一、溶解浆行业概述及全球产能分布格局
溶解浆是由高纯度纤维素组成的特殊化学浆，是生产纤维素纤维(又称再生纤维素纤维)的主要原料。按生产所用原料划分，溶解浆主要分为棉浆粕、麻浆粕、木浆粕和竹浆粕等。从产业链来看，溶解浆上游主要由阔叶木、针叶木等木材和棉短绒为原料构成；下游主要产品包括粘胶纤维、醋酸纤维、铜氨纤维和纤维素醚等，其中粘胶纤维是溶解浆使用量最大的产业。
溶解浆行业产业链示意图
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全球溶解浆产能主要集中在亚洲、美洲、欧洲和非洲地区，2018年全球溶解浆产能达1010万吨，其中中国产能占比达25%，成为全球溶解浆产能最大的国家，其次是美国和加拿大，分别占比19%和9%。
2018年全球溶解浆产能分布格局
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国溶解浆行业市场前景预测及投资战略研究报告》
二、溶解浆生产情况
棉浆粕又称精制棉浆，是以棉短绒为原料，经碱法蒸煮、漂洗精制而成的一种高纯度纤维素，受棉花产量递减及环保政策趋紧影响，近年来我国棉溶解浆产量呈现逐年下滑态势，2018年中国棉溶解浆产量为32万吨，同比2017年下降了8.6%。
2012-2018年中国棉溶解浆生产情况
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竹溶解浆和纸改溶解浆分别是以竹材和造纸浆为原料，经加工处理后得到，中国是竹溶解浆的主要生产国，2018年我国竹溶解浆和纸改溶解浆产量达17万吨，同比2017年减少了23万吨。
2012-2018年中国竹溶解浆和纸改溶解浆生产情况
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随着针叶木及棉短绒资源的日益紧张和价格不断上升，由阔叶木制取溶解浆使用量逐渐增多，木竹溶解浆已替代棉绒浆成为纤维素工业的主要纤维素原料，2018年中国木浆溶解浆产量达107万吨，同比2017年增长了1.9%。
2012-2018年中国木浆溶解浆生产情况
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三、中国溶解浆进口情况
我国是全球粘胶短纤产能最大的国家，而由于国内森林资源相对匮乏，溶解浆产能供应不足，远不能满足下游粘胶短纤生产需求，因此中国溶解浆进口依赖度不断提高，近年来我国溶解浆进口数量逐年增加，2018年中国溶解浆进口数量约284万吨，同比增长8.7%。
2012-2018年中国溶解浆进口数量
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由于南美、巴西、南非等林木资源丰富的国家是全球溶解浆主要产地，从进口来源国来看，其中印度尼西亚、巴西和美国是我国溶解浆最大的进口国，2018年从这三个国家进口的溶解浆数量分别达57.37万吨、50.04万吨和32.53万吨，占据全部进口总量的20.2%、17.6%和11.5%。
2018年中国溶解浆进口来源国分布情况
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四、溶解浆行业发展趋势
1、木竹溶解浆成为主要纤维素原料
我国溶解浆的生产原料多样化，除棉短绒、木材原料，也使用竹子、芦苇、蔗渣等非木材原料。目前阔叶木已成为溶解浆生产的主要纤维原料，在南美、南非和中国获得了快速发展。因木材纤维原料短缺，中国溶解浆的生产原料已拓展到竹子、蔗渣等非木材原料。随着棉短绒可供应量的持续减少以及粘胶纤维、纤维素醚等纤维素产品需求的快速增长，木竹溶解浆已替代棉绒浆成为纤维素工业的主要纤维素原料。
2、新一代溶解浆生产技术有望得到开发
开发新一代溶解浆生产技术和装备已成为国际化学浆装备制造的重要研究内容。随着现代溶解浆蒸煮技术的进步以及水预水解方法的应用，从预水解液中提取高附加值副产品的难度降低。利用预水解液中聚糖和蒸煮黑液中木质素的溶解浆生产技术是未来的发展方向；能够同时生产溶解浆、木质素和半纤维素产品的综合生物精炼工厂，其产能规模将呈现快速增长趋势。
3、下游纤维素醚行业大幅发展
溶解浆的主要用途以纤维素纤维为主，这其中包括粘胶纤维、醋酸纤维和纤维素醚等，随着生活的发展，人们对于味觉的需求，也会使得纤维素醚行业大幅度发展。近几年，随着互联网经济的发展，送餐服务便捷，奶茶类饮料在城市的大街小巷都会看见，诸如皇茶、贡茶等排队购买奶茶的现象也不稀奇。而这些饮料中的一些香味食品添加剂的主要原料之一就是纤维素醚。
