一、概述
1、定义
硅钢是指含硅在0.5-4.5%之间，含碳量小于0.08%的硅合金钢。它具有导磁率高、矫顽力低、电阻系数大等特性，因而磁滞损失和涡流损失都小。主要用作电机、变压器、电器以及电工仪表中的磁性材料。为了制造电器时满足冲剪加工的需要，还要求有一定的塑性。为了提高磁感性能，降低磁滞损耗，要求其有害杂质含量越低越好，并要求板型平整，表面质量好。
2、分类
按生产工艺不同，硅钢可分为热轧硅钢和冷轧硅钢两大类。其中热轧硅钢又可分为热轧高硅钢和热轧低硅钢两种；冷轧硅钢又可分为取向硅钢和无取向硅钢两种。由于冷轧片厚度均匀，表面质量好，磁性较高，性能优于热轧片，因此，热轧片面临被冷轧片逐渐淘汰的趋势。
硅钢的分类
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
硅钢行业产业链上游为原材料环节，主要包括铁矿石、生铁、煤炭等；中游为硅钢生产供应环节；下游主要应用于家电、新能源汽车、电力、电子等领域。
硅钢行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、下游端分析
电机是硅钢最主要的下游需求领域之一，其作为我国工业发展的基础，是国民经济的重要组成部分，随着近年来我国经济的快速发展，行业规模随之不断扩张。据资料显示，2022年我国交流电机产量为42928.7万千瓦，同比增长6%。
2015-2022年中国交流电机产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、行业现状
1、产能
随着我国硅钢技术工艺的发展，高频极薄取向和无取向硅钢（0.1mm以下）逐步成为开发的重点材料，“十三五”期间，我国硅钢产能持续突破千万吨，成为世界硅钢生产及消费大国。据资料显示，2021年我国硅钢产能达1448万吨，同比增长13.5%。
2015-2021年中国硅钢产能及增速情况
资料来源：中国金属学会电工钢分会，华经产业研究院整理
从产能结构方面来看，我国硅钢产能主要以无取向硅钢为主，2021年我国无取向硅钢产能达1253万吨，占总产能的86.5%；取向硅钢产能达195万吨，占总产能的13.5%。
2021年中国硅钢产能结构分布情况
资料来源：中国金属学会电工钢分会，华经产业研究院整理
2、产量
从产能方面来看，随着我国硅钢产能的不断扩张及下游需求市场的快速发展，我国硅钢产量也随之逐年递增。据资料显示，2021年我国硅钢产量达1318.28万吨，同比增长17.9%。
2015-2021年中国硅钢产量及增速情况
资料来源：中国金属学会电工钢分会，华经产业研究院整理
从产量结构方面来看，2020年我国硅钢产量中，无取向硅钢产量960.49万吨，同比增长3.7%，占总产量的85.9%；取向硅钢产量157.62万吨，同比增长10.3%，占总产量的14.1%。其中无取向硅钢以中低牌号产品为主，2020年产量占硅钢总产量的68%；取向硅钢以高磁感取向硅钢为主，2020年产量占硅钢总产量的8.3%。
2020年中国硅钢产量结构分布情况
资料来源：公开资料整理
3、进出口贸易
随着我国硅钢行业的快速发展，行业进出口规模也随之不断扩大。据资料显示，2022年我国硅钢进口量为30.16万吨，同比下降33.7%，进口金额为4.05亿美元，同比下降26.1%；出口量为128.74万吨，同比增长31.8%，出口金额为25.08亿美元，同比增长63.5%。
2017-2022年中国硅钢进出口贸易情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整
从出口分布来看，2022年我国硅钢出口量中，占比前三的地区分别为意大利、墨西哥和土耳其，占比分别为15.7%、10.7%和9.3%。
2022年中国硅钢出口量地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国硅钢行业市场发展监测及投资战略规划研究报告》；
四、发展背景
1、政策
近年来，为了促进硅钢行业的发展，国家有关部门陆续出台一系列相关政策，支持、鼓励行业的发展，为行业提供了良好的政策环境。
中国硅钢行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
2、社会
随着我国经济的发展和工业化进程的加快，用电量持续增加，一些新的电能需求不断催生，电能在能源消费结构中的占比逐渐增加。用电量的上升带来变压器需求量的增长。变压器的空载损耗和负载损耗都和铁芯损耗相关，尤其是空载损耗主要是由铁芯损耗而产生，将带来高磁感、低铁损取向硅钢需求的增加，进而推动硅钢行业快速发展。据资料显示，2022年我国全社会用电量达86372亿千瓦时，同比增长3.9%。
2015-2022年中国社会用电量及增速情况
资料来源：国家能源局，华经产业研究院整理
五、竞争格局
1、市场格局
目前，我国硅钢行业市场集中度较高，从无取向硅钢市场来看，2020年行业CR5达74.15%。其中占比前三的分别为宝钢股份、首钢股份和江苏沙钢，占比分别为28.42%、14.05%和11.66%。
2020年中国无取向硅钢市场格局分布情况(按产量)
资料来源：中国金属学会电工钢分会，华经产业研究院整理
2、重点企业
宝山钢铁股份有限公司是中国最大、最现代化的钢铁联合企业，公司坚持走“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展之路，拥有享誉全球的品牌、世界一流的制造水平和服务能力。公司钢铁主业专业生产高技术含量、高附加值的碳钢薄板、厚板与钢管等钢铁精品，形成汽车用钢、硅钢、能源及重大工程用钢、高等级薄板、镀锡板、长材等六大战略产品，是我国硅钢行业规模最大的龙头企业。据资料显示，2021年公司钢铁业务营收为2952.65亿元，同比增长37.3%，毛利率为12.6%。
2015-2021年宝钢股份钢铁业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、发展趋势
钢铁工业是我国国民经济的重要基础产业，是建设现代化强国的重要支撑，是实现绿色低碳发展的重要领域，有效支撑中国经济社会健康发展。随着我国钢铁工业调整升级，对传统钢铁制造业产能进一步的收缩，对于特殊用途钢铁产业的发展加大扶持力度，近年来，国家出台了一系列宏观调控政策，以产业升级和节能环保为重心，确保硅钢行业的健康、有序发展。在国家政策支持与鼓励下，未来我国硅钢产业，尤其是低铁损高磁感取向硅钢产业将迎来良好的发展机遇。此外，目前我国大型电机（火电、风电）正在试用以无底层取向硅钢为原料制作电机，未来有望实现技术突破，为硅钢行业提供新的增长空间。此外，新能源汽车驱动电机中的定子及转子目前可搭配使用取向硅钢及无取向硅钢，降低能耗的同时提升性能。新能源汽车的大力发展及推进有望为硅钢提供潜在的增长空间。
华经产业研究院对中国硅钢行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国硅钢行业市场发展监测及投资战略规划研究报告》。
