一、烧碱行业概述
烧碱学名氢氧化钠，纯品为白色半透明结晶状固体，具有强腐蚀性。工业品含有少量的氯化钠和碳酸钠，一般呈白色不透明片状或颗粒状，俗称固碱、片碱、粒碱；溶于水强烈放热，其水溶液俗称液碱。
作为无机化工材料中使用最多和最广的产品之一，烧碱广泛用于造纸、纺织、化工、医药、氧化铝、水处理等工业领域，是国民经济发展中重要的基础化工原料之一。其中氧化铝是其主要应用领域，占比达34%；其次是造纸和化工行业，下游需求占比分别为14%和16%，中国作为世界最大的氧化铝生产国，虽然目前及今后多数企业新建氧化铝项目仍采用拜耳法工艺，但由于铝土矿资源品位严重下降，生产1t氧化铝的烧碱消耗量将会增多。
资料来源：公开资料整理
二、烧碱行业发展现状分析
烧碱生产工艺主要有离子膜法和隔膜法两种，近年来，随着行业技术进步、环保管理需要和产业政策影响，中国烧碱行业生产工艺变化明显，离子膜法烧碱比例快速增加。截至2018年底，中国离子膜烧碱产能为4245万吨，所占比例达到99.7%;隔膜烧碱产能占比下降至0.3%。
近年来，受到经济形势、下游产业需求量、新增产能数量、市场景气程度、碱氯平衡制约等因素的影响，烧碱产量呈现出持续增长的形势。2018年12月我国烧碱（折100%）单月产量299万吨，全年烧碱产量达到3420.2万吨，同比2017年增加了55万吨。
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从销售情况来看，2017年我国烧碱累计销售量达3042.91万吨，累计产销率为99.4%；2018年累计销售量为3159.11万吨，累计产销率达100.9%，其中前三季度累计销售量2282.1万吨，累计产销率为99.7%。
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2017年中国烧碱表观消费量为3214.3万吨，同比增长3.9%。氧化铝行业伴随我国电解铝生产的高速发展，带动了烧碱需求量的大幅上升，成为目前烧碱消耗量最大的应用领域。2007年-2017年，全国氧化铝耗碱比重从9%升至34%左右。随着国民经济持续稳步发展，烧碱下游行业需求整体提升，2018年表现需求量预计将达3232万吨，较前一年继续提升。
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国烧碱行业市场调研分析及投资战略咨询报告》
三、烧碱行业市场格局分布
截至2017年底，中国烧碱生产企业共有160多家，较2016年新增3家，退出1家，分布于除北京市、海南省、贵州省和西藏自治区外的各省、自治区和直辖市。其中产能在30万吨/年以上（含）的法人企业约有48家，产能合计约为2391万吨/年，占全国总生产能力的58%。2017年，国内产能最大的烧碱生产企业为新疆天业（集团）有限公司，产能为120吨/年，其次为山东信发化工有限公司，产能为113万吨/年。
2017年中国烧碱生产前十企业情况
资料来源：公开资料整理
从烧碱下游产品分布情况来看，主要消费地集中在东部地区，西部地区消费需求有限，其中，山东地区作为烧碱的主要生产地区，也是消费地最集中的区域，2018年山东省烧碱产量为977.76万吨，占比28.59%，其次为江苏和内蒙古，2018年产量分别为320.55万吨、317.04万吨，占比分别为9.37%、9.27%。由于地理位置条件，东部沿海地区方便进口原料及出口下游产品，烧碱下游行业发展较为成熟。西部地区烧碱下游发展相对薄弱，当地大多液碱须加工成固态碱，远距离销售至华北、华东及华南地区。
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
四、烧碱行业发展前景分析
近两年国内烧碱市场持续回暖，加快了烧碱行业原计划扩产项目的建设步伐，但随着现有隔膜法烧碱装置的退出及老旧离子膜法烧碱装置的淘汰，2018年烧碱产能将呈现小幅增长的态势。下游行业需求将持续增长。“十三五”期间，在稳步推进新型城镇化的拉动下，烧碱终端产品市场需求仍将保持较快增长。
“十三五”期间，在稳步推进新型城镇化的拉动下，烧碱终端产品市场需求仍将保持较快增长。预计到2020年我国城镇化率将超过60%，新型城镇化和消费升级将极大地拉动基础设施和配套建设投资，促进建材、家电、服装及日用品的等需求增加，进而拉动烧碱产品需求持续增长。此外，中国粘胶纤维行业产能持续增长，也对烧碱产生强劲支撑。国内化纤行业用烧碱主要集中在粘胶纤维行业，合成纤维用碱量很小。从生产工艺过程看，国内粘胶纤维的生产在溶解和挂胶等生产工序对烧碱的需求较大，目前国内粘胶纤维主要有粘胶短纤和粘胶长丝两个品种。
从统计情况看，当前我国新建和扩建的氧化铝项目绝大多数采用拜尔法，全部使用烧碱生产，从而导致对烧碱的需求迅速增大。同时，伴随近年来国内氧化铝产能的快速增长，造成铝土矿资源持续紧张，供矿能力不足，矿石品位不断呈现下降趋势，造成氧化铝生产对烧碱的消耗逐年增加，耗碱比例明显提升。毫不隐晦地说，即使目前氧化铝产能不再增加，其对烧碱的需求也将呈现增长之势。当然，氧化铝对烧碱行业的影响只是一部分，其他方面包括深入推进供给侧结构性改革、高质量发展都在对烧碱行业向好发展产生深层次影响。
