一、奶酪综述
奶酪，又称芝士、干酪、乳酪或起司，是生鲜乳在发酵剂与凝乳酶作用下发生凝固后制成的固态乳制品，含有丰富的营养成分，如蛋白质、钙、脂肪、磷和维生素。
奶酪分类方式多样，按照加工方式，奶酪可以分为天然奶酪和再制奶酪，天然奶酪是用新鲜的牛羊乳直接制成，按含水量可以细分为软奶酪、半软奶酪、半硬奶酪和硬奶酪，而再制奶酪是使用两种以上的天然奶酪混合并添加乳化剂制成；按照成熟时间分类，奶酪可分为新鲜奶酪、乳清奶酪、凝乳奶酪，其中国内销量最大的马苏里拉是凝乳奶酪的一种。
奶酪分类情况
资料来源：公开资料整理
受生活饮食习惯的影响，奶酪在我国的发展只有不到20年的时间，但增速较高。我国乳制品行业目前已进入低速增长的结构升级期，目前主要的常温液态奶消费已稳定在3300万吨/年，随着居民收入的增加，消费结构正在从液态奶升级为更营养健康的酸奶和奶酪等。
中国奶酪行业发展历程
资料来源：公开资料整理
奶酪本身的制作工艺相对复杂，从制作时间来看，鲜奶酪需要的发酵时间较短，全部制作时间在3个月左右，而中长期的奶酪从鲜奶开始需要近1年的时间来完成，在制作过程中，品质良好的奶酪需要全过程对温度、湿度和操作时间精细而严格的把控。具体来看原制奶酪是牛奶经凝乳、发酵、去除乳清后制成的乳制品；再制奶酪则以原制奶酪为主要原料，经加热、搅拌、乳化等工艺而制成。
奶酪生产工艺
资料来源：公开资料整理
二、乳制品行业政策梳理
我国乳制品行业自三聚氰胺事件后，国内牛奶产量增长基本停滞，行业加速出清、集中度逐渐提高，2008年起乳品企业数量逐步减少；根据中国奶业年鉴，2008-2015年，销售额2000万元以上规模的乳制品企业由815家降至638家，伊利、蒙牛进入世界乳业20强；根据《全国奶业发展规划2016-2020年》，2015年我国100头以上奶牛规模养殖比例达到48.3%，较2008年提升28.8%。2018年，农业部等9部委出台《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》，制定2025年奶类产量达到4,500万吨的目标，较2018年增加近50%。
我国乳制品行业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国奶酪行业市场运行态势及投资战略研究报告》
三、奶酪产业链
奶酪行业的上游主要是奶牛养殖以及鲜奶行业，上游行业为奶酪的生产加工提供所需的原材料供给。下游主要包括餐饮，烘焙以及终端消费者等。下游市场的成熟发展，有利于提高我国奶酪的需求量，从而带动国内奶酪行业的持续发展。
奶酪产业链
资料来源：公开资料整理
从上游牛奶产量情况来看，2011-2021年我国牛奶产量基本保持稳定，近年来我国牛奶产量因人均需求量及消费量增长，产量逐年增加。据统计，2021年我国牛奶产量为3683.0万吨，同比增长7.06%。
2011-2021年中国牛奶产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从下游需求情况来看，下游市场蓬勃发展驱动餐饮端奶酪消费的持续扩容。据统计，我国烘焙行业的市场规模从2007年的637亿元增长至2021年的2462亿元。在新式茶饮方面，奶盖茶的风靡加速了奶酪需求的提升。根据弗若斯特沙利文数据，我国茶饮业市场规模在2020年已经超过666亿元，在2025年将会突破2000亿元的市场规模。
2007-2021年中国烘焙行业市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
四、奶酪行业现状分析
1、市场供需情况
从全球奶酪行业供需情况来看，据统计，2020年全球奶酪产量为2122.2万吨，消费量为2052.6万吨，产量与消费量均保持逐年增长。
2014-2020年全球奶酪产量及消费量情况
资料来源：公开资料整理
从国内奶酪供需情况来看，我国奶酪产量及表观需求量逐年增长。据统计，2021年我国奶酪产量为37.3万吨，表观需求量为54.9万吨。
2014-2021年中国奶酪产量及表观消费量情况
资料来源：OECD，华经产业研究院整理
2、市场价格及市场规模情况
从市场价格来看，中国奶酪价格近十年以来一直保持上涨趋势，2021年奶酪价格为40530元/吨，同比增长约2.1%，主要原因是国内外受天气、劳动力短缺、饲养成本等问题的影响，作为奶酪原料的原奶，价格有所上涨。
2012-2021年中国奶酪市场价格走势情况
资料来源：OECD，华经产业研究院整理
从市场规模来看，在需求端消费升级、新饮食习惯培育渐成，供给端发力配合的双轮驱动下，国内奶酪市场快速增长。据统计，2021年我国奶酪零售端市场规模达到122.73亿元，同比增长38.79%，年均复合增长速度为23.73%。与其他乳制品行业细分市场相比，奶酪的增速最高，为乳制品行业第一。
2011-2021年中国奶酪行业零售端市场规模及增速
资料来源：妙可蓝多年报，华经产业研究院整理
3、进出口情况
全球奶酪生产具有明显的地理分布特征，欧洲和美国的奶酪基本上能自给自足，而亚洲国家的奶酪消费则部分依赖进口。我国奶酪进口数量逐年增加，据中国海关数据，2021年我国奶酪进口数量达到17.62万吨。
2014-2021年中国奶酪进口数量情况统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
目前来看，我国奶酪产品主要进口来源地为新西兰以及澳大利亚等大洋洲地区。据中国海关数据，2021年，进口自新西兰的奶酪总量以9.57万吨稳居第一，占全国奶酪总进口量的54.31%；澳大利亚则以3.94万吨排名第二，占总进口量的15.15%。
2021年中国奶酪进口地区分布情况（按数量）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
五、奶酪行业竞争格局
1、市场集中度情况
从全球企业竞争格局来看，2020年全球奶酪市场前五大企业分别为卡夫亨氏、法国兰特黎斯集团、Bel集团、法国保健然集团和加拿大萨普托公司。其中卡夫亨氏为市场龙头，其市场份额达到7.0%；法国兰特黎斯集团排名第二，市场份额为6.6%；Bel集团、法国保健然集团和加拿大萨普托公司市场份额分别为3.1%、2.9%和2.1%，位列第三、四、五名。
2020年全球奶酪行业市场竞争格局
资料来源：公开资料整理
从国内市场竞争格局来看，外资品牌仍占主导地位，国货崛起空间大。2021年我国奶酪市场CR10为70%，外资品牌仍占主导地位。我们可以观察到妙可蓝多的市占率由2018年的3.9%提升到2021年的27.7%，首次超越百吉福成为我国市占率第一的奶酪品牌。此外，前十奶酪品牌中内资仅占据四席，妙可蓝多、蒙牛、多美鲜、光明合计占比为30%，国产奶酪品牌存在较大的增长空间。
2021年中国奶酪零售市场竞争格局情况
资料来源：公开资料整理
2、妙可蓝多经营情况
妙可蓝多以乳制品生产为主，旗下业务分为奶酪、液态奶和乳制品贸易三大板块。奶酪作为公司核心业务近年呈现高增长态势，2021年奶酪板块实现收入33.35亿元，同比增长60.77%；占比74.62%，同比增长1.71个百分点。
2021年妙可蓝多主营业务收入占比情况
资料来源：妙可蓝多年报，华经产业研究院整理
妙可蓝多奶酪业务板块主要分为三条产品系列：即食营养系列、家庭餐桌系列和餐饮工业系列。其中即食营养系列在2021年营收占比高达75.37%，2018年推出核心产品低温奶酪棒后，公司持续对产品进行迭代升级，2021年推出常温奶酪棒，同年奶酪棒产量占比提升至55.8%。
2021年妙可蓝多奶酪业务板块各产品产量占比情况
资料来源：妙可蓝多年报，华经产业研究院整理
六、奶酪行业未来发展趋势
1、经过几十年的发展，我国乳制品行业已经较为成熟，产量基本保持平稳增长。从宏观环境看，未来几年我国城镇化将进一步纵深推进，城镇人口占比将进一步提高，从而将有利于带动全国消费的提升。同时，未来城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入将持续增长，我国部分地区因收入因素而被压制的乳制品消费需求将逐步释放，驱动乳制品行业持续、平稳增长。根据国家统计局数据，2021年1-12月全国乳制品产量为3,031.70万吨，同比增长9.04%。
2、随着人民生活水平和健康饮食意识不断提高，国内乳制品消费经历了从风味乳饮料奶、到液态鲜奶、再到酸奶的消费升级，我国目前仍处于以液态奶消费为主的阶段。随着我国居民消费水平的提高，乳制品市场消费将呈现出功能和口味、营养和健康并重的发展趋势，市场需要更多针对不同消费群体的多层次以及多样化的产品。同时，近年来国家政策亦积极支持优化乳制品产品结构，满足居民消费升级的需要。2018年6月，国务院办公厅印发《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》，明确指出要优化乳制品产品结构，统筹发展液态乳制品和干乳制品，因地制宜发展灭菌乳、巴氏杀菌乳、发酵乳等液态乳制品，支持发展奶酪、乳清粉、黄油等干乳制品。
3、我国的奶酪行业目前正处于早期快速增长阶段，人均奶酪消费量有较大提升空间。根据USDA测算，我国人均奶酪消费量仅0.28kg，远低于奶酪历史悠久的欧美国家，与饮食习惯相近的日韩对比，仅达到日本1966年、韩国1995年消费水平。中国农业科学院农业信息研究所预测，2028年中国人均奶酪消费量有望达到0.5kg，长期看我国奶酪人均消费有望超过2kg，较当前拥有约10倍的成长空间。
4、当前，国内奶酪消费产品分为原制奶酪与再制奶酪，原制奶酪市场以国外品牌占据主导，国内市场上常见的原制奶酪品种如原制马苏里拉、高达奶酪、车达奶酪、卡门贝尔奶酪、蓝霉奶酪等，多数是进口产品，且主要在餐饮渠道和高端商超进行销售。国内再制奶酪生产企业以国产品牌为主，除大型上市乳制品企业外，国内主要奶酪生产企业还包括部分非上市公司，整体市场份额较为分散。近几年，国内乳制品企业不断研发创新，推出更适合中国消费者饮食习惯和消费场景的各类奶酪产品，逐渐打开了国内奶酪零售市场，奶酪在中国的整体渗透率逐步提升。
2019-2021年中国城市级别奶酪渗透率（单位：%）
资料来源：妙可蓝多年报，华经产业研究院整理
华经产业研究院通过对中国奶酪行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国奶酪市场竞争格局及未来投资前景预测报告》。
