锂是元素周期表中最轻和密度最小的固体元素，处于金属形态时，锂是一种柔软的银灰色金属，具有良好的导热性和导电性。由于较强的电化学性质，锂在自然界不以纯金属形式存在，多存在于矿物和无机盐中。全球锂资源主要以液态锂矿形式存在且资源储量集中度高，其中智利、阿根廷和玻利维亚是主要的盐湖卤水型锂资源国，而岩石矿又包括锂辉石、锂云母、透锂长石等，其中锂辉石矿主要分布于澳大利亚、加拿大、津巴布韦、扎伊尔、巴西和中国，锂云母矿主要分布于津巴布韦、加拿大、美国、墨西哥和中国。
锂产业链的结构从上到下依次分为上游资源开采、中游冶炼提纯及下游终端消费，其中上游主要包括盐湖提锂和矿石提锂；中游冶炼提纯的主要产品为碳酸锂、氢氧化锂及氯化锂等；下游终端消费则聚焦于新能源、传统工业及新材料领域，包括3C电池、动力电池、金属冶炼、润滑剂、陶瓷玻璃、有机合成、生物医药等产业。
锂产业链示意图
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锂矿物通过选矿被加工成浓缩产品，可用于直接消耗或用作锂化合物及衍生物的进一步转化及制造的原材料。而存在于盐沼和盐湖的含锂卤水被泵送至地面，通常经过太阳蒸发、离子交换或其他升级技术生产锂含量介于3-6%的浓缩锂卤水浓缩物，然后可进一步加工成锂化合物。按照生产流程和产品链条划分，锂产业链可分为基础锂产品和深加工锂产品，其中锂的基础产品有碳酸锂、氢氧化锂和氟化锂，碳酸锂和氢氧化锂按照纯度与化学指标分为工业级和电池级；锂的深加工产品分为金属锂、氯化锂和丁基锂等，主要用于新材料和部分工业领域。
主要锂产品及其用途
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国锂行业竞争格局分析及投资战略咨询报告》
二、全球锂资源现状
全球锂资源储量丰富，主要集中于南美地区与中国地区，从产量端来看，全球锂资源开发76%为盐湖锂，剩下的为锂矿石。近年来全球碳酸锂产能扩张迅猛，2018年锂资源供给折合碳酸锂当量为32.2万吨，同比37.6%；锂资源需求折合碳酸锂当量为25.6万吨，同比增长13.8%。随着碳酸锂价格的上涨带动了行业的投资热情，预计未来2-3年产能将继续释放，2020年全球锂资源供给折合碳酸锂当量将达到53.6万吨，同比增长37.8%；锂资源需求折合碳酸锂当量将达到43.7万吨，同比增长35.3%，锂资源需求占供给比重为82%，形成供大于需的格局。
2015-2020年全球锂资源供需折合碳酸锂当量
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目前全球锂资源供给掌握在泰利森（天齐锂业有51%权益，ALB有49%权益）、SQM、Reed Industrial Minerals、Albemarle、Galaxy和Orocobre等国际巨头手上，TOP5供应量为77%。对于下游碳酸锂、氢氧化锂等锂的化合物等产品，供应量前五名企业分别是Albemarle、SQM、赣锋、天齐和Livent，合计占比约66%。
2018年全球锂化合物有效供给情况
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锂化合物的销量增速主要来自于电池级氢氧化锂和碳酸锂，由于对更高性能电池正极的需求将增长，电池级氢氧化锂有望超越电池级碳酸锂，在2024年或者更早时期成为可充电电池市场上消费的主要产品。2018年氢氧化锂有效供给前五大企业分别为Albemarle、Livent、赣锋、SQM和天齐，合计占据全球约82%的市场份额。
2018年全球氢氧化锂有效供给情况
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三、中国锂资源供需格局分析
中国锂产业在全球具有举足轻重的地位，2018年中国锂资源储量占全球锂总资源量的22%，是全球第四大锂资源国。中国锂资源储量类型分为卤水型和矿石型两种类型，其中卤水锂资源占中国锂总储量的85%，主要分布于青海及西藏地区；而矿石锂资源占比15%，主要分布于四川和江西地区。
中国锂资源储量分布情况
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尽管中国拥有庞大的锂资源储备，但受限于锂资源的存在形式及结构性爆发的碳酸锂市场，中国的锂原料仍依赖进口。目前我国锂资源供应体系主要由国内锂矿山开发和国外锂资源进口两部分构成，其中国内锂矿开发根据资源类型又可分为国内盐湖锂、锂辉石和锂云母；国外锂资源进口包括从澳大利亚进口的锂辉石精矿、原矿等资源和从南美国家进口的盐湖锂资源。
中国锂资源供应体系
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锂被广泛应用于各个行业，包括电池、陶瓷、玻璃、润滑脂、冶金粉及空气处理等，近年来，锂消费的增长主要来源于可充电电池市场的推动，应用于消费电子和电动车。2018年中国锂消费量为16.9万吨，从需求结构来看，其中电池领域用锂居第一，占比74%，玻璃陶瓷、润滑剂、聚合物及冶金领域居其次，分别为8%、5%、2%、2%，五者合计占锂消费量的91%。
2018年中国锂市场需求结构占比
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四、中国锂行业发展趋势
1、盐湖提锂技术的升级是锂行业新技术发展的重要方向
基于中国庞大的盐湖锂资源储量，盐湖提锂技术的升级优化是未来锂行业供应端升级的主要方向。中国液态锂资源占比超过85%，卤水提锂具有明显的资源优势，而当前全球除了中国与澳大利亚采取矿石提锂技术外，其他国家均已采取卤水提锂方式，因此液态提锂的工业化普及是中国锂行业发展的必然。盐湖提锂技术从方法上分为两类，分别为传统法及创新法。传统法主要是浸取、沉淀及萃取，而创新法则为吸附，二者的主要差异为技术、效率及成本。吸附法是一种新型的盐湖提锂技术，具有提锂效率高、使用成本低及环保优势强等特点。吸附法采用特定的锂离子富集材料，通过卤水物理循环方式，直接从盐湖卤水中除杂并提取锂离子。
盐湖卤水提锂方法比较
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2、新能源背景下的锂资源工业应用前景广阔
早期里，锂是作为增稠剂进行使用，在防锈、润滑、导电、除湿、防腐蚀等方面效果显著，也作为金属之间的摩擦润滑剂，除了能保证机器正常运转外，还能使机器使用寿命延长，被广泛应用在精密机器中。随着工业化的进程加快，锂在冶金工业上，作为脱氧剂或脱氯剂，后在航天工程中，又被用来做导弹、火箭等的燃料。目前，锂应用最大的是制作锂电池、电子、新能源汽车和工业储能，其存在的形式主要是碳酸锂。锂电池主要分两类，分别是锂离子电池和锂金属电池，生活中的电子设备一般都会用锂电池。在提倡新能源的大环境下，新能源汽车等环保低碳类的生活用品成为各大公司的重点研究对象，新能源汽车等生活用品广泛应用锂电池，使锂资源得到更大的推广，同时市场对于锂资源的需求持续增长。
