一、甲醇行业概述
甲醇是无色有酒精气味易挥发的液体，从产业链来看，我国甲醇上游生产原料主要包括煤、焦炉气和天然气等；甲醇下游应用广泛，主要分为能源与化工品，用于生产甲醛、醋酸、二甲醚、甲基叔丁基醚（MTBE）、甲基丙烯酸甲酯（MMA）、烯烃、氯甲烷、碳酸二甲酯等产品。
甲醇产业链示意图
资料来源：华经产业研究院整理
从原料上来看，甲醇的制备工艺主要包括天然气制甲醇、煤制甲醇和焦炉气制甲醇，目前国外主要采用天然气为原料制备甲醇，占比达95%以上，而国内由于“富油贫煤少气”的能源结构特征，气价较高，主要以煤制甲醇为主，占比高达76%，此外，焦炉气制甲醇和天然气甲醇分别占比17%、7%。
甲醇生产工艺占比
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国甲醇行业发展前景预测及投资战略研究报告》
二、甲醇产能产量现状
近几年随着甲醇制烯烃、甲醇燃料等新兴下游产业的蓬勃发展，我国甲醇产能、产量和消费量持续增长，2019年，在十三五规划收官之年到来之际，煤炭原料供应结构进一步优化，原料端的支撑也促使近年来我国甲醇产量逐年上升，2019年我国甲醇产能约为8812万吨，同比2018年增长约6.1%，产量约为6216万吨，同比2018年增长11.5%。
2013-2019年中国甲醇产能产量情况
资料来源：公开资料整理
从产能分布情况来看，目前中国甲醇产能主要集中在西北、华北及华东地区，其中西北地区甲醇产能占比32.9%，华北地区占比30.7%、华东地区占比18.9%。
国内甲醇产能分布情况
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三、甲醇表观消费量
我国甲醇下游需求稳定，随着近年煤制烯烃装置大量投产，甲醇的消费量有明显增加，2019年国内甲醇表观消费量为7288万吨，同比2018年增长17.7%。
2013-2019年甲醇表观消费量
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甲醇下游主要用于制烯烃，占下游消费需求的50%以上，随着煤制烯烃技术的不断成熟，我国煤（甲醇）制烯烃产能急剧上升，在甲醇下游消费所占比重也在不断扩大，煤制烯烃成为甲醇需求的主要增长驱动，此外，甲醇燃料等占比也不断增加。
2019年甲醇下游占比
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四、国内甲醇进口情况
从进口来看，近年来国内甲醇消费市场受国际供给愈发重视，2019年全球甲醇生产装置运行稳定，货源充足，且有价格优势，中国甲醇进口量逐渐回升，2019年我国甲醇进口量创纪录高位，全年甲醇进口数量达1089.6万吨，同比2018年增长46.7%。
2013-2019年甲醇进口情况
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我国进口甲醇主要来源于伊朗、新西兰、特立尼达和多巴哥、阿曼、沙特阿拉伯、马来西亚、文莱等国，在美国对伊朗实施制裁后，伊朗甲醇大量进入中国市场，2019年中国从伊朗进口甲醇占比达33%，从新西兰进口甲醇占比18%，从特立尼达和多巴哥、阿曼、沙特阿拉伯分别进口甲醇13%、12%、12%。
2019年甲醇进口国家及地区占比
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展望2020年，国内仍有多套装置计划投产：包括2020年4月中宝丰二期220万吨甲醇的投产，综合来看，甲醇供给充裕，且需求爆发增长的预期不大，同时国外货源冲击可能将导致甲醇生产企业利润空间长期受到挤压，预期甲醇将维持低利润运行状态，价格中枢受原材料影响。
