一、户外动力设备（OPE）行业概况
户外动力设备（OPE）即以户外为主要应用场景的装置设备，属于动力工具的一种，多用于草坪、花园或庭院维护。按动力来源划分，可分为燃油动力、有绳（外接电源）和无绳（锂电池）设备等；按设备类型划分，可分为手持式、步进式、骑乘式和智能式，手持式主要包括吹风机、修枝机、打草机、链锯、高压清洗机等，步进式主要包括割草机、扫雪机、梳草机等，骑乘式主要包括大型打草机、农夫车等，智能式主要为割草机器人。
户外动力设备按设备类型分类
资料来源：公开资料整理
在技术、政策和需求的驱动下，OPE市场发展正在从传统燃油、交流电工具向锂电化发展，换机潮有望带动行业需求爆发。
户外动力设备市场发展阶段
资料来源：公开资料整理
二、户外动力设备（OPE）行业产业链
户外动力设备产业链包括上游零部件供应商、中游工具制造/代工商及品牌商、下游建材商超。上游包括锂电池、电机、控制器、电器件、五金件、塑料粒子等行业，其中关键零部件电机、电池、电控及钻夹头都由专业供应商从事生产加工业务。中游主要是户外动力设备的设计制造，既有代工商，又有下属于OPE企业的各大品牌商，根据品牌定位可分为高端级和大众级两类。下游渠道商主要为户外动力设备的零售商、经销商、电商，包括各大建材商超及电商平台等。
户外动力设备行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
三、全球户外动力设备（OPE）行业现状
随着私人和公共绿化面积的提升、人们对于草坪和园林维护的重视加深以及新能源园林机械产品的快速发展，OPE市场快速发展。数据显示，2020年全球OPE市场规模约为251亿美元，同比增长5.46%，预计未来五年，全球OPE市场规模将以5.25%的复合年增长率增长，至2025年市场规模将提升至324亿美元。
2016-2025年全球OPE市场规模及增长趋势
资料来源：公开资料整理
欧美占据全球OPE市场80%以上份额。2020年，北美、欧洲、亚太地区OPE市场规模分别为138、79、25亿美元，分别占据全球OPE市场规模的55%、31%、10%。由于欧美对于园艺文化的重视和住宅房屋绿地的提升，OPE成为家庭园艺生活必不可少的设备，
2020年全球主要地区OPE市场规模占比
资料来源：公开资料整理
按动力来源划分，全球OPE市场规模以汽油动力设备为主，无绳设备将快速发展。2020年汽油发动机、有绳、无绳、零件&附件产品的市场规模分别为166、11、36、38亿美元，分别占整体市场规模的66%、4%、14%、15%。
2016-2021年按动力来源划分的OPE市场规模
资料来源：公开资料整理
按设备类型划分，割草机占据主要市场空间。近年来割草机市场规模稳定增长，据统计，2021年全球割草机市场规模约为318亿美元，同比增长5.65%，预计2027年将达到441亿美元。
2018-2027年全球割草机市场规模及预测情况
资料来源：Statista，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国户外用品行业市场发展现状及投资前景展望报告》
四、中国户外动力设备（OPE）行业现状
2018-2020年，中国出口割草机数量和金额逐年增长，平均增速约15%。2021年受新型冠状病毒肺炎影响，海外企业的生产节奏被打乱，交流成本增加，而国内电动企业较早恢复正常生产，产能得以弥补相关缺口，国产自有品牌通过跨境贸易模式趁机打开市场格局。据海关数据，2021年我国割草机出口数量共计2159万台，同比增长43.46%；实现出口金额23.37亿美元，同比增长52.55%。
2017-2021年中国割草机出口数量及金额
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
五、户外动力设备（OPE）行业竞争格局
户外动力设备市场的国际参与者包括Husqvarna、John Deer、Stanley Black & Decker、BOSCH、Toro、Makita、STIHL等，国内参与者主要包括创科实业（TTI）、泉峰控股、格力博、宝时得、大叶股份、苏美达等。国际参与者大多有百余年历史，深耕电动工具或农机领域，业务布局多元化，多于20世纪中下开始布局户外动力设备；国内参与者早期以ODM/OEM模式为主，后积极发展自主品牌，于21世纪初发力户外动力设备。
户外动力设备行业主要企业概况
资料来源：公开资料整理
全球OPE行业集中度较高。2020年，电动OPE行业前十大供应商收入占比达88.4%。其中，创科实业以20%的市场份额占据榜首，其次为泉峰控股，占比11%，史丹利百得、博世和格力博均占据10%的比重。
2020年全球电动OPE供应商市场份额占比
资料来源：泉峰控股招股书，华经产业研究院整理
泉峰控股在香港成立，致力于研发生产电动工具及户外动力设备，拥有FLEX、大有、小强、SKIL、EGO等国际知名自有品牌。公司凭借研发优势，成为世界上最早将锂电电动工具商业化的公司之一。公司收入增长迅速，2018至2021年，泉峰控股营业收入从6.91亿美元快速提升至17.58亿美元，期间年均复合增速为36.5%。
2018-2021年泉峰控股营业收入及增速
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
分业务来看，2021年泉峰控股电动工具产品营收为8.85亿美元，占总营收的50.36%；OPE产品实现营收8.65亿美元，占比49.19%。
2021年泉峰控股营业收入结构
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
2018年，泉峰控股的归母净利润为-0.14亿美元，2019开始，公司净利润实现扭亏为盈，盈利状况良好。2021年公司实现归母净利润1.45亿美元，同比增长230%。
2018-2021年泉峰控股归母净利润及增速
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国户外动力设备行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国户外用品行业市场调研及投资战略规划建议报告》。
