市场占有率达29.42%，此外，深信服以23.58%的市占率稳居第二，AOC以14.6%市场占有率排名第三。
2018年中国VDI市场份额占比
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作为国内最大的瘦客机生产企业，2002年，升腾资讯由上市公司星网锐捷的前身实达网络与外资企业Funrise Pacific Limited合资成立，2017年，星网锐捷通过收购少数股东权益，成为升腾资讯全资母公司。2017年以来升腾资讯营业收入实现快速增长，2018年营业收入达18.18亿元，同比2017年增长了19.3%，实现净利润1.48亿元，同比2017年增长了35.8%。
2013-2018年升腾资讯营业收入及净利润
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四、瘦客户机发展前景
瘦客户机被认为是企业级市场中取代传统台式机和笔记本的最佳替代PC终端。近年来瘦客户机在电信、邮政、银行、电力等多个行业的窗口应用以及医疗保健、金融等行业均得到了较大的发展，教育行业电子教室、多媒体课堂也广泛采用瘦客户机。在高校的日常教学中，瘦客户机可以做到除了后台服务器授权以外不允许任何数据存储，很好地保护了公用设备的安全性。
目前企业级用户已经认识到VDI瘦客户机在降低纯硬件采购价格、管理维护成本、大幅电力消耗等方面的优势，以及节省办公空间和低噪声环境等诸多好处。随着云计算技术的不断成熟演进，企业IT云化已是大势所趋，在此背景下，VDI瘦客户机产品作为云终端形态的瘦客户机异军突起。
随着网络的不断完善，瘦客户机在我国的应用趋势明显提升，客户综合体验明显提升，渠道覆盖以及服务能力逐步增强，瘦客户机和PC的应用差距正在逐步缩小。由于云桌面接入终端可以以瘦客户机为硬件实现，所以云桌面的市场同瘦客户机市场有较高契合度，瘦客户机产品对商用PC的替代体量大，未来“瘦客户机+桌面云”替代商用PC，市场增长潜力可期。
