一、玻璃纤维综述
玻璃纤维是一种以白泡石、叶蜡石、高岭土等天然无机非金属矿石为原料，按一定配方经高温熔制、拉丝、烘干及后加工等工艺加工而成的高性能无机纤维。玻璃纤维具有机械强度高、绝缘性好、耐腐蚀性好、轻质高强等优点。当前主流的玻璃纤维纱生产工艺为池窑拉丝法，通过将叶腊石、石灰石、石英砂等原料在窑炉中熔制成玻璃溶液，排除气泡后经通路运送至多孔漏板，高速拉制成玻纤原丝。原丝通过烘干、短切、调理等工艺制成玻璃纤维纱。
玻璃纤维纱分类较多，其中按照纤维直径可分为细纱和粗纱，细纱指纤维直径在9微米及以下的玻璃纤维加捻长纤，主要用作电子纱和工业纱，电子纱可用于生产电子布，下游为电子元件印刷线路板。粗纱单丝直径在10微米及以上，可分为直接纱和合股纱。
玻璃纤维分类及应用情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、玻璃纤维行业现状分析
1、产量及产量结构
从玻璃纤维行业产量来看，据中国玻璃纤维行业协会数据，2022年中国玻璃纤维纱总产量达到687万吨，同比增长10.2%。
2011-2022年中国玻璃纤维纱行业产量及增速情况
资料来源：中国玻璃纤维行业协会，华经产业研究院整理
产量结构方面，按生产工艺，其中池窑纱2022年总产量达到644万吨，占比93.7%，其次坩埚纱及通道拉丝玻璃纤维纱总产量约为9.9万吨，同比下降9.1%；按产品品种，2022年中国无碱纱（含高模及超细）产量占比达到93%，高性能及特种玻纤纱方面，2022年特种纱总产量约为8.8万吨，其中特种池窑纱产量约为5.3万吨，占比60.2%。
2022年中国玻璃纤维纱产量结构情况（单位：%）
资料来源：中国玻璃纤维行业协会，华经产业研究院整理
2、需求量及需求分布
从表观需求量来看，近年来中国玻璃纤维行业需求量保持逐年增长。据统计，2022年中国玻璃纤维表观需求量为516.47万吨，同比增长8.98%。
2015-2022年中国玻璃纤维行业表观需求量及增速
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
从下游需求来看，全球玻璃纤维行业下游应用中，建筑建材和交通运输（含管罐）合计占比超过60%，近年来电子电器应用占比有所下降，2022年玻璃纤维下游需求中个，电子电器占比从21%下降至15%，新能源环保行业应用提升至12%。
2020-2022年全球玻璃纤维行业下游需求占比情况
资料来源：中国巨石年报，华经产业研究院整理
3、细分市场及加工产品
从细分市场来看，玻璃纤维及其制品主要包括电子布/毡制品、工业用毡布制品和增强用毡布制品。2022年电子布/毡制品产量为86万吨，同比增长6.2%，工业用毡布制品产量为77万吨，同比增长6.6%，各类增强用毡布制品消费总量约为327万吨。
2019-2022年中国玻璃纤维行业细分市场产量情况
注：2022年增强用毡布制品数据为消费量。
资料来源：中国玻璃纤维行业协会，华经产业研究院整理
玻璃纤维复合材料是玻璃纤维及其制品深加工产品。从国内玻璃纤维复合材料产量来看，据统计，2022年我国玻纤复合材料产量达到641万吨，过去十年产量复合增速约5%，较玻纤纱的产量复合增速更慢，或主要源于玻纤纱在复合材料的用量占比提升。
产量结构方面，2022年中国玻璃纤维增强热固性复合材料产量为300万吨，同比下降3.2%，热塑性复合材料产量为341万吨，同比增长24.5%。汽车行业复苏是带动玻璃纤维增强热塑性复合材料制品产量快速增长的首要因素。
2011-2022年中国玻璃纤维复合材料产量及增速情况
资料来源：中国玻璃纤维行业协会，华经产业研究院整理
4、企业经营情况
从行业整体经营情况来看，2022年中国玻璃纤维及其制品规模以上企业主营业务收入同比增长2.1%，利润总额同比下降8.8%。主要是行业产能增长过快，出现产能过剩的问题，同时下游市场风电、房地产等领域持续低迷。
2015-2022年中国玻璃纤维及制品企业经营情况
资料来源：中国玻璃纤维行业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国玻璃纤维行业市场深度评估及投资策略咨询报告》
三、玻璃纤维行业进出口情况
从进出口来看，2022年中国玻璃纤维行业出口呈现剧烈波动，进口方面创十年来新低。据数据显示，2022年中国玻璃纤维及其制品进口总量为12.47万吨，同比下降31.5%，进口金额为8.55亿美元，同比下降18.8%。进口总量总规模创新低，侧面反映国内市场需求萎缩和供求失衡；出口方面，2022年中国玻璃纤维及其制品行业出口总量为183万吨，同比增长9.0%，出口金额为32.9亿美元，同比增长7.9%。其中一二季度出口强劲，三四季度出口急速回落，年底出口小幅反弹。
2015-2022年中国玻璃纤维行业进出口数量情况
资料来源：中国玻璃纤维行业协会，华经产业研究院整理
从细分品种进口情况来看，进口占比最高的是短切玻璃纤维，2022年进口量为7.05万吨，占进口总量的56.5%。进口量下降幅度最大的是玻璃纤维无纺产品，降幅为85.9%。
2022年中国玻璃纤维及制品分品种进口数量情况
资料来源：中国玻璃纤维行业协会，华经产业研究院整理
出口分品种来看，2022年出口量最多的为玻璃纤维无捻粗纱，出口量为72.3万吨，同比增长6%。出口增速最快的为玻璃纤维毡，2022年出口总量达到25.4万吨，同比涨幅达到804%。玻璃纤维原料球、玻璃纤维织物、其他玻璃纤维制品出口增速均超过20%。
2022年中国玻璃纤维及制品分品种出口数量情况
资料来源：中国玻璃纤维行业协会，华经产业研究院整理
四、玻璃纤维行业竞争格局
1、行业竞争格局
从玻璃纤维行业竞争格局来看，行业寡头竞争格局较为稳定。数据显示，2020年全球玻纤产能CR5约64%，分别为中国巨石、美国OC、泰山玻纤、重庆国际和日本NEG，其中中国占据三席，2021年国内玻纤产能CR5约为72%。
2021年中国玻璃纤维行业竞争格局情况（按产能）
资料来源：国际复材招股书，华经产业研究院整理
2、重点企业分析
中国巨石前身桐乡巨石玻璃纤维有限公司成立于1993年，聚焦于玻璃纤维及制品业务，经过20余年的发展，目前已经成长为玻纤领域的世界龙头。从公司经营情况来看，据公司公告披露，2022年中国巨石实现营业收入201.9亿元，同比增长2.46%，净利润为66.1亿元，同比增长9.65%。业务方面，2022年中国巨石玻纤及其制品业务营收168.7亿元，营收占比83.53%，较2021年的90.55%有所下降。
2014-2022年中国巨石营业总收入及净利润情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
3、2023年企业扩产情况
企业扩产方面，资料显示，2023年新增产能约为48万吨，增量主要来自于22年冷线产线的复产，泰山玻纤和重庆国际两条2022年冷修的生产线已于23Q1点火复产，新点火生产线仅有中国巨石九江智能制造基地一线20万吨产能。随着2023年新增供给增速趋缓，需求修复下行业供需有望回归紧平衡。
2023年中国玻璃纤维行业企业扩产规划
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
五、玻璃纤维行业发展趋势
1、我国从玻纤大国到玻纤强国的转变，无法靠单一的产能规模增长完成，必须以科技创新引领高质量发展之路，才能充分发挥行业现有体量的优势。因此，当前产能扩张必须急踩刹车，未来也必须有的放矢地推进。
在国家“双碳”目标引领下，作为性能优异的无机非金属纤维材料，玻璃纤维实在大有可为。企业应立足于时代发展和市场需求，细分赛道，分头并进，互为助力，引领高质量发展。龙头企业力争在生产规模、生产成本、性能优异、质量稳定性等方面形成引领优势;中小型企业应对目标市场和产品定位极为明确,成为细分领域的佼佼者此外，绀坛拉丝企业利用生产规模可以灵活调整等优势条件，逐步向特种玻纤转型，甚或转向制品深加工企业，争取发展空间。
2、玻璃纤维具有机械力学性能好、物理化学性能稳定、易于纺织加工等特点，已经在建筑节能、汽车轻量化、风电新能源、化工防腐、电子通讯等碳减排事业中发挥重大作用。展望未来,气凝胶绝热保温、光伏发电和新能源汽车，将是玻璃纤维市场推广的新蓝海。玻璃纤维优异的耐腐蚀、耐候、电绝缘、轻质高强等特点，非常适合用于生产光伏支架、边框及隔离背板，新能源车用结构件、包覆件、电池绝缘板、保温层等部件,但目前仅依靠部分企业各自开展少量应用研究和产品开发工作，整个产业链对接工作不足，产品标准及应用规范、配套政策等严重缺失，导致玻纤在光伏、新能源汽车等潜在市场推广进度缓慢。
华经产业研究院对中国玻璃纤维行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国玻璃纤维行业市场深度评估及投资策略咨询报告》。
