一、概述
1、定义及分类
电子铝箔是通过对高纯铝锭进行一系列压延、清洗及切割工序等加工而成的一种铝箔，是生产铝电解电容器的关键原材料。电子铝箔可分为高压阳极箔、低压阳极箔和负极箔等。
电子铝箔的主要分类
资料来源：公开资料整理
2、工艺流程
从电子铝箔工艺流程情况来看，电子铝箔是高纯铝箔，是由精铝（高纯铝）铝锭经热轧成为铝片，再经由冷轧、退火、箔轧、切割等工序而成。
电子铝箔生产工艺流程图
资料来源：公开资料整理
二、相关政策
由于铝及铝制品的加工制造属于高耗能环节，电子铝箔作为我国主要的铝材制品之一，在近年来我国绿色环保的发展理念下，其发展一直备受国家的关注与重视。近年来，国家有关部门陆续出台了一系列相关政策规范、促进行业的发展，为行业提供了良好的政策环境。
中国铝箔行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
三、产业链分析
1、产业链
电子铝箔行业产业链上游主要为铝锭、高纯铝、电力等原材料及能源；中游为电子铝箔生产供应环节，包括电子铝箔的制造、腐蚀、氧化等环节；下游主要用于铝电解电容器，广泛应用于消费电子、汽车电子、工业电子、新能源等领域。
电子铝箔行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
铝锭是电子铝箔主要原材料，目前，铝锭的来源主要有两种途径，一种是传统的电解铝行业，另一种是新兴的再生铝行业。近年来，在下游需求增长及制备工艺提升的带动下，我国电解铝及再生铝的产量也随之不断增长。据资料显示，2021年我国电解铝产量为3850.3万吨，同比增长3.8%；再生铝产量为830万吨，同比增长12.2%。
2015-2021年中国电解铝及再生铝产量情况
资料来源：国家统计局，商务部，中国有色金属工业协会，华经产业研究院整理
3、下游端分析
铝电解电容器是所有电子电容器产品中用量最大的品种，也是我国近年来发展最快的元器件产品之一。随着近年来行业逐渐向我国转移，我国铝电解电容器市场规模也随之逐渐扩大。据资料显示，2020年我国铝电解电容器行业市场规模约为305，同比增长7%。
2014-2020年中国铝电解电容器行业市场规模情况
资料来源：公开资料整理
四、行业现状
1、产量
电子铝箔作为铝电解电容器重要原材料，随着近年来新能源、5G等产业的快速发展，推动了电子铝箔需求量的持续增长，促进了我国电子铝箔产业的发展。据资料显示，2021年我国电子铝箔产量为11万吨，同比增长10%。
2019-2021年中国电子铝箔产量及增速情况
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
2、市场结构
从铝箔整体市场来看，2021年我国电子铝箔占铝箔总产量的比重为约2.4%，较2020年保持一致。随着我国新能源、5G等产业的发展，电子铝箔的需求也将随之快速增长，带动行业整体比重的不断提升。
2021年中国铝箔产量细分结构分布情况
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
3、需求量
从需求量情况来看，随着近年来随着新能源、5G等产业的发展，我国铝电解电容器需求量不断增长，推动电子铝箔需求量持续增长。据资料显示，2020年我国电子铝箔需求量为6.35万吨，同比增长5.5%。
2015-2020年中国电子铝箔需求量及增速情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国电子铝箔行业市场深度分析及投资战略规划研究报告》；
4、电极箔
电极箔是铝材加工成箔后，经表面腐蚀处理及再氧化处理形成的铝箔，腐蚀后的铝箔称之为腐蚀箔，经过再氧化处理后的铝箔称之为成箔。因制作过程的前后顺序分为电子铝箔、电极箔，其中电极箔包括腐蚀箔和化成箔。随着我国电子工业飞速发展，铝电解容器的使用更加广泛，电极箔市场规模逐年增长。据资料显示，2020年我国电极箔市场规模达133亿元，同比增长11.8%。
2015-2020年中国电极箔市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
从电极箔下游应用结构来看，电子领域是电极箔最主要的应用领域，其中消费电子应用占比最高，达45%，其次为工业电子，占比为23%，汽车电子占比为5%。
中国电极箔应用结构分布情况
资料来源：公开资料整理
五、竞争格局
1、市场份额
从行业产量方面来看，目前，我国电子铝箔行业集中度较高，2021年行业龙头新疆众和及东阳光市场占比接近60%，行业集中度不断提升。具体来看，2021年东阳光占比约为29.5%，新疆众和占比约为26.6%。
2021年中国电子铝箔市场竞争格局情况（按产量）
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
2、重点企业
新疆众和股份有限公司成立于1958年，是新疆第一家上市的工业企业。是全球产量最大的高纯铝生产基地和最大的电子铝箔研发和生产企业之一，国家火炬计划重点支持的高新技术企业。据资料显示，2021年新疆众和电子铝箔业务营收为8.17亿元，同比增长26.45%，毛利率达34.27%。
2015-2021年新疆众和电子铝箔业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、发展趋势
从铝箔整体市场来看，随着国民生活水平提高、消费结构改变和技术的进步，铝箔在日常生活中的应用越来越广泛，应用领域从传统的香烟包装、空调箔等领域扩展到液体软包装、高端电容器和动力电池、储能电池、钠离子电池等高端领域，高精度电子铝箔已成为铝箔行业最具市场潜力和高附加值的发展方向。而电子铝箔主要用来制作铝电解电容器，而铝电解电容器在我国有着广阔的应用领域。未来，随着经济的发展，在基础建设领域，对应用于工业电源、电力电子、通讯设备等的电容器需求增加迅猛。在传统消费类领域，随着内需增加和新技术的出现，产品升级换代的频率加快，对铝电解电容器的需求稳定增加，都为我国电子铝箔行业带来了持续增长的市场需求，推动行业持续发展。
华经产业研究院对中国电子铝箔行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国电子铝箔行业市场供需现状及投资战略研究报告》。
