一、火锅调味料行业概述
火锅调味料是复合调味品中的一种，复合调味品指由两种或两种以上调味品组成的调料，经过进一步加工，成为具有特殊风味的调味料。火锅调味料主要包括火锅底料和火锅蘸料，火锅底料是以动、植物油脂、辣椒、花椒、食盐、味精、香辛料、豆瓣酱等为主要原料，按一定配方和工艺加工制成的，用于调制火锅汤的调味料。按照原料不同分为动物油型火锅底料和植物油型火锅底料。按感官不同分为辣汤型火锅底料和清汤型火锅底料。火锅蘸料则主要为烫煮食物后，用来调味提鲜的可蘸取的复合调味料。
2013-2018年中国复合调味料市场规模
资料来源：公开资料整理
火锅产业链分上中下游，上游主要为食材端，以农牧企业或食材供应商为主；中游主要包括火锅底料和调味料以及需要经加工的火锅制品、速冻制品等；下游主要为火锅餐厅以及其他的运营支持企业。
火锅行业产业链示意图
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我国火锅调味料销售渠道以零售和餐饮企业供货为主，其中零售渠道占比在50%左右，餐饮服务渠道占比在46%左右。
我国火锅调味料主要销售渠道占比分布
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国火锅行业市场前景预测及投资方向研究报告》
二、火锅调味料行业现状
2018年我国火锅行业收入规模稳步增长，达到8757亿元，同比增长10.4%，预计2020年我国火锅行业收入规模将突破万亿。下游的稳定、快速的增长为火锅调味料行业发展奠定了良好的基础。
2014-2020年中国火锅行业收入规模
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火锅调味料可细分为火锅底料和蘸料，近年来我国火锅底料和蘸料的市场规模随着火锅行业的发展快速增长。2018年火锅底料市场规模增至194亿元，同比增长14.8%，其中中高端市场增长更快，所占比重也在不断提高；蘸料市场规模为43亿元，同比增长13.2%。
2013-2018年中国火锅底料及蘸料市场规模
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2010-2018年中国火锅底料市场规模分布
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三、火锅调味料行业竞争格局
火锅调料行业集中并不是很高，CR5仅为28%，其中红九九和颐海以8%的市场份额排名第一，其次是红太阳、天味食品、德庄等；高端市场集中度较高，与海底捞相关的颐海占据了主要份额，以49%的市场份额排名第一，其次是德庄、小肥羊等。
2018年中国火锅调料竞争格局
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高端火锅调味料市场竞争格局
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四、火锅调味料行业发展趋势
1、行业集中度持续提高
火锅调味料行业整体集中度出现提升趋势，主要因原先市场较不规范，数量较多的中小企业在采购、生产、质量把控等领域不过关，国家也进一步加强食品安全的整治，行业出清及集中的趋势不可避免。
2、竞争因素多元化
竞争的主要因素从原先较单纯的价格竞争和成本因素逐渐转变为多元化，品牌、质量和营销等因素在竞争中所占比例逐渐增加，未来龙头企业将依托多维度的综合的竞争优势形成较深的竞争壁垒。
3、生产工艺持续改进
火锅调味料生产工艺持续改进，新产品和新配方的推出速度逐渐加快，健康、营养、快捷餐饮等要求都对调味品本身提出更高的要求。
