一、企业基本概况
1、行业定义
半导体显示是指通过半导体器件独立控制每个最小显示单元的显示技术统称。TFT-LCD、AMOLED（包括柔性显示）等新型显示技术，它们的基础技术都是半导体技术，都可统称为半导体显示。
在国际政治冲突和新冠疫情的影响下，全球经济复苏趋势放缓，下游消费终端需求疲软，
半导体显示行业于周期底部蛰伏，主要产品价格均大幅低于去年同期。
2、重点企业基本情况对比
京东方聚焦汽车显示和工业显示两大领域，布局中大型标准化平台TFT模块产品。
TCL科技目前以半导体显示业务、新能源光伏及半导体材料业务为核心主业，未来通过产业金融协同，有望继续优化业务结构，加速成为全球领先的智能科技产业集团。
半导体显示面板行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
京东方科技集团股份有限公司（BOE）创立于1993年4月，是一家领先的物联网创新企业，为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务，形成了以半导体显示为核心，物联网创新、传感器及解决方案、MLED、智慧医工融合发展的“1+4+N+生态链”业务架构。
TCL科技集团股份有限公司创立于1981年，2004年1月在深交所主板上市，38年以来TCL一直坚守实业，在持续变革创新中突出竞争优势。2018年底，TCL集团启动了以专业化经营为核心的重组，转型为聚焦半导体显示及材料业务的科技创新产业集团，并以产业牵引，发展产业金融和投资业务。
半导体显示面板行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2022年京东方的总资产为4205.6亿元；净资产达到1360.9亿元，较上年减少了68.4亿元，同比下降5%。截至2022年底TCL科技的总资产为3600亿元，同比增长16.6%；净资产为506.8亿元，同比增长17.7%。
2016-2022年半导体显示面板行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年半导体显示面板行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2022年京东方实现营业收入为1784.1亿元，较上年减少了409亿元，同比下降19.3%。2022年营业成本为1575.3亿元，较上年减少了264.1亿元。
2022年TCL科技实现了营业收入为1665.5亿元，同比增长1.8%；2022年营业成本为1519.3亿元。
2016-2022年半导体显示面板行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年半导体显示面板行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国半导体显示面板行业市场深度分析及投资策略咨询报告》
3、企业营收结构
2022年京东方的主要产品有显示器件业务、物联网创新业务和其他等，其中显示器件业务的营收占比为88.5%，在该企业主营产品中排名第1；TCL科技的主要产品有半导体显示器件和新能源光伏及半导体材料等，半导体显示器件的营收占比为39.5%。
2022年半导体显示面板行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年京东方实现归属于上市公司股东的净利润为75.5亿元，同比下降70.9%。2022年TCL科技实现归属于上市公司股东的净利润为2.6亿元，同比下降97.4%。
2016-2022年半导体显示面板行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，京东方平均每年的加权平均净资产收益率为7.8%；TCL科技平均每年的加权平均净资产收益率为13.2%。2022年，京东方的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年半导体显示面板行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2022年京东方和TCL科技的研发费用分别为126.02亿元和107.78亿元，研发投入占营业收入的比例分别为7.06%和6.47%。比较2022年和2021年的研发投入增量，京东方研发费用较上年增加1.59亿元，研发费用率较上年增加了1.43个百分点。2022年TCL科技研发费用较上年增加20.06亿元，研发投入占营业收入的比例增加了1.11个百分点。
2021-2022年半导体显示面板行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业半导体显示面板产品经营情况对比
1、半导体显示面板产品营业收入和营业成本
从各企业每年的半导体显示面板的营业收入来看，京东方表现较好。2022年京东方半导体显示面板实现营业收入1579.49亿元，同比下降22.6%。2022年TCL科技的半导体显示面板产品实现营业收入657.17亿元，同比下降25.5%。
2018-2022年TCL科技VS京东方半导体显示面板营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021-2022年京东方VSTCL科技半导体显示面板营业收入及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年京东方在半导体显示面板产品上的营业成本为1453.63亿元，同比下降3.2%。2022年TCL科技在半导体显示面板产品上的营业成本为651.48亿元，同比下降2.1%。
2019-2022年TCL科技VS京东方半导体显示面板营业成本及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、半导体显示面板产品毛利率
2022年京东方在半导体显示面板产品上的毛利率为8.0%，较上年同期减少18.4个百分点；TCL科技2022年在半导体显示面板产品上的毛利率为0.9%，较上年同期减少23.7个百分点。
2019-2022年TCL科技VS京东方半导体显示面板毛利率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、半导体显示面板产品产销、存量
2022年京东方半导体显示面板产品上的生产量为76777.0K㎡；销售量为77164.0 K㎡。TCL科技2022年半导体显示面板产品的生产量为4230万平方米，同比增长4.2%；销售量为4275万平方米，同比增长8.3%。
2018-2022年TCL科技VS京东方半导体显示面板产品产、销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2018-2022年TCL科技VS京东方半导体显示面板产品存量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国半导体显示面板行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国半导体显示面板行业市场深度分析及投资策略咨询报告》。
