一、己内酰胺产业
己内酰胺是一种重要的有机化工原料，属于锦纶产业链原料产品。己内酰胺液体主要用途为通过聚合生成PA6切片，己内酰胺（CPL）主要生产工艺是以苯为上游原料的氨肟法，即纯苯加氢生成环己酮，与硫酸羟胺缩合生成环己酮肟后，再通过贝克曼重排得到己内酰胺。己内酰胺应用而言，先通过聚合生成PA6切片，根据切片质量和指标的不同，可进一步加工成锦纶纤维、工程塑料、塑料薄膜等。其中锦纶长丝是己内酰胺最主要下游应用，占全部应用一半以上。
己内酰胺产业链
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、己内酰胺产业现状
1、产量
我国己内酰胺供给现状而言，过去我国己内酰胺进口依赖度高，一定程度制约了我国锦纶产业扩张，随着技术发展，PA6产能持续增长扩张带动我国己内酰胺产能持续落地，我国己内酰胺产量2011年以来持续增长，数据显示，我国己内酰胺产量从2010年的49万吨增长至2021年的395.9万吨，预计2022年产能约423万吨左右，未来2-3年仍有大量己内酰胺产能释放。
2010-2022年中国己内酰胺产量走势
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、产能
我国己内酰胺产能变动而言，帘子布、聚酰胺工程塑料等行业的快速发展，叠加消费升级的推动，对下游产品的不断深入开发，PA6的需求量将不断增加，己内酰胺产能持续增长，数据显示，我国己内酰胺产能从2018年的364万吨增长至2021年的539万吨，预计2022年可达569万吨。
2018-2022年中国己内酰胺产能走势
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、己内酰胺价格走势
我国己内酰胺价格变动而言，随着己内酰胺产能和产量持续扩张，国产化持续推进，加之2020年年初疫情导致消费需求下降，己内氨酸市场价格自2018年下半年开始持续下行，带动尼龙PA6价格同步走低，2021年以来，受益终端服装业需求回暖，己内氨酸和PA6价格回升，下半年开始，消费回暖整体不及预计，市场需求有限，库存上升，带动己内酰胺价格小幅度下降。2022年整体产量供给明显提升，终端市场景气度较低，整体己内酰胺需求下行，整体己内酰胺价格波动下降，尤其是下半年以来，成本端价格持续下降，压力减少叠加需求疲软整体价格下降明显。
2021-2022年中国己内酰胺价格走势
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国己内酰胺行业市场深度评估及投资策略咨询报告》；
4、进出口
我国己内酰胺价格走势而言，受全球牛能源危机的影响，国内和欧洲化工品的成本出现明显分化，加之下半年以来国内己内酰胺价格持续下降，欧洲等地己内酰胺（CPL）的成本和售价都显著高于国内，带动我国己内酰胺出口量大增，达到近年来最高值，甚至下半年月度出口已超过进口量，数据显示，2022年我国己内酰胺进出口量分别为8.64万吨和4.78万吨。
2015-2022年中国己内酰胺进出口量走势
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
三、己内酰胺产能结构
国内己内酰胺竞争现状而言，整体产能较为分散，工艺路线皆为氨肟化法，行业产能前五的企业为福建申远、巴陵恒逸、南京东方，河南神马和天辰耀隆，产能分别为60、45、40、38、35万吨/年，占据行业总产能的40%。剩下多家企业的产能集中在10-30万吨/年，分布较为平均。
2021年中国己内酰胺产能分布
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
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