一、生物医药产业概述
生物医药产业是以生命科学和生物技术为基础，结合信息学、系统科学、工程控制等理论和技术手段，研发、生产和销售用于预防、治疗、诊断和康复产品的行业，涉及生物技术产业和医药产业。
全球医药行业市场空间广阔，到2025年全球/中国可达17114/3414亿美元，2021-2025年全球/中国复增5.3%/6.2%，行业空间广阔。
2016-2025年全球和中国生物医药市场规模走势
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
二、全球生物医药投融资
1、全球生物医药投融资规模及事件数量
全球生物医药投融资规模变动来看，年融资规模从2016年的104亿美元增长至2021年的582亿美元，其中，除2019年出现投融资的小低谷外，整体一级市场投资热情持续走高，特别是2020和2021年的数量和金额都有明显提升，2022年整体市场投资低谷，全球生物医药投融资规模出现明显下降，仅为346.08亿美元，上半年景气度较低，下半年更甚。事件数量来看，从2016年的608起增长至2021年1445起，2022年下降至1053起。
2016-2022年全球生物医药领域投融资规模和数量
注：一级市场
资料来源：动脉橙，华经产业研究院整理
2022年全球生物医药月度产业投融资规模走势
注：一级市场
资料来源：动脉橙，华经产业研究院整理
2、融资领域
制药企业所获投融资金额占比最高；小分子、大分子和核酸药物为前三大热门领域。12月细分领域来看，生物制药投融资事件数量最高，达446起，研发制造外包、化学制药、保健品及其他分别为16起、15起和6起。
2022年12月全球生物医药细分领域投融资领域分布
注：一级市场
资料来源：动脉橙，华经产业研究院整理
三、中国生物医药一级市场投融资
1、投融资数量和规模
国内整体生物医药一级市场投融资规模和数量来看，2022年共有335家生物医药企业获得一级市场融资，总融资额达770.41亿万人民币（61家未披露融资金额未统计在内）。与2021年相比，融资规模大幅下滑，同比2020年下降35.1%，涉及的企业数量也同比下滑43.03%，月度来看，除开1月和12月有明显提升外，基本表现为下降态势。融资事件数量来看，各月度及整体皆有所提升。
2021-2022年中国月度生物医药企业事件数量走势
注：一级市场
资料来源：中国医药企业管理协会投融资服务专委会等，华经产业研究院整理
2021-2022年中国月度生物医药企业融资金额走势
注：一级市场
资料来源：中国医药企业管理协会投融资服务专委会等，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国生物医药行业市场调查研究及发展战略规划报告》；
2、融资结构
融资结构来看，我国生物医药一级市场总融资额中，生物医药研发企业融资额占比最大，高达66.62%。相比2021年生物医药研发企业74.78%的融资占比，2022年生物医药研发企业融资额绝对值和占比均有下滑，一级市场资本有向CRO/CDMO企业和技术平台型企业倾斜的趋势。
2022年中国生物医药一级市场融资额结构
资料来源：中国医药企业管理协会投融资服务专委会等，华经产业研究院整理
生物医药研发型企业在各个轮次融资事件数量上占据主导地位，其次是生物医药CRO/CDMO企业，细分轮次来看，天使轮（含天使+轮、天使++轮）、Pre-A轮（含Pre-A+轮）事件、A轮（含A+轮、A++轮）126起，B轮（含B+、B++）77起数量较多，分别为88起、82起、126起和77起；从融资金额来看，A轮和B轮融资金额占比较高，分别达27.6%和25.3%，C轮融资金额位列第三，占比9.1%。
2022年生物医药公司一级市场融资细分轮次
资料来源：中国医药企业管理协会投融资服务专委会等，华经产业研究院整理
3、靶点和治疗领域
治疗领域来看，与2021年相比，肿瘤、免疫系统疾病、神系统疾病、内分泌和代谢性疾病在一级市场仍受资本青睐；而随着后疫情时代的到来，抗病毒领域的热度有所下降；眼科疾病融资额排名提升，融资额同比增长114.43%，呈现逆势增长趋势。
2022年一级市场融资额前十治疗领域及金额
资料来源：中国医药企业管理协会投融资服务专委会等，华经产业研究院整理
靶点领域来看，与2021年相比，资本不再热衷新冠相关靶点，而CD19、BCMA、Claudin18.2等肿瘤相关靶点则备受关注，在2022年获得最多资本注入，为细胞疗法的发展提供助力。
2022年生物医药研发企业融资金额前十靶点
资料来源：中国医药企业管理协会投融资服务专委会等，华经产业研究院整理
4、主要企业
与2021年相比，专注于抗病毒领域的企业在TOP榜中鲜见踪影，而细胞疗法企业崭露头角。从单个企业融资额度来看，2022年未见去年的高额融资（超70亿元），侧面反映出后疫情时代资本更加谨慎的态度。
2022年生物医药企业一级市场融资前十研发企业
资料来源：中国医药企业管理协会投融资服务专委会等，华经产业研究院整理
四、中国生物医药二级市场投融资
1、生物医药上市企业数量
国内二级市场来看，数据显示2022年，我国生物医药领域上市速度受整体一级市场投资下降有所放缓，全年新增上市企业111家，较2021年小幅度下降，上半年步伐放缓，下半年企稳回升。从季度看，三季度为上市高峰期，新增上市企业38家。从半年度看，下半年上市活跃，新增上市企业72家，占比6成以上。
2021-2022年中国生物医药月度上市企业数量走势
资料来源：火石创造，华经产业研究院整理
2、区域分布
上市企业分布来看，上海、江苏、北京和浙江等发达地区整体上市企业数量较多，2022年生物医药上市企业分别为23家、19家、16家和10家。地区分布来看，东部省市新增上市企业共计85家，占全国总数的76.6%。
2022年中国生物医药上市企业区域分布情况
资料来源：火石创造，华经产业研究院整理
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