一、服务器行业概述
服务器，是提供计算服务的设备，根据处理器架构划分，服务器可分为X86架构服务器、RISC架构服务器和EPIC架构服务器，其中X86服务器在中国应用最为广泛；根据功能划分，又可分为域控制服务器、文件服务器、虚拟服务器等等；根据外观划分，可分为塔式服务器、机架式服务器和刀片式服务器。
服务器的分类
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二、服务器行业产业链分析
从产业链来看，服务器处于硬件层，其上游主要由CPU、硬盘、内存等元器件组成，下游是应用层，包括云计算、大数据、人工智能等领域，应用于数据中心、政府、互联网厂商及运营商。
服务器行业产业链示意图
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国服务器行业市场调研分析及投资战略咨询报告》
从服务器上游成本来看，芯片、内存、硬盘几乎占据了服务器生产成本近七成的比例，尽管不同类型的服务器成本构成存在差异，但存储及芯片均为主要成本项，其中在基础型服务器中，芯片成本占据服务器总成本的32%。
常见服务器类型成本构成
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服务器下游客户主要是政府、互联网厂商、运营商及数据中心，近年来云计算、互联网公司资本开支持续加大，主要投向其数据中心基础设施建设，其中阿里2018年资本开支规模达298.29亿元，同比2017年70%，在云厂商资本开支驱动下，服务器市场需求有望持续增长。
2014-2018年阿里资本开支情况
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三、服务器行业发展现状
服务器属于通用通信设备，数据中心的成本费用支出主要包括两大部分，即投资成本及运营成本，其中服务器成本在数据中心中的成本占比高达69%，目前已成为数据中心成本占比最大的部分。
服务器成本占数据中心的比重
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在国内服务器市场中，X86服务器占据主要比重，经过前两年的高速增长，2019年我国X86服务器市场增速明显放缓，2019年上半年中国X86服务器市场出货量为137.76万台，同比下降8.4%，其中第二季度X86服务器出货量为71.5万台，同比下降14.6%，市场销售额为38.01亿美元，同比下降9.4%。
2018年Q1-2019年Q2中国X86服务器出货量
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2018年Q1-2019年Q2中国X86服务器市场销售额
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四、服务器市场格局分布
在全球服务器市场中，戴尔以20%的市场份额位列第一，2018年全球前五大服务器厂商分别为戴尔、惠普、浪潮、联想、华为，合计占据全球服务器54%的市场份额，其中包括三家中国厂商，在全球服务器厂商中分别位列第三、四、五名。
2018年全球服务器市场份额
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从中国X86服务器厂商市场份额占比来看，其中浪潮占据国内近三分之一的市场份额，龙头地位优势显著，2019年上半年市场占比达28%，其次为戴尔和华为，分别占据国内X86服务器15%、14%的市场份额。
2019年H1中国X86厂商市场份额
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近年来服务器高性能化、AI化趋势明显，从中国AI服务器市场份额占比来看，作为业内最早布局AI服务器的厂商，浪潮以50.2%的市占率遥遥领先，在国内AI服务器市场处于绝对优势，其次为华为，市场份额占比为15.7%，排名第二。
2019年H1中国AI服务器品牌市占率
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五、服务器发展推动因素
1、云计算的高成长性
据《中国云计算产业发展白皮书》数据显示，至2018年中国云计算产业市场规模达962.8亿元，同比2017年增长了39.2%，预计2019年将达到1290.7亿元。相对于传统PC而言，云计算强调数据中心整体性能，对服务器的需求具有定制化特点，从长远来看，我国云计算仍具备较高成长性，对服务器的需求拉动空间较大。
2015-2019年中国云计算产业市场规模
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2、数据中心的快速增长
在国内在线数据量持续爆发式增长，及云计算产业的推动下，我国IDC业务规模呈现快速发展态势，2018年我国IDC业务市场规模达1228亿元，同比2017年增长了29.8%。近年来全球加快对超大型数据中心的建设，国内各大互联网巨头也纷纷加大对超大规模数据中心的投资，推动了我国X86服务器市场规模的快速发展。
2014-2018年中国IDC市场规模情况
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3、人工智能的发展
2018年中国人工智能产业市场规模达415.5亿元，2015-2018年期间年均复合增速高达54.6%。人工智能技术的发展将推动AI平台建设需求的爆发式增长，随之带来的是对服务器厂商技术能力、产品性能要求的提升。自2012年以来AI对服务器算力需求呈指数级增长，随着“AI+”的产业化进程不断加快，各类新兴市场对巨量AI计算的需求将成为服务器市场全新的增长点。
2015-2018年中国人工智能产业市场规模
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4、5G的商业化应用
随着5G商用牌照的发放，我国正式进入5G商用元年，据预测，未来5年内5G商用直接带动的经济总产出将达到10.6万亿元。5G大带宽低延迟等特性产生数据量比4G有数量级提升，随着5G大规模商用化时代的到来，将进一步带动数据传输销量和IDC数量的提升，进而带动服务器需求进一步上涨。
2020-2025年中国5G市场规模预测
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六、服务器发展趋势分析
1、服务器虚拟化技术的应用
虚拟化是一种资源管理技术，是将服务器的物理资源抽象成逻辑资源，让一台服务器变成几台甚至上百台相互隔离的虚拟服务器，不再受物理资源限制。计算机网络正变得越来越强大，越来越复杂，随着服务器的增加，企业原有数据中心可能会变得拥挤不堪，所消耗的功率与产生的热量均会不同程度增加。服务器虚拟化能够有效减少服务器数量，从而节约供电、冷却成本，同时简化集群的资源管理与利用，使企业数据中心更安全、更容易更新。
2、服务器交付速度快速发展
服务器厂商核心竞争力为交付能力、软件开发能力等，不同于传统通用型标准化服务器采购的即采即用模式，大型互联网企业在数据中心建设中面临新挑战：服务器交付速度。未来随着人工智能等新技术的发展，对于服务器企业软件开发能力提出新要求，具备快速交付能力、软件开发能力等的企业具备较强竞争力。
3、服务器云平台的移动化趋势
在高速发展的后PC时代，电脑时代的帷幕已经逐渐关上，手机等一系列的手持移动设备快速发展已经催生了云平台移动化的浪潮。围绕这云平台移动化环节所开发的大量移动程序可以为未来用户使用越来越好的设备和软件服务，未来将有越来越多各种类型、各种作用的移动设备和相应的服务软件诞生。
