一、己二酸生产工艺
己二酸又名肥酸（AA），常温下为白色单斜晶体，是脂肪族二元酸中最具应用价值的二元酸。工业上生产己二酸的主要方法包括环己烷法、环己烯法、丁二烯法以及生物氧化法。环己烷法和环己烯法是目前生产己二酸最主要的两种方法。
己二酸生产路径
资料来源：CNKI，华经产业研究院整理
环己烷法工艺较成熟，操作条件温和，原料为石油化工中常用的苯，方便易得，经济合理，是世界上大多数生产己二酸厂家采用的主要工艺方法；但由于原料除精苯外还涉及氢气、硝酸等，工艺流程长，一次性资金投入大，副产物较多，并存在工业“三废”污染，产品收率不高等缺点；环己烯法工艺以原子经济为特征，碳资源利用率较高，氢气的消耗大为降低，副产物较少，生产的产品纯度较高，“三废”排放也在大幅度下降，同时能耗低，生产成本低，具有广阔的发展前景。据统计，2021年中国己二酸生产工艺中环己烷法占比39.4%，环己烯法占比60.6%。
2021年中国己二酸生产工艺占比情况（单位：%）
资料来源：中国石油和化工大数据，华经产业研究院整理
二、己二酸下游需求分布
己二酸应用广泛，主要应用于尼龙和聚氨酯两大领域。尼龙领域主要是己二酸和己二胺发生缩合反应生成尼龙66盐，尼龙66盐再进一步生成尼龙66树脂。聚氨酯领域是己二酸和多元醇发生酯化反应生成聚醚多元醇，进而生成各种聚氨酯产品，如鞋底原液、PU浆料、热塑性弹性体（TPU）等。
具体来看，2021年全球己二酸消费中，PA66应用占比约50.8%，聚氨酯应用占比约34%，其他应用占比约15.2%。国内方面，己二酸下游应用结构为PU浆料（38%）、鞋底原液（21%）、PA66（17%）、其他类弹性体（15%）、PBAT（5%）、其他（4%）。
2021年全球及中国己二酸行业下游需求占比情况
资料来源：中国石油和化工大数据，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国己二酸行业市场发展监测及市场深度研究报告》
三、己二酸行业现状分析
1、供需情况
从国内己二酸供给方面来看，国内己二酸产能持续增长。据统计，2022年国内己二酸产能达到294万吨，2018-2022年平均每年增加约20万吨，行业整体开工率在60%左右，供给整体过剩。
2017-2022年中国己二酸行业产能及产量情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
需求方面，国内己二酸消费整体变化不大，2018-2020年在120万吨左右，2021年传统下游PU浆料、鞋底原液等需求恢复，表观消费同比增长30.7%至150.7万吨，2022年受疫情反复的影响需求同比有所下滑。
2017-2022年中国己二酸行业表观消费量及增速情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、进出口
随着产能产量的增加，己二酸市场竞争激烈程度有所上升，国内供应充足与价格优势促进了进口替代和出口，目前我国已成为全球己二酸重要的生产国和出口国，2022年我国己二酸出口数量达40.2万吨，出口金额完成64897.0万美元；进口数量为0.9万吨，进口金额为2419.6万美元。
2015-2022年中国己二酸行业进出口数量情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从出口目的地来看，2022年我国己二酸主要出口至土耳其、印度、新加坡、中国台湾、意大利、韩国、荷兰、巴基斯坦、以色列、阿联酋等地，出口额占比分别为16.3%、11.1%、11.1%、8.5%、7.5%、7.2%、6.9%、4.7%、2.7%、2.7%。
2022年中国己二酸行业出口金额地区分布情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
四、己二酸行业竞争格局
从行业竞争格局来看，截至2022年，己二酸产能前四分别为华峰化学（95.5）、神马股份（47.5）、华鲁恒升（32.66）、山东海力（52.5，江苏+山东），CR4为76%。在行业整体开工在60%左右背景下，龙头企业保持高开工率水平，主要源于下游的配套，如华峰化学己二酸自用于鞋底原液、尼龙66、浆料PU，神马股份可自用于PA66。
2021年中国己二酸行业市场竞争格局情况（按产能）
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
从行业扩产情况来看，己二酸行业主要企业扩产主要来源于下游配套建设。预计2023年华峰化学40吨新增，华鲁恒升20吨新增，恒力集团30新增，河南峡光30吨新增产能时间待定。
2023年中国己二酸行业主要企业扩产情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
五、己二酸行业发展趋势
1、国内己二酸传统应用领域需求较为稳定，未来需求主要来源于尼龙66与PBAT的大量投产。1）PA66：当前国内多个己二腈项目进入投产期，己二腈国产化将带来尼龙66的产能与需求的释放，国内PA66产能规划超过800万吨，2023年开始将逐渐投放。2）PBAT：随着全球禁塑令推广与国内限塑的发展，国内企业大规模上马PBAT产能，2023年将开始逐步释放。随着PA66与PBAT的释放，己二酸的需求也将迎来爆发。
2、己二酸价格方面，2022年国内受疫情影响，内贸需求表现低迷，海外受地缘政治因素及国际经济大环境影响，下游成本压力传导困难，生产积极性不高，内外需求均不佳，价格价差持续下跌，并于三季度触底，后企业主动降负，四季度以来整体价格价差逐步回暖。
华经产业研究院对中国己二酸行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国己二酸行业市场发展监测及市场深度研究报告》。
