一、我国重型卡车市场现状
根据中国汽车工业协会最近公布的数据显示，2021年上半年我国重型卡车累计销售量达到104.4万辆，同比2020年增长28.1%。一般而言重型卡车的需求主要集中在物流及工程建设领域，其中，牵引车基本用于物流，而底盘(自卸车、水泥搅拌车等专用车)基本用于工程物料运输与市政等，载货车则是在物流和工程物料运输两个领域均有应用。随着复工复产的快速推进，2020年下半年以来国内运力恢复速度较快。从公路货运周转量月度累计同比增速来看，21年以来我国的物流运输需求持续增长，物流增长带来重卡的新增需求提升。我国公路货运需求类似必选消费品，具备极强韧性并会随着经济总量上升长期正增长。
2013-2021年我国卡车销量统计情况
资料来源：中国汽车工业协会，华经产业研究院整理
二、市场需求持续向好
而在2020年国内卡车市场的消费结构当中，重型卡车占比达到32.82%，其中超过一半是牵引车。由于2016年国家加大了对于卡车超载现象的治理力度，导致单车运力下降，对于车辆的需求提升。而在运输总需求量维持上升的同时，单车的运力下滑，自然会引发对重卡汽车数量的需求。另外新国标在2021年全面落地，国三标准的卡车未来将全面退出市场，使得2021年重卡市场替换需求被集中释放，因此多种因素造就了2021年重卡市场需求向好。
2020年我国货车市场销售结构
资料来源：公开资料整理
尽管我国的重型卡车保有量保持稳步增长态势，至2020年国内重型卡车保有量达到800万辆，但是其中国三标准下的重型卡车保有量占比约为35%-40%。据测算截至2020年底国三重卡保有量仍或有178万台，国三重卡的加速淘汰仍然能够释放部分更新需求，而部分省市如河北甚至已经开始对国四柴油货车采取限行等措施。在未来的两年内国三国四标准下的重卡如果完全退出市场，将会带来约600万辆的市场空间。
2015-2020年我国重型卡车保有量统计
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国重型卡车行业市场供需格局及投资规划建议报告》；
三、品牌竞争格局
2020年我国重卡市场份额向头部企业集中的趋势进一步加强，其中一汽解放销量达到37.64万辆占销售总量的23.2%，位列重卡市场第一位。而行业集中度CR5接近80%，国内市场集中度较高使得头部企已经开始在这个市场形成了绝对优势。现有市场竞争者的市场份额近几年变化不大，总体竞争格局相对稳定。但是疫情带来的全球市场供需不匹配导致2020年底以来大宗商品涨价，其中就包括汽车制造业所需的钢、铜、铝、橡胶、塑料等原材料。重卡原材料涨价对重卡企业盈利造成短期扰动，对企业的成本控制能力提出挑战。
2020年我国重卡行业市场竞争格局
资料来源：公开资料整理
受国六排放法规升级等因素影响，21年上半年的重卡需求旺盛，企业需要保持一定的库存量；而在法规实施之后，3季度以后的需求下行，前后需求的波动较大可能导致3季度相对库存较高，这对企业的均衡生产提出挑战。而国五库存的处置容易产生一次性库存处置费用，对盈利有阶段性负面影响。虽然不少地区对国五销售给予了过渡期有助于降低库存处置风险，但对于管理水平欠佳的企业可能造成较大的费用端冲击。目前来看东风与江淮两大品牌在库存管理方面优势更大，率先积极推广国六的企业有望在未来的竞争中领先。
各车企2021年6月底国五库存占比
资料来源：公开资料整理
四、重卡发动机
重卡发动机主要分为天然气发动机、柴油发动机(包含大排量柴油机和非大排量柴油机)以及其他发电机。目前发动机价值量占重卡整车30%左右，是重卡产业链核心部分。从重卡发动机的生产企业格局来看，我国重卡发动机呈现多寡头存量竞争，行业集中度较高。近年来重卡发动机的国产化进程明显，2020年国内民品市场终端占有率达到15.6%，相比于2015年提高了一倍。其中，2019年潍柴动力重卡发动机市场占有率为31%，稳居行业龙头地位。从目前的情况来看，在重卡发动机领域，国内没有能对潍柴动力形成竞争压力的企业。
2015-2021年重卡发动机国内民品终端市占率
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国重型卡车行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国重型卡车行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。
