一、脂肪醇概述
脂肪醇又称高碳伯醇，是我国油脂化工领域重要的生产环节，天然脂肪醇（酸）以天然棕榈仁油为原料生产，是制备表面活性剂、洗涤剂、增塑剂及其他多种精细化学用品的重要化工原料。按最终用途划分，脂肪醇可分为增塑剂醇（C6-C11）、洗涤剂醇（C12-C22）和高级烷醇（C23-C34）。
脂肪醇的分类与应用
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脂肪醇的工业合成方法主要分为天然提取法和化学合成法两大类，其中天然提取法得到的脂肪醇称为天然脂肪醇，制取方法包括油脂加氢法、脂肪酸加氢法和油脂直接加氢法；通过石化路线得到的脂肪醇称为合成脂肪醇，制取方法包括齐格勒法和羰基合成法。
脂肪醇合成方法及其优缺点
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国脂肪醇市场运行态势及行业发展前景预测报告》
二、脂肪醇产业链分析
从产业链来看，脂肪醇上游主要包括椰子油、氢气、一氧化碳和棕榈油等，作为脂肪醇生产的主要原料，棕榈油价格波动直接影响脂肪醇走势；下游市场为表面活性剂、化妆品、塑料和涂料等。
脂肪醇产业链示意图
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目前，全球棕榈油生产地区高度集中，主要分布在印度尼西亚和马来西亚，二者棕榈油合计产能占比超过85%，棕榈油进口依存度和价格波动给脂肪醇行业带来一定的经营压力。
世界棕榈油产能分布结构
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脂肪醇广泛应用于日化、纺织、造纸、食品、医药、皮革等领域，从下游需求结构来看，表面活性剂是脂肪醇最大的下游应用市场，由于天然脂肪醇具有绿色、环保的特点，符合国家鼓励发展多效、节能、节水、环保型表面活性剂的要求，2018年市场需求占比达60%，其次为叔胺和个人护理行业，分别占比15%和11%。
2018年中国脂肪醇下游需求结构
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三、脂肪醇行业发展现状
伴随着国内表面活性剂的需求大幅提升，我国开始大规模引进脂肪醇生产设备，目前国内脂肪酸的主要生产能力集中于华东地区。近年来脂肪醇年产量基本趋于稳定，2018年中国脂肪醇产量为29.96万吨，与2017年相比略有上升。
2014-2018年中国脂肪醇产量情况
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由于国内脂肪醇企业开工不稳定，原料高度依靠进口，我国脂肪醇进口依赖较大，有比较大的市场空间。近年来，我国脂肪醇进口数量呈现稳步提升的发展态势，2018年中国脂肪醇进口数量达39万吨，同比增长14.7%。
2012-2018年中国脂肪醇进口数量情况
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受原料棕榈仁油和椰子油等来源渠道的影响，我国脂肪醇进口地区主要集中在印度尼西亚和马来西亚，分别占据国内进口市场的50%和33%，此外，南非、泰国和菲律宾分别占比8%、4%和2%。
我国脂肪醇进口地区分布
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四、脂肪醇生产格局分布
脂肪醇行业存在一定的进入壁垒，如工艺技术壁垒、人才壁垒、安全环保壁垒、市场壁垒及资金壁垒，受工艺技术壁垒等限制，国内企业集中度较高，竞争者较少。
脂肪醇行业进入壁垒
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我国脂肪醇生产企业较为集中，产能主要位于江浙地区，目前行业内主要生产企业包括辽宁华兴、嘉化能源、德源高科、江苏盛泰、沙索丰益、浙江恒翔等，其中辽宁华兴产能占比最大，达32.1%，嘉化能源及德源高科分别占比19.7%和14.6%。
2018年中国脂肪醇产能分布情况
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