一、己二腈产业链
己二腈主要用于生产聚酰胺纤维的中间体已二胺，橡胶促进剂和防锈剂等。基本全部的己二腈用于生产己二胺，而90%的己二胺用于尼龙产业链，由于PA66强度高、耐温、耐热、电绝缘性好等优点，广泛应用于各种工程塑料、汽车、机械、电器零件、工业丝、民用丝等领域。
己二腈为生产尼龙66主要材料，尼龙66凭借其优良的耐热性、抗强冲击的特殊性能，特别适用于军工领域，是国防不可缺少的重要材料之一，也是实现汽车轻量化的重要材料。长期以来，我国尼龙66生产所需主要原料己二腈属于“卡脖子”产品，完全依赖国外进口，无法形成完整的产业链体系。
己二腈行业产业链
资料来源：公开资料整理
二、中国己二腈消费现状分析
2020年华峰作为国内第一家己二腈生产企业，生产了约3万吨己二腈，据统计，2020年我国己二腈进口量为25.84万吨，我国己二腈消费量为28.84万吨，同比增长15.3%。
2015-2020年中国己二腈消费情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
国内尼龙主要以PA6和PA66为主，合计占90%以上市场，2020年国内尼龙产能超过600万吨/年，其中，PA6产能为537万吨/年，产量为362万吨，PA66产能为56万吨/年，产量为39万吨。
2011-2020年国内尼龙产能情况（万吨/年）
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国己二腈市场调查研究及行业投资潜力预测报告》
三、己二腈行业竞争格局分析
己二腈目前供应格局相对简单，产能集中在三个企业、五个工厂，主要是巴斯夫（17%）、英威达（56%）及奥升德（22%）三家企业，产能分布在美国（61%）及法国（34%）。
2020年全球己二腈产能分布（单位：%）
资料来源：公开资料整理
2020年英威达投资超70亿元于上海建设40万吨/年己二腈项目；华峰集团5万t/a己二腈项目已于2019年10月顺利投产并稳定运行，规划30万t/a己二腈产能，力争在5年内建成；神马股份于2020年11月宣布拟投资11.93亿元建设年产5万吨己二腈项目；中国化学于2019年7月宣布与齐翔腾达成立合资公司天辰齐翔投资105亿元建设100万t/a尼龙66产业链项目，其中包含20万t/a己二腈产能。
国内己二腈技术研发及新建项目情况（万t/a）
资料来源：公开资料整理
2019年7月中国化学宣布下属子公司与齐翔腾达以及淄博天翔等员工激励平台成立合资企业拟投资105亿元，建设100万吨PA66新材料产业基地。项目一期主要包括：30万吨/年丙烯腈联产氢氰酸装置、5万吨/年氰化钠装置、9万吨/年氢氰酸装置、20万吨/年己二腈装置、20万吨/年加氢装置和20万吨/年尼龙66成盐及切片装置，以及配套公用工程和辅助生产设施。本项目的实施将打破己二腈技术壁垒，利用国内丙烯、氨、甲醇、丁二烯为原料生产己二腈，进一步生产己二胺，并形成完整的PA66切片产业链，打破国外对PA66产业的垄断，天辰齐翔一期项目目前已经开工并进展顺利，预计该项目将于2022年投产。
天辰齐翔一期项目产能情况
资料来源：公开资料整理
四、中国己二腈行业发展趋势
己二腈国产化项目破冰建设仅仅是第一步，能够稳定的产出满足下游指标的己二腈是己二腈项目成功国产化的基础。同时，装置的运行效率、催化剂的转化率、选择性、单耗也是国产己二腈项目是否具备国际、国内市场竞争力的关键。另外，国内初次工业化生产的己二腈装置，很大程度上可能需要在开车后不断发现各种问题并优化、改进工艺流程。产品质量是基本要求，质量不达标就不能说成功地完成另外己二腈国产化；成本是企业生存的关键，如果国产己二腈最终不能在成本上低于进口己二腈，企业必将面临巨大的生存挑战。随着己二腈国产化进程的加快，稳定的多产出具有市场竞争力的己二腈，必将逐渐打破己二腈被跨国公司垄断的现状，充实市场供应，刺激下游市场发展，推动国内企业逐步参与到全球市场的竞争中去。
华经产业研究院对中国己二腈行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国己二腈行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》。
