一、电视游戏行业概述
电视游戏是指使用电视屏幕作为显示器,在电视或专用设备上运行的电子游戏。根据游戏运行的终端设备不同，可以分为主机游戏、智能电视游戏（IPTV游戏、OTT盒子游戏）及云电视游戏。任天堂、索尼、微软三大主机厂商生产的游戏主机是全球最主要的电视游戏运营设备；依托智能电视发展，国内IPTV游戏及OTT盒子游戏近几年发展速度较快；云电视游戏处于商业推广阶段，尚需要商业化验证。
2017年全球游戏市场规模达到1217亿美元，其中电视游戏329亿美元，占比27%。可以看到，主机游戏有着稳定庞大的消费群体，移动游戏的快速发展并未颠覆电视游戏及电脑游戏市场。
2012-2017年全球游戏市场构成
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国游戏行业市场运营现状及行业发展趋势报告》
二、电视游戏行业现状
2000年《光明日报》刊登了一篇名为《电脑游戏是瞄准孩子的电子海洛因》的文章，在社会上引起了很大的反响，同年6月，文化部发布《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，明确规定任何企业、个人不得从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。
随后不久，微软、索尼、任天堂的行货游戏主机便纷纷撤离中国市场，国内主机游戏产业开始进入一个漫长的荒芜期，直到十五年以后，《关于允许内外资企业从事游戏游艺设备生产和销售的通知》发布，游戏主机行业才全面解禁。
长达十五年的封锁使得我国游戏主机已经完全无法与国外品牌竞争，国外游戏主机行业经过六次主机战争，已经形成了任天堂、索尼、微软三足鼎立的竞争格局。
游戏游艺设备相关政策
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国内有线电视产业进入到以IPTV及OTT为主的智能电视时代，其中IPTV是以电信运营商专网作为传输物理介质的电视媒介，OTT是以互联网作为传输物理介质的电视媒介。
2018年国内IPTV用户数达到1.55亿户，智能电视激活量达到1.76亿台，OTT盒子激活量达到0.38亿台。三网融合以及智能电视硬件性能提升为IPTV游戏及OTT盒子游戏提供发展已经基础，目前游戏已经成为国内IPTV及OTT运营商重要增值业务构成。
2016-2018年中国IPTV、OTT及智能电视数量
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目前国内智能电视游戏渗透率较低，《植物大战僵尸》、《火拼贪吃蛇》等排名前十游戏日活均不过百万，渗透率仅在1%左右，智能电视游戏尚处在孕育阶段。
2017年12月智能电视游戏日活排行榜
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云游戏也是电视游戏的重要领域，在云游戏中，游戏在远程云服务器中存储，同步和呈现，并使用流技术传递给玩家，是一种完全不同于以往类型的在线游戏服务。
具体而言，云服务器运行游戏，将其图形输出呈现并编码为视频，然后将视频流式传输到网络客户端，客户端解码并显示视频流，供玩家与游戏交互，同时将玩家输入的控制命令发送到云服务器。云游戏以这种方式将游戏的计算负载从客户端转移到云，从而移除其对玩家设备的约束，此外，云游戏还允许玩家无需耗费时间下载和安装游戏客户端，立即开始游戏。由于这些优势，云游戏吸引了学术界和工业界极大的关注。
目前国内外不少巨头已经涉足云游戏领域，如NVIDIA、索尼、谷歌、微软、腾讯等，目前大部分云游戏尚处在测试阶段，索尼和NVIDIA领先一步，已经进入商用阶段。
全球巨头企业旗下云游戏平台
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总的来说，国内电视游戏市场受政策压制的影响，目前市场规模远不及PC游戏和移动游戏，但随着游戏主机逐渐普及、5G和云游戏技术逐渐成熟，我国游戏市场结构有望向国际靠拢，电视游戏的潜在市场空间巨大。
2011-2012年中国游戏市场规模及构成
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三、电视游戏行业的挑战
1、游戏行业红利枯竭，用户转换难度高
截至2018年，国内游戏用户规模6.26亿人，连续5年保持个位数增长。另一方面，国内25岁以下游戏用户占比50%。可以判断，游戏在国内青少年中渗透率已经很高，基本都已经转化为游戏用户；对于不玩游戏的年龄较大用户群体，转化难度较高。
2010-2018年中国游戏用户规模
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2、基础设施和硬件难以满足用户的高水平需求
由于中国电视游戏还处于起步期，电视游戏的硬件（如游戏手柄）性能，缺乏行业规范和标准，这也是影响中国电视游戏行业做大的障碍之一。
目前国内IPTV/OTT游戏主要是单机游戏或者轻度网游，一旦用户在电视端玩大型游戏，经常出现“闪退”“卡顿”现象，游戏体验较差。这主要是网络延迟以及画面卡顿导致。网络延迟问题主要与网络状况相关；游戏画面卡主要与与电视盒子的CPU/GPU等性能有关。
四、电视游戏行业发展趋势
1、国内主机游戏市场正处于稳步增长状态
随着国内主机游戏政策放开，微软国行版Xbox One于2014年国内上市，索尼国行版PlayStation4和PlayStation Vita于2015年国内上市，国内主机游戏市场开始走向正轨。2017年国内主机游戏及配套游戏消费产值约为38.8亿元，同比增长15.1%；主机硬件全年销量约为89万台，同比增长12%，随着游戏主机渗透率的不断提高，游戏主机市场未来或将稳步提高。
2015-2017年中国游戏主机销量及市场收入
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2、智能电视游戏受制硬件，市场空间有限
目前国内性价比较高的小米盒子4c，其CPU主频为1.5GHz，GPU主频为240MHz/480MHz；另外，创维微游戏机是一款由创维数字与腾讯联手推出，针对游戏玩家的OTT盒子，其CPU主频为1.8GHZ,GPU主频为600MHz，性能相比小米盒子4c均有一定程度提升。但两者与任天堂第八代主机Switch相比，在GPU主频指标方面差距非常显著。智能电视游戏盒子受国外游戏主机压制，前景有待观察。
3、云游戏是电视游戏的重要趋势
随着带宽不断普及和速度提升，大量应用和服务布局云端，便于统一部署及管理，对用户而言无需下载安装即可体验，是不可抗拒的业内趋势。电视游戏市场将从终端转变为“云+端”模式，实现云端和终端的融合，服务不同种类用户的同时，共同将电视游戏市场做大做强。
