一、含氟聚合物概述
1、性能优势
含氟聚合物材料是含氟原子的单体通过均聚或共聚反应而得，由于C-F键极短、键能极高，含氟高分子材料相较于一般聚合物产品拥有独特的性能优势。氟元素作为电负性最强的一种元素，首先含氟聚合物中键能极高的氟碳键赋予了聚合物主链骨架的稳定性，对应含氟聚合物普遍拥有的耐候性；其次由于氟原子自身原子半径小，使其拥有一些特别的表面性质，如不粘性，低摩擦性，防水及防腐蚀性等；另外氟原子自身较低的极化率使其拥有优良的电学及光学性质，如高绝缘性、低介电常数以及高透光性。
含氟聚合物材料性能优势
资料来源：永和股份招股书，公开资料整理
2、分类
含氟高分子材料可以划分为氟树脂和氟橡胶两个大类，PTFE、PVDF、FEP是氟树脂材料最主要的产品，占据全球90%以上的氟树脂材料市场。石油化学工业是氟树脂最大的消费领域，其次是机械、电子电气、涂料、纺织、炊具、医疗器械领域；汽车零部件则为氟橡胶最大的消费领域。目前市场上其它含氟高分子材料主要品种还包括：四氟乙烯-全氟烷基乙烯基醚共聚物（PFA）、聚三氟氯乙烯（PCTFE）、聚氟乙烯（PVF）、乙烯-三氟氯乙烯共聚物（ECTFE）、乙烯-四氟乙烯共聚物（ETFE）、四氟乙烯-六氟乙烯-偏氟乙烯共聚物（THV）和四氟乙烯-六氟丙烯-三氟乙烯共聚物（TFB）等。
不同种类含氟聚合物材料简介
资料来源：《制冷剂的替代与延续技术》，公开资料整理
二、含氟聚合物行业发展背景
近年来，国家政策大力推动精细化工行业的发展，含氟高分子材料是我国化工产业和新材料产业发展的重点之一，国家将各类含氟高分子材料产品及其原材料作为优先发展的鼓励项目。受益于新能源、节能环保、集成电路、高端装备制造等国家战略性新兴产业的快速崛起，预计上述含氟高分子材料产品的市场需求将保持高速增长趋势，市场前景广阔。
含氟聚合物材料行业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国含氟聚合物行业运行态势及未来发展趋势预测报告》
三、含氟聚合物行业产业链
1、产业链
氟化工行业的价值重心在中下游产品，从萤石开始，随着产品加工深度的增加，产品的附加值成几何倍数增长。萤石的价格只有数千元，制冷剂的价格在万元左右，含氟高分子材料从数万元至十几万不等，而含氟精细化工产品的价格可以达到几十甚至上百万元。各类氟产品的前景不一，氟树脂包括PTFE以及PVDF竞争加剧日趋成熟，含氟精细化学品正处于飞速发展的成长阶段。
含氟聚合物产业链
资料来源：公开资料整理
2、下游应用领域
近年来我国正在推进加快新型基础设施建设的建设进度，具体包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域，相关领域与含氟高分子材料下游应用息息相关。相关政策将进一步拉动下游行业对含氟高分子材料的需求，其中技术含量高、生产工艺复杂的相关产品市场需求将实现更快增速。
含氟聚合物主要应用领域
资料来源：永和股份招股书，公开资料整理
四、全球及中国含氟聚合物行业现状
1、海外产能分布
从全球市场来看，2019年海外含氟聚合物产能按品种分布，氟树脂占比88.6%，氟橡胶占比11.4%。
2019年海外含氟聚合物产能按品种分布
资料来源：《国外氟材料发展现状及趋势分析》，公开资料整理
2、海外地区分布
从海外地区分布来看，海外含氟聚合物产能主要集中在发达国家，其中美国、欧洲和日本占据了其中的87.4%。
2019年海外含氟聚合物产量按地区分布情况
资料来源：《国外氟材料发展现状及趋势分析》，公开资料整理
3、中国产能、产量
受益于下游行业快速发展带动的需求增量，我国含氟高分子材料主要产品产量总体实现稳定较快增长。根据百川盈孚数据，2021年中国主要含氟高分子材料及单体产量为20.98万吨，同比增长11%。其中PTFE总产能达16.9万吨/年，年产量8.9万吨；FEP总产能达2.63万吨/年，年产量1.8万吨；PVDF总产能达7.85万吨/年，年产量5.68万吨。
2021年中国主要含氟高分子材料产能及产量
资料来源：百川盈孚，公开资料整理
4、市场结构
从国内市场结构来看，PTFE为含氟聚合物各品类中最大市场，市占率达到56%，其次是PVDF，市占率为24%。
中国含氟聚合物各品类市占率情况
资料来源：公开资料整理
五、含氟聚合物行业竞争格局
1、行业主要参与者
从全球市场来看，目前氟化工高端产品的生产技术能力仍集中掌握在发达国家企业手中。科慕、大金、阿科玛、霍尼韦尔等发达国家领先企业进入氟化工行业时间早，拥有先发竞争优势。中国的氟化工产业虽经过近几十年的发展，部分氟化工产品已突破技术垄断并形成规模优势和成本竞争优势，但发达国家的相关企业仍将在高端氟材料、低GWP（全球变暖潜能）的ODS（消耗臭氧层物质）替代品、高端氟精细化学品，特别是功能制剂等终端领域保持其垄断或优势地位。
全球氟化工龙头公司简介
资料来源：各公司官网，公开资料整理
2、重点企业分析
永和公司成立于2004年，经过近20年的发展，公司现已成为一家集萤石资源、氢氟酸、单质及混合氟碳化学品、含氟高分子材料的研发、生产和销售为一体的氟化工领军企业，是我国氟化工行业中产业链最完整的企业之一。
随着下游需求的增长以及新能源、光伏等新兴产业的发展，氟化工产业亦呈现高增长态势，公司在产品结构转型中发挥战略决策灵活、生产计划实施迅速的特点，进一步扩充产品链条，提升高附加值产品的生产和销售比重，取得较好的经营转型成绩。其中高附加值的含氟高分子材料在2018-2021年营收复合增长率达到54.1%。
2018-2022年永和股份营收结构
资料来源：公司公告，公开资料整理
华经产业研究院通过对中国含氟聚合物行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国含氟聚合物市场竞争格局及行业投资前景预测报告》。
