一、盾构掘进概况
隧道掘进机是利用回转刀具开挖，同时破碎洞内围岩及掘进，形成整个隧道断面的一种先进的隧道施工机械。分为硬岩掘进机（TBM）和盾构机，盾构机适用于软土或富水地层挖掘，TBM则适用于岩石地层。与传统隧道施工相比，盾构机具有“快速、安全、环保、施工成本低、自动化程度高”等优点，且修建的隧道抗震性更好，从效率来讲，隧道掘进机是人工挖掘的40倍。
隧道掘进方法对比情况
资料来源：公开资料整理
我国1953年开始采用盾构进行隧道修建，晚于国外128年。2000年前，国内盾构多为主要部件进口，国内工厂拼装组合，无自己的核心技术。2002年开始我国致力于“造中国最好的盾构”，国家科技部将盾构技术研究列入“863”计划。随着相关技术的突破，目前我国盾构机行业处于世界领先地位。
我国盾构机发展历程
资料来源：华经产业研究院整理
二、我国盾构机行业发展现状
地铁建设是盾构机需求的主力军。2019年中国内地新增城轨运营线路长度共计968.8公里，再创历史新高。由于隧道挖掘工作一般在地铁通车前2到3年进行，预计2019年~2020年地铁建设的盾构机需求分别为361台、491台。
2010-2020年我国盾构机需求统计情况
资料来源：公开资料整理
我国地下管廊的规划建设拉动盾构机长期需求。城市地下管廊即在城市地下建造一个隧道空间，将电力、通信，燃气、供热、给排水等各种工程管线集于一体，是保障城市运行的重要基础设施和“生命线”。城市地下管廊已经成为国外发达城市市政建设管理现代化象征。目前城市管廊的近、中、远期规划建设正有序进行中，至2020年累计规划里程达2559.5公里，至2030年累计规划里程达4443.3公里。
2018-2030年我国管廊规划建设里程统计情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国盾构机行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》
三、我国盾构机械行业重点公司分析
中铁工业是目前亚洲最大、全球第二大盾构机/TBM研发制造商。自2012年以来，盾构机销量连续保持全国第一，2018年中铁工业盾构机市占率为41%。2016-2019年中铁工业营业总收入从137亿元增长到206亿元，年复合增长率为14.68%。截止至2020年9月，当年中铁工业营业总收入达到180亿元，与上年同期相比增长18.68%。
2011-2020年9月中铁工业营业总收入及增速情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
中铁工业2019年新签订单中占比最大的是钢结构制造与安装业务，占总订单的47.3%。其次为隧道施工设备，占比为28.1%，道岔订单占比为18.2%，工程施工机械订单占比最少，为占比3.2%。
2019年中铁工业新签订单占比分布情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、我国盾构机行业未来发展趋势
1、我国盾构机出口数量有望持续增加
随着“一带一路”进入战略新高度，以及中泰铁路开工对“一带一路”轨道交通项目的示范作用，未来海外的盾构机需求将会加大。以东南亚、南亚、南美、非洲为主的掘进机市场潜力很大，将逐步打入欧美澳等发达地区。
2、回转支承技术是未来发展方向
随着中国回转支承行业不断发展，生产厂商技术工艺水平不断提升，行业技术水平与国外厂商差距在逐步缩小。但与欧美等发达国家厂商相比，中国回转支承行业还有待进一步提高。目前，国内市场上的回转支承主要以单排四点接触球式为主，由于其加工难度小，产品附加值低，国内企业数量众多，市场竞争激烈，企业盈利能力较弱。在盾构机、海工装备等高端应用领域，国内企业数量少，产品附加值高，但依赖外资和进口品牌。
华经产业研究院对中国盾构机行业的发展现状、产业链、发展竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国盾构机行业市场调查研究及投资前景预测报告》。
