己内酰胺是重要的有机化工原料之一，主要用途是通过聚合生成聚酰胺切片（通常叫尼龙-6切片，或锦纶-6切片），可进一步加工成锦纶纤维、工程塑料、塑料薄膜。尼龙-6切片随着质量和指标的不同，有不同的侧重应用领域。
己内酰胺行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国己内酰胺行业发展现状分析
据统计，截至到2019年上半年国内己内酰胺产量145.7万吨左右，平均开工率为71.6%。
2016-2019年上半年中国己内酰胺产量统计
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2018年中国己内酰胺产能362万吨，截至到2019年8月，中国己内酰胺产能达392万吨，年内仅福建锦江科技一条20万吨/年的己内酰胺装置投产，平均负荷8成左右，河北旭阳10万吨/年产能扩至15万吨，但新扩产5万吨装置短期并无投产计划。
2016-2019年8月中国己内酰胺产能统计
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据统计，2018年中国己内酰胺行业平均利润为2172元/吨，同比2017年增加了276元/吨。
2012-2018年中国己内酰胺行业平均利润统计
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据统计，2019年己内酰胺华东市场液体现货年初价格在12400-12500元/吨，1-4月份处于价格震荡上涨，4月份涨至上半年高点14300元/吨；5月份以后市场转入下跌局面，6月份跌至上半年低位11650元/吨，承兑送到。
2017-2019年己内酰胺月均价对比
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进口情况，截至到2019年上半年，中国己内酰胺进口量为9.59万吨，同比降低7.6%，进口金额为1.59亿美元，同比降低22.7%。
2015-2019年H1中国己内酰胺进口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国己内酰胺市场运行态势及行业发展前景预测报告》
三、中国己内酰胺行业竞争格局分析
2019年上半年己内酰胺新增产能较少，仅永荣20万吨装置投产，沧州旭阳扩产5万吨，浙江恒逸下半年仍有10万吨扩产计划，内蒙古庆华20万吨环己酮和20万吨己内酰胺装置计划于下半年投产。
2019年国内己内酰胺新增产能统计
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中石化6月份己内酰胺挂牌价格连续三次下调，下调至11900元/吨，为2019年上半年挂牌价格新低，6月结算价格在11750元/吨。
2019年中石化己内酰胺挂牌价格统计
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截至2019年8月，中国共有己内酰胺产能392万吨。绝大多数装置能实现环己酮、双氧水、氢气的配套，液氨和发烟硫酸稍差，苯（或甲苯、苯酚）则主要外购。
国内己内酰胺装置产能、工艺路线和原料来源（截至到2019年8月）
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四、中国己内酰胺未来扩产规划分析
己内酰胺之前由煤化工、石油化工向下延伸为主。由于锦纶产业链利润主要集中在环己酮、己内酰胺环节，近年来以恒申（申远）、锦江（永荣）、恒逸为代表的锦纶长丝、切片生产企业开始向上游扩张，并建设大型的环己酮-己内酰胺-锦纶切片一体化项目。
预计未来三年比较明确的产能扩张为290万吨，考虑到产能分批建设或投产推迟，假设有一半即145万吨于未来三年内投产，相当于增加了40%的产能。与每年10%左右的锦纶需求增速相比，这一产能增速还是略高。预测未来三年中国己内酰胺将由存在供给缺口（每年进口约20万吨）过渡到略微过剩。预测未来己内酰胺合理的行业平均利润中枢为1000元/吨。
中国己内酰胺未来三年扩产规划
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