股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
2016年8月26日，3月Shibor上涨0.10个基点，报收2.7960%。1周、2周、1月、6月Shibor分别下跌0.20、1.00、0.28、0.10个基点，报收2.3620%、2.6370%、2.6970%、2.8950%。隔夜、9月、1年Shibor分别保持2.0440%、2.9270%、3.0270%未变。
隔夜与1周利率变化
Shibor（人民币）报价
本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。
报告目录
第一章2016-2022年中国股指期货行业分析
股指期货主要特点
| 标的物 | 沪深300指数是股指期货最重要的标的指数,它是对沪市和深市2800只个股按照日均成交额和日均总市值进行综合排序,选出排名前300名的股票作为样本,以2004年12月31日这300只成份股的市值做为基点1000点，实时计算的一种股票价格指数,比如截止2016年3月2日沪深300指数为3000点,意味着11年里这300只股票平均股价上涨了2倍,沪深300指数的总市值约占两市股票总市值的50%,另外,中证500指数和上证50指数也是股指期货的标的指数 |
| 交易时间 | 周一至周五,上午：9:30-11:30，下午：13:00-15:00 |
| 合约价值 | 沪深300指数点位*300元,比如20160302沪深300指数为3000点,对应合约价值为3000点*300元/点=900000元 |
| 保证金 | 买卖一手股指期货合约占用的保证金比例为合约价值的10%-15%,假如沪深300指数为3000点,相当于90000-135000元 |
| 手续费 | 在正常情况下手续费为合约价值的万分之零点七左右,非正常情况下可以上调为万分之二十三,比如20150302沪深300指数点位为3600点,手续费为万分之零点七,即3600*300*0.00007=75元,20150907起手续费调整为万分之二十三,当时沪深300指数点位为3250点,此刻买卖一手沪深300指数期货需要付出3250*300*0.00023=224.25元的手续费,大约提高了3倍 |
| 最大涨跌幅限制 | 上一个交易日收盘价的±10% |
| 杠杆性 | 假设保证金比例为10%,20160302 13:00的沪深300指数为3000点,预期价格会上涨,于是我买入一手沪深300股指期货合约,占用的保证金为3000*300*10%=90000元,20160302 13:50指数价格达到3030点,我选择卖出,那么盈利为(3030-3000)*300=9000元,相对于初始投入的90000元我的收益率为10%,而沪深300指数仅仅上涨了1%,这就是10倍杠杆,当保证金比例为40%,杠杆就为2.5倍 |
| 双向性 | 股指期货既可以买涨赚钱(专业术语:做多),也可以买跌(专业术语:做空),只要你能够准确判断指数在未来一段时间的运行方向,买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头 |
| T+0 | 股指期货实行T+0,只要在交易时间段内,当天开仓,当天就可以平仓,不必等到第二天平仓,而股票实行T+1,当天买入必须等到第二天才能卖出 |
| 开仓和平仓 | 建立头寸的过程叫做开仓,类似于"买"的意思,买涨的开仓指令为"买入开仓",买跌的开仓指令为"卖出开仓";去掉头寸的过程叫做平仓,类似于"卖"的意思,买涨之后对应的平仓指令为"卖出平仓",买跌之后对应的平仓指令为"买入平仓" |
| 成交量 | 交易当天多头和空头所建立的合约总数(单位:手),比如20160302 IF1603合约的交易量为2.45万手,2015年度沪深300股指期货总成交量为2.77亿手,同比增长27%,日均交易量为113万手 |
| 成交额 | 成交额=成交量*合约价值,比如20160302 IF1603合约的平均价格为3000点,其成交额为2.45万手*(3000点*300元/点)=220亿元,2015年度沪深300股指期货总成交额为341万亿元(占国内期货市场的61%),同比增长109%,日均成交额为13975亿元 |
| 持仓量 | 多头和空头尚未平仓的合约总数,比如20160302 IF1603合约的持仓量为3.87万手,2015年度沪深300股指期货单边日均持仓量为13万手,占用的(双边)保证金规模约450亿元,对应的股票市值约1500亿元 |
| 基差 | 股指期货合约与对应股票指数之间的价差,基差=期货价格-现货价格,期货价格高于现货被称为正基差,期货价格低于现货价格被称为负基差,2015年度沪深300股市期货主力合约与现货指数的平均基差为±1.5%,这是由于国内融券受限,导致融券套利机制缺失 |
| 相关性 | 由于沪深300指数期货会在每个月第三个星期五交割,并且以沪深300现货指数截止15:00之前两个小时的算术平均价作为交割结算价,所以不论平时期货和现货的基差有多大,沪深300指数期货最终必然会强制向沪深300现货指数收敛归零,导致期货和现货相关系数达0.99以上,具有极强的相关性,就好比主人和小狗散步时的关系,小狗有时候会跑在主人前面,有时会在主人后面,但最终方向是由主人决定的 |
| 交易代码 | 沪深300股指期货为IF,中证500股指期货为IC,上证50股指期货为IH |
| 交易所 | 中国金融期货交易所(简称:中金所) |
| 监管单位 | 证监会 |
一、股指期货行业发展概况
二、股指期货行业发展概况
第二节 2016-2022年中国股指期货行业总体运行情况
一、股指期货企业数量及分布
二、股指期货行业从业人员统计
第二章2016-2022年中国股指期货行业规模分析
第一节 2016-2022年中国股指期货行业资产负债状况分析
一、股指期货行业总资产状况分析
二、股指期货行业应收账款状况分析
三、股指期货行业流动资产状况分析
四、股指期货行业负债状况分析
第二节 2016-2022年中国股指期货行业销售及利润分析
一、股指期货行业销售收入分析
二、股指期货行业产品销售税金情况
三、股指期货行业利润增长情况
四、股指期货行业亏损情况
第三章2016-2022年中国股指期货行业成本费用分析
第一节 2012-2015年中国股指期货行业成本费用结构分析
第二节 2012-2015年中国股指期货行业销售成本情况
第三节 2012-2015年中国股指期货行业销售费用情况
第四节 2012-2015年中国股指期货行业管理费用情况
第五节 2012-2015年中国股指期货行业财务费用情况
第四章2016-2022年中国股指期货行业区域结构分析
第一节 2016-2022年东北地区股指期货行业市场现状分析
第二节 2016-2022年华北地区股指期货行业市场现状分析
第三节 2016-2022年华东地区股指期货行业市场现状分析
第四节 2016-2022年华南地区股指期货行业市场现状分析
第五节 2016-2022年华中地区股指期货行业市场现状分析
第六节 2016-2022年西北地区股指期货行业市场现状分析
第七节 2016-2022年西南地区股指期货行业市场现状分析
第五章2016-2022年中国股指期货行业整体评价
第一节 2016-2022年中国股指期货行业盈利能力
一、股指期货行业毛利率
二、股指期货行业资产利润率
三、股指期货行业销售利润率
四、股指期货行业成本费用利润率
第二节 中国股指期货行业偿债能力
第六章中国股指期货行业投资与发展前景分析
第一节 中国股指期货行业投资机会分析
一、可以投资的中国股指期货模式
二、2016-2022年中国股指期货投资机会
第二节 2016-2022年中国股指期货行业发展预测分析
一、未来中国股指期货发展分析
二、未来中国股指期货行业技术开发方向
三、总体行业“十二五”预测
第三节 2016-2022年中国股指期货行业市场规模预测
第七章2016-2022年投资风险分析
一、竞争风险分析
二、市场风险分析
三、管理风险分析
四、投资风险分析
第八章专家观点与结论
第一节 中国股指期货行业营销策略分析及建议
一、中国股指期货行业营销模式
二、中国股指期货行业营销策略
第二节 行业应对策略
一、把握国家投资的契机
二、竞争性战略联盟的实施
三、企业自身应对策略
第三节 市场的重点客户战略实施
一、实施重点客户战略的必要性
二、合理确立重点客户
三、重点客户战略管理
四、重点客户管理功能
图表目录
图表：国内生产总值同比增长速度
图表：全国粮食产量及其增速
图表：规模以上工业增加值增速（月度同比）（%）
图表：社会消费品零售总额增速（月度同比）（%）
图表：进出口总额（亿美元）
图表：广义货币（M2）增长速度（%）
图表：居民消费价格同比上涨情况
图表：工业生产者出厂价格同比上涨情况（%）
图表：城镇居民人均可支配收入实际增长速度（%）
图表：农村居民人均收入实际增长速度
图表：人口及其自然增长率变化情况
图表：2015年固定资产投资（不含农户）同比增速（%）
图表：2015年房地产开发投资同比增速（%）
图表：2015-2020年中国GDP增长预测
图表：国内外知名机构对2015-2020年中国GDP增速预测
图表：股指期货行业产业链
图表：2011-2015年我国股指期货行业企业数量增长趋势图
图表：2011-2015年我国股指期货行业亏损企业数量增长趋势图
图表：2011-2015年我国股指期货行业从业人数增长趋势图
图表：2011-2015年我国股指期货行业资产规模增长趋势图
图表：2011-2015年我国股指期货行业产成品增长趋势图
图表：2011-2015年我国股指期货行业工业销售产值增长趋势图
图表：2011-2015年我国股指期货行业销售成本增长趋势图
图表：2011-2015年我国股指期货行业费用使用统计图
图表：2011-2015年我国股指期货行业主要盈利指标统计图
图表：2011-2015年我国股指期货行业主要盈利指标增长趋势图
图表：企业1
图表：企业主要经济指标走势图
图表：企业经营收入走势图
图表：企业盈利指标走势图
图表：企业负债情况图
图表：企业负债指标走势图
图表：企业运营能力指标走势图
图表：企业成长能力指标走势图
图表：企业2
图表：企业主要经济指标走势图
图表：企业经营收入走势图
图表：企业盈利指标走势图
图表：企业负债情况图
图表：企业负债指标走势图
图表：企业运营能力指标走势图
图表：企业成长能力指标走势图
图表：企业3
图表：企业主要经济指标走势图
图表：企业经营收入走势图
图表：企业盈利指标走势图
图表：企业负债情况图
图表：企业负债指标走势图
图表：企业运营能力指标走势图
图表：企业成长能力指标走势图
图表：企业4
图表：企业主要经济指标走势图
图表：企业经营收入走势图
图表：企业盈利指标走势图
图表：企业负债情况图
图表：企业负债指标走势图
图表：企业运营能力指标走势图
图表：企业成长能力指标走势图
图表：企业5
图表：企业主要经济指标走势图
图表：企业经营收入走势图
图表：企业盈利指标走势图
图表：企业负债情况图
图表：企业负债指标走势图
图表：企业运营能力指标走势图
图表：企业成长能力指标走势图
图表：企业6
图表：企业主要经济指标走势图
图表：企业经营收入走势图
图表：企业盈利指标走势图
图表：企业负债情况图
图表：企业负债指标走势图
图表：企业运营能力指标走势图
图表：企业成长能力指标走势图
图表：其他企业……
图表：主要经济指标走势图
图表：2011-2015年股指期货行业市场供给
图表：2011-2015年股指期货行业市场需求
图表：2011-2015年股指期货行业市场规模
图表：股指期货所属行业生命周期判断
图表：股指期货所属行业区域市场分布情况
图表：2016-2022年中国股指期货行业市场规模预测
图表：2016-2022年中国股指期货行业供给预测
图表：2016-2022年中国股指期货行业需求预测
图表：2016-2022年中国股指期货行业价格指数预测
图表：……
研究方法
报告研究基于研究团队收集的大量一手和二手信息，使用桌面研究与定量调查、定性分析相结合的方式，全面客观的剖析当前行业发展的总体市场容量、产业链、竞争格局、进出口、经营特性、盈利能力和商业模式等。科学使用SCP模型、SWOT、PEST、回归分析、SPACE矩阵等研究模型与方法综合分析行业市场环境、产业政策、竞争格局、技术革新、市场风险、行业壁垒、机遇以及挑战等相关因素。根据各行业的发展轨迹及实践经验，对行业未来的发展趋势做出客观预判，助力企业商业决策。
数据来源
本公司数据来源主要是一手资料和二手资料相结合，本司建立了严格的数据清洗、加工和分析的内控体系，分析师采集信息后，严格按照公司评估方法论和信息规范的要求，并结合自身专业经验，对所获取的信息进行整理、筛选，最终通过综合统计、分析测算获得相关产业研究成果。
一手资料来源于我司调研部门对行业内重点企业访谈获取的一手信息数据，采访对象涉及企业CEO、营销总监、高管、技术负责人、行业专家、产业链上下游企业、分销商、代理商、经销商、相关投资机构等。市场调研部分的一手信息来源为需要研究的对象终端消费群体。
二手资料来源主要包括全球范围相关行业新闻、公司年报、非盈利性组织、行业协会、政府机构、海关数据及第三方数据库等，根据具体行业，应用的二手信息来源具有一定的差异。二手信息渠道涉及SEC、公司年报、国家统计局、中国海关、WIND数据库、CEIC数据库、国研网、BvD ORBIS ASIA PACIFIC数据库、皮书数据库及中经专网、国家知识产权局等。
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