一、激光投影综述
在人类信息交流中，最丰富的信息是视觉信息，将信息转换为视觉图像呈现的技术就是显示技术，投影显示可理解为光源将光线照射到图像显示单元并经调制后通过镜头至屏幕。核心器件包括光源（光产生）、光调制器（光调制）、镜头（光投射）以及屏幕。光源可分为：灯泡光源、LED光源以及激光光源。
激光显示采用激光作为显示光源，相比于传统的灯泡和LED光源，激光光源具有亮度高、体积小、寿命长、能耗低、色彩饱和度高、护眼等优点，同时相同亮度的激光和LED投影仪，激光投影仪比LED投影仪体积小30%-50%。主要原因是激光光效高，单位亮度散热少；LED产品需要考虑散热的问题，散热装置占用了产品部分的空间。因此激光光源是投影仪微型化的理想光源。
三种主流光源对比情况
资料来源：公开资料整理
二、激光显示行业相关政策梳理
激光显示产业是我国新型显示产业的重要组成部分，政府非常重视激光显示产业的发展，相继出台多项政策支持发展激光显示这一国家战略性新兴技术和产业。2021年，科技部发布《“十四五”新型显示与战略性电子材料等重点专项申报指南》等重点专项申报指南，拟围绕新型显示材料与器件、第三代半导体及前沿电子材料与器件、大功率激光材料与器件3个技术方向，启动30个指南任务，推动了行业发展。
近年来中国激光显示产业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国激光显示行业市场深度分析及投资潜力预测报告》
三、激光显示产业链
激光显示产业链涉及到微电子、激光、光学、光机电、家电等多个领域，行业上游是激光、光学、光电和机电核心零部件，中游是激光显示引擎及整机产品，下游是激光显示的产品及各类应用。
激光显示产业链
资料来源：公开资料整理
近年来，国内激光显示技术和产业发展迅速，激光显示关键材料、器件与应用技术逐步取得突破，除成本占比17%的芯片主要被美国TI及日本索尼垄断外，我国在光源及镜头等核心器件领域均有较大突破，快速缩短与国外差距，部分已经实现国产替代。我国激光显示产业链正在逐步完善，随着核心技术突破以及产能拓张，激光显示产品有望实现大幅降本，进一步提升显示领域中激光技术的渗透率。
激光显示核心器件成本占比及国产化情况
资料来源：公开资料整理
四、激光投影行业现状分析
激光显示历经10余年的市场锤炼，在供应链国产化、品牌运营以及市场应用场景等方面均已经趋于成熟，行业保持快速发展。数据显示，2021年国内激光投影市场出货量达到59.7万台，同比增长41.80%。2022年前三季度中国大陆激光投影出货量为46.2万台，同比增长13.70%。
2019-2022年中国激光投影行业出货量及增速情况
注：数据统计未包含台湾地区。
资料来源：洛图科技，华经产业研究院整理
激光显示具有高亮度、广色域、大屏等显示优势，在家庭智能显示、VR显示、汽车电子显示、影院显示、大屏互动、工程商教等领域都有广阔应用。据统计，2022年上半年出货量在家用、教育、工程、商务领域分别为20.0/4.3/2.6/2.2万台，占比69%/15%/9%/7%。
2019-2022年中国激光投影下游应用结构占比情况
注：数据统计未包含台湾地区。
资料来源：洛图科技，华经产业研究院整理
五、激光投影行业竞争格局
从激光投影行业竞争格局来看，各领域市场竞争格局不一。家用领域：激光电视市场，海信、峰米、长虹TOP3品牌市场份额合计高达90%。家用激光投影市场，峰米和当贝占据核心地位，2022年Q3销量份额合计达到83%；工程领域：日系品牌爱普生依然排名第一，国内品牌光峰、迪恒、视美乐紧随其后，2022年H1光峰工程激光投影市场份额为12%；教育领域：光峰市场份额达32%，位列第一，与市场第二索诺克合计占据58%的市场份额；商务领域：光峰市场份额达21%，位列第一。
2022年中国激光投影行业各领域企业TOP10
注：家用激光投影是按照2022Q3销量排名，工程、教育、商务领域是按照2022H1出货量排名。图中数据统计均不含台湾地区。
资料来源：洛图科技，华经产业研究院整理
光峰科技是全球领先的激光显示科技企业，立足于ALPD®荧光激光显示技术，聚焦激光显示产品以及系统解决方案，产品领域主要包括电影、电视、教育和工程等行业。从公司经营情况来看，据统计，2021年光峰科技实现营业总收入达到24.98亿元，净利润为2.33亿元。
2016-2021年光峰科技营业总收入及净利润情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
六、激光投影行业未来发展趋势
1、灯泡光源投影占比下降，LED、激光等新兴光源成市场主流。据统计，2018年、2019年、2020年及2021H1，中国投影设备出货量中灯泡光源产品占比呈逐年下降趋势。而2017年以来，采用LED光源和激光光源的产品出货量及占比均快速提升。未来，激光投影或将成为市场主流。
2016-2021年中国投影设备出货量结构（按光源）
资料来源：公开资料整理
软件+硬件+内容生态逐成熟，消费级投影上量。受益于投影画质、使用体验等多方面的持续完善以及市场教育效果的逐步显现，我国智能投影近年来呈现消费市场逐步占据主导地位、商用市场逐步萎缩的趋势。据统计，2017-2021年，我国消费级/商用级投影设备出货量CAGR分别为+29%/-14%。
2017-2021年中国投影设备出货量占比（按场景）
资料来源：公开资料整理
2、家用市场。家用智能投影包括激光投影以及智能微投两个品类。数据显示2022H1家用智能投影销量达311万台，同比增长30%，细分来看，2022年第三季度，家用智能微投销量达169万台，同比增长48%，家用激光投影销量达9.7万台，同比增长222%，自2021年4季度开始，家用激光投影呈爆发式增长态势，规模迅速提升并且连续3个季度维持200%以上增长，家用智能投影中激光投影渗透率达已达5.4%，潜在市场空间广阔。
2021-2025年中国家用智能投影及激光投影渗透率
资料来源：公开资料整理
商教市场。根据《中国教育现代化2035》，国家加快信息化时代教育变革，推进智能化校园建设，统筹建设一体化智能化教学、管理与服务平台。数据显示，2010-2022年我国财政教育支出预算拨款从482亿元提升至1439亿元。据教育部数据，2013-2020年我国教室数量（数据口径含高等教育、中等职业教育、普通高中、初中、小学）从691万间提升至873万间，多媒体教室的数量从246万间提升至589万间，占比从36%提升至67%。同时根据弗若斯特沙利文数据，2019年商教投影机市场中，激光投影仪占比为18%，预计2024年这一占比提升至29%。
2015-2024年中国商教市场激光投影仪占比情况
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
工程市场。工程投影主要应用于文化创意、主题展馆、企业展厅等场景。激光工程投影主要是借助文旅市场和夜游经济的兴起，正全面在红色旅游、红色景区、党建阵地等领域如火如荼地兴建及智慧文博领域快速渗透。在户外显示领域，激光投显具有安装便捷、对建筑无改变、投入成本低、适应面广的特点。而LED显示屏的缺点在于体积大、耗电大、施工周期长、系统负载重、对墙体压力大、有火灾隐患、光污染等。根据洛图科技数据，2021年激光工程投影机的出货量为12.1万台，同比增长30.8%，市场规模快速成长。
2019-2022年中国工程激光投影出货量情况
资料来源：洛图科技，华经产业研究院整理
华经产业研究院采用先进的数据分析工具，对激光投影行业的数据进行挖掘、整理、加工、分析和展示，为客户传递行业最新的发展动态。并对行业未来的发展前景及趋势进行专业的预判，为客户的经营决策提供专业的指导和建议，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。欲了解行业具体详情可以关注华经产业研究院出版的研究报告《2023-2028年中国激光显示行业市场深度分析及投资潜力预测报告》。
