一、行业重点企业基本情况对比
民丰特纸是国内为数不多具有近百年历史的老牌造纸企业,“民丰”商号以及“船牌”商标自上世纪二三十年代创建以来,就一直在国内造纸行业享有极高的声誉,曾先后荣获“国家免检产品“、“中华老字号”、嘉兴市市长质量奖以及省、市著名商标、名牌等荣誉称号。
五洲特纸为国内大型特种纸研发和生产企业之一,聚焦于食品包装纸、格拉辛纸等市场体量大的纸种,形成了“固定纸机生产特定产品的模式”,一方面避免纸机频繁改动或切换导致的产能浪费、能耗增加,另一方面保证产品质量稳定,在保证小类切换的灵活性同时,实现规模效应。
描图纸行业重点企业基本情况对比
资料来源:公司官网,华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
民丰特种纸股份有限公司前身—“禾丰造纸公司”于1923年由嘉兴籍著名爱国人士褚辅成先生创立。她是国内最早的民族造纸企业之一。1930年,禾丰造纸公司改组,由实业资本家竺梅先接办禾丰造纸公司,并更名为“民丰造纸股份有限公司”。注册地在上海,同年注册了“船”牌产品商标,商标名沿用至今。
五洲特种纸业集团股份有限公司成立于2008年,位于浙江衢州。经过十余年的产业深耕,已发展成为国内领军型的食品包装纸生产企业、国内最大的格拉辛纸和描图纸生产企业之一。2020年11月10日,五洲特纸在上海证劵交易所上市(股票代码:605007)。
描图纸行业重点企业发展历程
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三、行业重点企业经营情况对比
3.1 企业净资产
从净资产的总额来看,五洲特纸的实力不容小觑,2021年该企业的净资产达到21.2亿元,较上年增加了4.3亿元,同比增长25.4%。民丰特纸2021年净资产为14.0亿元,同比增长3.9%。
2016-2021年描图纸行业重点企业净资产对比图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
从两个企业2016-2021年净资产的增速来看,民丰特纸增速相对较为平缓,五洲特纸波动较大。五洲特纸在2017-2019年期间的净资产增速均为负值,2020年经历快速增长,增速达到67.3%,2021年回落到25.4%。民丰特纸2021年净资产增速为3.9%,较2020年减少了0.4个百分点。
2016-2021年描图纸行业重点企业净资产增速对比图
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3.2 企业营业收入和营业成本
2021年民丰特纸实现了营业收入15.3亿元,较上年增加1.7亿元,同比上升12.8%。营业成本为14.5亿元,较上年增加了1.6亿元,同增长12.5%。
2021年五洲特纸因产能释放,销量增加,最终实现营业收入36.9亿元,同比增长40.0%;营业成本为32.3亿元,同比增长45.4%。
2016-2021年描图纸行业重点企业营业收入对比图
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2016-2021年描图纸行业重点企业营业成本对比图
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3.3 企业净利润
2021年民丰特纸实现归属于上市公司股东的净利润为0.6亿元,较上年同期增长20.1%。2021年五洲特纸实现归属于上市公司股东的净利润为3.9亿元,较上年同期增长15.2%。
2016-2021年描图纸行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源:公司年报,华经产业研究院整理
3.4 企业研发投入对比
2021年民丰特纸、五洲特纸的研发费用分别为0.47亿元和0.54亿元, 2021年两个重点企业的研发投入占营业收入的比例分别为3.08%和1.46%。
比较2021年和2020年的研发投入增量,民丰特纸研发费用较上年减少了0.01亿元,研发投入占营业收入的比例较上年减少了0.46个百分点。五洲特纸2021年研发项目增加,所以增加研发投入,研发费用较上年增加0.43亿元,研发费用率较上年增加了1.04个百分点。
2021年描图纸行业重点企业研发费用率统计图
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2020-2021年描图纸行业重点企业研发投入金额统计图
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四、重点企业描图纸产品经营情况对比
4.1 描图纸营业收入和营业成本
4.1.1 描图纸营业收入
单从营业收入的增量来看,2021年五洲特纸的描图纸业务实现营业收入较上年增长量较大,增长了0.27亿元,同比增长38.0%。民丰特纸的描图纸业务实现营业收入较上年增长0.07亿元,同比增长13.1%。
2016-2021年描图纸行业重点企业营业收入统计图
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2021年民丰特纸的描图纸业务实现营业收入0.61亿元,占总营业收入的4.0%。2021年五洲特纸的描图纸业务实现营业收入0.97亿元,占比2.6%。
2020-2021年描图纸行业重点企业营业收入及占比图
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4.1.2 描图纸营业成本
对比2021年企业在描图纸产品上的营业成本可以看出,五洲特纸描图纸产品的营业成本为0.71亿元。民丰特纸描图纸营业成本为0.47亿元。
2016-2021年描图纸行业重点企业营业成本及占比图
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从2021年在五洲特纸描图纸产品的营业成本分析来看,在描图纸上成本占比最大的是直接材料,费用为0.44亿元,占比达62.6%。五洲特纸的人工费用0.03亿元,占3.6%;制造费用0.23亿元,占32.4%。
2021年五洲特纸描图纸产品成本分析图
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4.2 描图纸毛利率
从描图纸毛利率来看,2021年在描图纸产品上的毛利率,五洲特纸较高,达26.5%,较2020年减少11.29个百分点。民丰特纸为22.4%,较上年增加8.33个百分点。
2017-2021年描图纸行业重点企业毛利率对比图
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4.3 描图纸产销及存量
民丰特纸2021年描图纸产品生产量为3145吨,较上年同期增长了8.5%;销售量为3893吨,较上年同期增长了10.1%。五洲特纸2021年描图纸生产量为6917吨;销售量为7383吨。
2021年重点企业描图纸产品产、销量和库存量统计图
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