一、企业基本概况
1、行业定义
速冻面米制品，是指以小麦粉、大米、杂粮等谷物为主要原料，或同时配以肉、禽、蛋、水产品、蔬菜、果料、糖、油、调味品等单一或多种配料为馅料，加工成型（或熟制），经速冻工艺加工制备的食品。目前我国速冻产品市场需求不断增加、前景广阔，行业发展的宏观环境良好、行业成长迅速，处于高速发展期。随着一些区域性品牌逐渐兴起，行业竞争出现不断加剧的现象。同时随着国家相关政策和法规的实施，在一定程度上提高了食品行业的准入门槛，有效避免了劣质产品扰乱市场秩序，保障了食品行业健康发展。
2、重点企业基本情况对比
三全食品按照速冻火锅料、速冻面米制品和速冻预制菜肴制品“三路并进”的经营策略和“BC兼顾、全渠发力”的渠道策略，全面提升全渠道大单品竞争力，不断提高速冻食品市场占有率。
安井食品主要从事速冻火锅料制品（以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主）和速冻面米制品、速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售，是行业内产品线较为丰富的企业之一。经过多年发展，安井食品已形成了以华东地区为中心并辐射全国的营销网络，逐步成长为国内最具影响力和知名度的速冻食品企业之一。
速冻面米制品行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
三全食品股份有限公司前身是郑州三全食品厂，始创于1993年，是一家以生产速冻食品为主的企业。1998年，郑州三全食品厂改制设立为郑州三全食品有限公司。2008年2月20日郑州三全食品发行的人民币普通股（A股）股票在深圳证券交易所中小企业板上市交易。
安井食品集团股份有限公司的前身系厦门华顺民生食品有限公司，成立于2001年。2011年2月9日，公司名称变更为福建安井食品股份有限公司。2017年2月安井食品股票在上海证券交易所挂牌上市交易。
速冻面米制品行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2022年三全食品的总资产为75.3亿元；净资产达到38.8亿元，较上年增加了6.5亿元，同比增长20%。截至2022年底安井食品的总资产为161.9亿元，同比增长84.6%；净资产为116.8亿元，同比增长130.2%。
2016-2022年速冻面米制品行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年速冻面米制品行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2022年三全食品实现营业收入为74.3亿元，较上年增加了4.9亿元，同比增长7.1%。2022年营业成本为65.5亿元，较上年增加了2.9亿元，同比增长4.6%。2022年安井食品实现了营业收入为121.8亿元，同比增长31.4%；2022年营业成本为108.3亿元，同比增长26.9%。
2016-2022年速冻面米制品行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年速冻面米制品行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国速冻面米制品行业市场发展监测及投资前景展望报告》
3、企业营收结构
2022年三全食品的主要产品有速冻面米制品、速冻调制食品和冷藏及短保类等，其中速冻面米制品的营收占比为86.6%，在该企业主营产品中排名第1；安井食品的主要产品有面米制品和肉制品等，面米制品的营收占比为19.8%。
2022年速冻面米制品行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年三全食品实现归属于上市公司股东的净利润为8亿元，同比增长25%。2022年安井食品实现归属于上市公司股东的净利润为11亿元，同比增长61.4%。
2016-2022年速冻面米制品行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，三全食品平均每年的加权平均净资产收益率为12.7%；安井食品平均每年的加权平均净资产收益率为16%。2022年，三全食品的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年速冻面米制品行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2022年三全食品和安井食品的研发费用分别为0.8亿元和0.93亿元，研发投入占营业收入的比例分别为1.07%和0.77%。比较2022年和2021年的研发投入增量，三全食品研发费用较上年减少0.16亿元，研发费用率较上年减少了0.31个百分点。2022年安井食品研发费用较上年增加0.05亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.18个百分点。
2021-2022年速冻面米制品行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业速冻面米制品产品经营情况对比
1、速冻面米制品产品营业收入和营业成本
从各企业每年的速冻面米制品的营业收入来看，三全食品成绩较好。2022年三全食品的速冻面米制品实现营业收入64.38亿元，同比增长6.7%。2022年安井食品的速冻面米制品产品实现营业收入24.14亿元，同比增长17.6%。
2016-2022年三全食品VS安井食品速冻面米制品营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年三全食品在速冻面米制品产品上的营业成本为44.75亿元，同比增长4.7%。2022年安井食品在速冻面米制品产品上的营业成本为18.46亿元，同比增长18.4%。
2016-2022年三全食品VS安井食品速冻面米制品营业成本统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、速冻面米制品产品毛利率
2022年三全食品在速冻面米制品产品上的毛利率为30.5%，较上年同期增加1.3个百分点。安井食品2022年在速冻面米制品产品上的毛利率为23.5%，较上年同期减少0.55个百分点。
2016-2022年三全食品VS安井食品速冻面米制品毛利率走势图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、速冻面米制品产品产销、存量
安井食品2022年速冻面米制品产品的生产量为21.8万吨，同比增长11.6%；销售量为22.4万吨，同比增长13.2%；库存量为3.2万吨。三全食品2022年速冻面米制品的产销量分别为63.2万吨和64.9万吨，较上年同期分别增长了6.8%和 8.9%；库存量为13.6万吨，同比下降11.5%。
2016-2022年三全食品VS安井食品速冻面米制品产品产、销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年三全食品VS安井食品速冻面米制品产品存量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
五、重点企业扩产计划及企业布局
1、扩产计划
三全食品2015-2021年实际产能实现从45万吨到65万吨的突破，CAGR达6.4%。2022年供应链的设计产能为81.71万吨，实际产能为71.49万吨，产量较上年同期增长9.23%。三全食品目前的在建产能工程为华东基地一期工程、华南基地一期工程和华北基地二期工程，累计产能为23.5万吨/年。
安井食品各工厂合计设计产能94.39万吨，相较2021年增加19.11万吨；实际产量87.07万吨。安井食品将遵循“销地产”的生产基地布局策略，稳步推进湖北安井一期、河南安井二期、四川安井二期等项目的逐步投产，以及结合目前行业发展格局及现有产能储备，通过厦门、泰州等扩产及技改项目以及广东、山东等新建项目进一步提高未来3-5年内产能储备。
近年三全食品VS安井食品产能发展情况
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业布局
三全食品拥有“三全”和“龙凤”两大知名品牌，在郑州、佛山、成都、天津、苏州、武汉等地建有生产基地，构建了生产、仓储覆盖全国主要城市群的“全冷链”系统，是行业内规模最大、市场网络最广的企业之一。安井食品拥有产、学、研一体的研发体系，具有强大的新产品研发能力。
在生产基地上，安井食品在全国8省的布局能有效降低运输费用，同时销地产模式也能更好的洞察当地需求，快速反馈，有利于提高大单品的挖掘。在原材料上，安井是全国淡水鱼糜最大的单体采购企业，收购新宏业、新柳伍后对鱼糜供应链的掌控性更强，企业在开发水发、鱼类预制菜时原材料端享有一定的成本优势。
2022年三全食品VS安井食品国内部分生产基地布局
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国速冻面米制品行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国速冻面米制品行业市场发展监测及投资前景展望报告》。
