2020年投资者再次见证了历史——4月20日,5月WTI原油期货报-37.63美元/桶,为历史上首次收于负值。国际市场的剧烈波动很快就传导到了国内市场,投资人买了原油期货不仅赔光本钱,可能还要倒贴钱!
“原以为只是亏损4万,结果平仓损益为-41万,不仅12万本金没有了,还倒欠银行几十万,这么多钱我怎么还?”还有投资人担忧,“如果没钱或拒绝补款,银行会不会强制大家卖房(补款)?”
中行与投资人签订和解协议 中行承担全部亏价损失
近期,中国银行与原油宝投资人签订和解协议,协议内容显示,原油宝投资人的负价亏损部分将由中行来承担,中行将返还以负价结算后从投资人保证金账户中扣除的资金。
《和解协议》显示,甲方(也就是投资人)购买的挂钩CME WTI 5月期货合约的美元/人民币“美国原油2005合约”,参考CME公布的当期合约结算价即-37.63美元/桶进行结算,价格在0美元/桶到-37.63美元/桶之间的结算金额部分构成本协议所称的甲方负价亏损。
协议里规定了乙方(中国银行)将承担投资人全部的负价亏损,也就是说穿仓造成的损失由中行来负担。
根据中行与投资人签订的交易协议,原油宝的强制平仓保证金最低比例要求为20%,也就是说当客户的保证金低于20%的时候,中行就要进行强制平仓来避免损失扩大。
银行除了承担负价损失以外,投资人可能会拿回20%的保证金。也有媒体报道“原油宝”1000万元以下的客户,有机会从中行拿回20%的保证金。
自原油宝穿仓事件发生以来,处在风暴漩涡中心的中行也是多次回应该事件,在5月5日晚间,中行再次发布公告称,中国银行挂钩芝加哥商品交易所(CME)WTI原油5月期货合约的“原油宝”产品,按照美国时间4月20日CME官方结算价以负值结算,多头客户产生了大幅亏损。原油期货出现负价前所未有,是疫情期间全球原油市场剧烈动荡下的极端表现,客户和中行都蒙受损失。
专家称体现大行担当
也有专家指出,原油宝”产品协议的“风险提示”明确指出,客户“存在亏损投资本金的可能性”,投资者对其可能亏损保证金(本金)应有合理预期。这次突发事件完全超出了客户和银行的合理预期,超出了协议规定的范畴。负价部分亏损究竟应该由谁承担,法律并没有明确规定。专家表示,对于这种协议没有明确规定的、超出合理预期的突发亏损,应该由银行和客户各自承担一部分。但是,为了最大程度减少客户亏损、在法律框架内尽最大可能积极回应客户的诉求,中行愿意承担负价亏损的全部,而不是其中的一部分,难能可贵;对负价亏损以外的亏损,中行再给予20%保证金以下差异化补偿,两者加在一起,中行承担了客户亏损的绝大多数,实属大行担当表现。
2019年全年中国银行实现营业收入5500亿元,同比增长9.17%。截止2019年12月末,中国银行资产总额为22.77万亿元,比上年末增长7.06%。
2013-2019年中国银行营业收入走势图
资料来源:公司年报,华经产业研究院整理
2013-2019年中国银行总资产走势图
资料来源:公司年报,华经产业研究院整理