本文概要
一、新茶饮行业概述
1、新茶饮概念
新式茶饮是指采用优质茶叶为基底，辅以不同萃取方式的浓缩液，同时又根据消费者偏好可以适显添加新鲜牛奶、进口奶油、奶盖、各类水果坚果及不同小料调制而成的现制饮品。新茶饮与传统茶饮在产品、口味、工艺、展现形式及社交属性上均有差异。
新茶饮与传统茶饮的区别
资料来源：公开资料整理
2、中国现制茶饮行业发展历程
中国现制茶饮行业走过来三个阶段：1990-1995的茶饮粉末调制时代；1996-2015年的传统连锁茶饮时代，以蜜雪冰城、一点点、COCO等品牌为代表；2016年至今的新茶饮时代，以奈雪的茶、喜茶、茶颜悦色等品牌为代表。
中国现制茶饮行业发展历程
资料来源：奈雪的茶招股说明书，华经产业研究院整理
二、中国新茶饮行业发展基础
1、文化基础：传统茶文化
茶始终是中国消费者现制饮料消费的最大品类，茶叶消费市场规模依然远高于近年来在中国快速增长的咖啡市场：2019年中国茶叶销售额达2740亿元，远高于咖啡678亿元的市场规模。从人均茶叶消费量来看，2015-2019年人均消费量持续增长，由1.22千克/年增长至1.44千克/年，预计未来将维持增长态势，2025年可达到1.87千克/年。
2015-2019年中国茶叶及咖啡市场规模
资料来源：瑞幸咖啡招股说明书，中国茶叶流通协会，华经产业研究院整理
2015-2025年中国人均茶叶消费量及预测
资料来源：中国茶叶流通协会，华经产业研究院整理
2、经济基础：收入增长带动消费升级
随着我国经济持续向好发展，城镇居民人均收入与消费水平持续提升。2013-2020年中国城镇居民人均可支配收入由26467元增长至43834元，食品烟酒消费支出由5571元增长至7881元。快速增长的消费能力带来多元化、品质化的消费升级需求，利好整体大消费行业，成为支撑新茶饮行业消费的基本盘。
2013-2020年中国城镇居民人均可支配收入与食品烟酒支出
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、消费者基础：Z时代崛起
Z 世代是指在1995-2009年间出生的人，即 12-26 岁的人群，目前我国 Z 世代有 3.2 亿人口。Z 世代消费类型：由于 Z 世代有注重品质、健康、颜值、悦己等特征，在 “食”的消费上，Z 世代更注重悦己，更偏爱具有“自我犒劳”功能的新式茶饮。在消费习惯上，线上消费已成为Z世代的新消费习惯，线上消费带动的线上化生活方式和社交媒体的使用，助推新茶饮品牌快速引流获客，迅速实现行业爆发，例如电商、外卖在中国的发展让消费者形成线上消费习惯，头部新茶饮品牌顺应线上化趋势，纷纷上线小程序及外卖业务，2018年6月喜茶开通外卖业务，2019年奈雪的茶布局线上外卖。
2009-2020年中国餐饮外卖市场规模
资料来源：Euromonitor，华经产业研究院整理
三、中国新茶饮市场发展状况
1、市场规模
随着国民消费水平以及年轻消费群体的崛起，中国新茶饮市场快速发展。2020年全国新茶饮市场规模约为742亿元，同比增长21.0%，2015-2020年CAGR高达28.2%，预计2021年将继续保持高增长达到940亿元的市场规模。
2015-2021年中国新茶饮行业市场规模及预测
注：2021年数据为预测值。
资料来源：公开资料整理
2、市场渗透空间
尽管新茶饮市场近年来令人瞩目，却远未触及行业天花板，领先新茶饮品牌对比星巴克各层级市场的渗透率依然较低，潜在市场空间巨大：截止2020年12月，星巴克在中国入驻超过180个城市，开设超过4700家门店，而国内新茶饮头部三家品牌开设门店和入驻城市数量总和均不及星巴克一家，这也一定程度上说明中国领先的新茶饮品牌无论是在门店数量还是入驻城市数量依然还有较高的市场渗透空间。
2020年中国头部新茶饮品牌与星巴克各指标对比
注：数据截取于2020年12月。
资料来源：公开资料整理
值得一提的是，中国领先的新茶饮品牌在部分一、二线城市的门店密度已经接近甚至超过星巴克。例如在中国长沙，茶颜悦色的百万人口门店渗透率（百万人口门店渗透率=门店数/百万人口数）高达33.4%，而星巴克在长沙门店渗透率仅5.6%，
2020年中国长沙新茶饮品牌及星巴克百万人口门店渗透率
资料来源：公开资料整理
3、门店数量
与高速增长的市场规模对应的是迅速扩张的新茶饮门店数量，2015-2020年新茶饮行业门店总数由16.2万家快速增长至2020年的33.4万家，CAGR达15.6%，预计2021年门店将达到39万家，同比增长16.8%。
2010-2020年中国新茶饮市场细分市场规模
注：2021年数据为预测值。
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国新茶饮行业发展监测及投资战略规划研究报告》
4、城市分布(按门店数量)
从城市分布来看，2020年低线城市门店数量有19.3万家，占比57.8%，拥有超半数门店。而相比于2015年，低线城市门店数量从8.4万家提升至19.3万家，CAGR达18.1%，超过全国门店增速，比例上由51.9%提升至57.8%。预计2021年将继续新茶饮行业下沉趋势，低线城市门店数量将进一步提升至58.7%。
2015-2021年中国新茶饮行业各级城市门店数量及预测
注：2021年数据为预测值。
资料来源：公开资料整理
2015-2021年中国新茶饮行业各级城市门店数量结构
注：2021年数据为预测值。
资料来源：公开资料整理
四、供给端：中国新茶饮市场竞争格局
1、品牌定位与竞争格局
新式茶饮行业竞争较为激烈，行业集中度低，主要是由于进入壁垒低、高毛利净利、资本助力。前文提及，现制茶饮行业在发展的过程中，实现了第一代低端（10 元以内）向第二代中端（10-20 元）、第三代高端（20 元以上）的迭代升级。三类茶饮门店定位不同目标客群、满足了不同消费者的需求，形成了当前不同档次现制茶品牌并存的格局。
中国不同新式茶饮品牌的定位及利润来源
资料来源：公开资料整理
2020年中国新茶饮市场竞争格局概览
资料来源：公开资料整理
2、品牌排名
新式茶饮龙头企业通过一系列措施已经形成了品牌地位。从消费者心中的品牌排名看，喜茶、Coco、一点点、奈雪的茶和书亦烧仙草位列前五名。从消费者对茶饮品牌的满意度看，喜茶、奈雪的茶、Coco、一点点和书亦烧仙草位列前五名。消费者对喜茶的满意度明显高于其他品牌，说明喜茶清晰的品牌定位、较强的产品研发和积极的营销策略给消费者带来了更好的消费体验。
中国消费者心中的新茶饮品牌排名
资料来源：公开资料整理
中国消费者对新式茶饮品牌的满意度排名
资料来源：公开资料整理
五、需求端：中国新茶饮行业消费者洞察
1、消费者规模
过去几年间新式茶饮消费人群迅速扩容，根据CNBData，随着国民收入水平和消费水平提升，新茶饮行业消费者规模从 2017 年的 1.52 亿人快速提升至 2019 年的 3.05 亿人，并预计2021年将达到3.65亿人。
2017-2021年中国新茶饮消费者规模及预测
资料来源：CNBData，华经产业研究院整理
2、消费者特征
年轻女性是新式茶饮的消费主力人群：从性别看，2020 年茶饮店消费者中女性消费者占比约 68%，女性消费群体对具有社交、网红属性的消费品更加青睐，而女性群体乐于分享的特点也有助于推动茶饮店的传播和发展；从年龄看，90 后及 00 后消费者合计占比达到 70%，消费人群有明显的“年轻向”特征。
2020年中国新茶饮消费人群年龄&性别分布
资料来源：公开资料整理
3、消费粘性
消费新茶饮新式茶饮的主力消费人群消费黏性强、频次高：根据调查数据，有 28.7%的消费者最多三天就要喝一杯新茶饮；81.5%的消费者每周至少消费一次。
2020 年新茶饮消费者的消费频率分布
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国新茶饮行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国新茶饮行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》。
