一、燃料油行业概况
燃料油主要以原油加工过程中的常压渣油、减压渣油、减黏渣油、催化裂化油浆、催化重柴油及其他重质馏分等为原料调合而成。燃料油的构成以非烃化合物、胶质、沥青质多等为主，这就导致其质量极易受原油的种类、提炼方法与强度等多种因素的制约。但不能否认的是,燃料油与其他成品油相比具有无可比拟的优势，即黏度适中、流动性好、雾化性良好、热值高、燃烧完全、发热量大、腐蚀性小等特性，因此在石油加工、化工、交通运输、建筑、发电、供热等行业得到较为广泛的应用。
对燃料油的测评通常集中在其成分、性能、有无杂质等方面，对炼油、化工、交通运输、建筑等行业起到了不可替代的作用，此外，燃料油可以在多种设备上使用，故而可分为船用燃料油、炉用燃料油及其他燃料油。中国燃料油消费主要集中在交通运输、石油加工原料、化工、建材以及电力、热力生产等领域，其中交通运输占比64%，石油加工占比25%，化工、建材等工业制造占比10%，而电力、热力生产占比仅为1%。
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二、国内燃料油行业生产现状
燃料油作为一种重要产品，在中国经济高速发展过程中发挥了重要作用，从近年来我国燃料油市场的产量情况来看，2018年中国燃料油产量为2024.1万吨，同比2017年减少了669.3万吨，其中12月份产量为174万吨，同比下降了5.8%。2019年1-2月份我国燃料油产量为354.5万吨，同比2017年增长2.0%，同期1-2月中国原油加工量为10249万吨，以此计算，2019年1-2月燃料油出油率在3.46%，较2017年12月上升0.06%。
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国燃料油市场供需格局及未来发展趋势报告》
从地区产量分布情况来看，我国燃料油生产主要集中在山东、广东、河北、江苏、陕西、辽宁、浙江等地，其中山东省2018年燃料油产量达793.3万吨，占比39%，相对其他省份来说差距较大；此外，广东省燃料油产量为166.8万吨，占比8.2%，排名第二；河北省2018年燃料油产量为163.6万吨，占比8.1%，排名第三。
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
据国家海关数据统计，2019年2月我国共进口燃料油124.65万吨，环比大跌20.16%；同期共出口燃料油58.84万吨，环比大跌23.64%。2019年2月我国进口燃料油来源国主要为俄罗斯、新加坡、马来西亚，其进口量分别为35.19万吨、32.24万吨、和27.74万吨。其中，来自俄罗斯的保税船用油数量在30万吨以上，地炼原料采购量在5万吨左右；来自新加坡的进口燃料油全部为保税油；而来自马来西亚的一般贸易与保税油进口量基本持平，均在14万吨附近。同时，韩国、秘鲁、泰国分别位列进口来源国的第四、五、六位。另外，2月份我国进口保税燃料油总量为92.71万吨，占全部进口量的74.37%；一般贸易燃料油为31.95万吨，占比25.63%。
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
三、中国燃料油市场存在的主要问题
1、炼油企业产品结构不合理
自新中国成立以来，中国长时间处于成品油短缺的状态，炼油产业一直以提高成品油自给率和原油利用效率为目标，炼厂生产装置的规划和设计也是重视轻油组分收率，大量上马二次加工装置，追求“吃干榨净”。炼厂生产的燃料油主要为渣油和油浆类重质产品，难以直接作为船舶用油，只能作为炉用燃料、下游企业生产原料和船舶用油的调和原料。
2、税收政策的影响
国家出台的燃油税及新的管理规定有利于节能减排，理顺税费体制，净化燃料油市场环境。但高额的税赋也在很大程度上制约了国内船用燃料油市场的发展。在内贸油方面，过高的消费税大幅增加了调油商的生产成本和船舶的用油成本。一些不法企业为了降低成本、获取非法利益，采取变票的方式偷税漏税，有的还使用非成品油石油制品模块开具不含消费税的发票避税，甚至不开发票逃税。而一部分船东和多数渔船为了减少用油成本也积极配合。
3、内贸船用燃料油市场运行不规范
长久以来，中国内贸船加油行业一直属于市场化程度最高、准入门槛最低、产品标准最松、管理规范最薄弱的领域。据有关部门统计，国内从事内贸船加油业务的企业超过500家。近几年，由于航运业持续低迷，船舶加油需求量不断降低，船舶加油企业效益不断被挤压，一些中小调油商采用以次充优和短斤少两的办法获取收益，给船舶安全、大气质量、市场环境造成严重损害。
4、资源供应问题制约
由于税收及生产工艺等问题，国内炼厂基本不愿意生产船舶燃料油，市场上内贸资源供应以民营调和商家为主，保税基本靠进口。资源供应的现状造就了内贸市场上经营主体良莠不齐，船用燃料油品质堪忧的问题难以根除。进口的保税油成本远远高于新加坡，这就使得国际航行船舶在国内不加油或少补油，制约了国内船舶燃料油行业的发展。
