一、湿电子化学品行业定义及分类
湿电子化学品是微电子、光电子湿法工艺制程中使用的各种液体化工材料。湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关键性材料之一。
湿电子化学品一般可划分为通用湿电子化学品和功能湿电子化学品，通用湿电子化学品指在半导体、显示面板、太阳能电池等制造工艺中被大量使用的液体化学品，一般为单成份、单功能化学品，例如氢氟酸、硫酸、氢氧化钠、氢氧化钾等。功能湿电子化学品指通过复配手段达到特殊功能、满足制造中特殊工艺需求的复配类化学品，例如显影液、剥离液、蚀刻液、稀释液、清洗液等。
湿电子化学品行业的主要分类
资料来源：公开资料整理
二、湿电子化学品行业发展环境分析
1、产业链
湿电子化学品企业生产所需原材料主要为一般基础化工原料。下游产业主要为显示面板、半导体、太阳能电池等产业，下游产业发展将直接影响湿电子化学品行业发展。同时，湿电子化学品作为下游产业生产过程中的关键耗材，下游产业技术提升，也要求湿电子化学品品质有相应的提升。两者发展相辅相成，关系紧密。
湿电子化学品行业产业链结构示意图
资料来源：华经产业研究院整理
2、政策环境
湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关键性材料。为促使行业稳定发展，增强我国企业在行业中的话语权，国家不断加大对湿电子化学品的政策扶持力度。
2016-2018年我国湿电子化学品行业相关政策分析
资料来源：华经产业研究院整理
3、技术环境
湿电子化学品行业专业性非常强。湿电子化学品种类繁多，每类产品生产所需技术会有所不同，且下游产业更新换代快，不同产线对湿电子化学品要求亦会有所不同。从整体上来看，湿电子化学品生产关键性技术可大致概括为分离纯化技术、复配工艺技术、检测分析技术等。
湿电子化学品行业主要技术分析
资料来源：华经产业研究院整理
三、湿电子化学品行业发展现状
随着半导体、显示面板、太阳能电池等下游产业快速发展，湿电子化学品发展非常迅速。2018年，全球湿电子化学品整体市场规模约52.65亿美元，三大市场应用量达到307万吨，其中，半导体市场应用量约132万吨，显示面板市场应用量约101万吨，太阳能电池领域应用量达到74万吨。
2018年全球湿电子化学品行业下游应用领域
资料来源：华经产业研究院整理
我国湿电子化学品发展整体可分为三个阶段。（1）初期发展阶段（20世纪70年代中期至21世纪初）；（2）规模化发展阶段（2006年-2009年）；（3）快速发展阶段（2010年以后）。
我国湿电子化学品发展阶段分析
资料来源：华经产业研究院整理
改革开放以来，我国经济飞速发展，居民生活水平不断提高。消费升级促使半导体、显示面板等行业快速发展。同时，随着国家对环保的日益关注，太阳能等清洁能源领域亦发展迅速。下游行业的快速发展，为湿电子化学品行业带来了机遇，整个行业近年来也迅速发展。我国湿电子化学品产量由2012年的18.70万吨增加至2018年的49.50万吨，年均复合增长率17.61%。
2012-2018年我国湿电子化学品行业产量
资料来源：中国电子材料协会，华经产业研究院整理
中国电子材料行业协会数据显示，我国三大应用市场湿电子化学品需求量在未来几年将有大幅度的提升。2018年，我国湿电子化学品市场规模约79.62亿元，需求量约90.51万吨。其中面板行业需求量34.08万吨，半导体领域需求量为28.27万吨，太阳能市场需求约28.16万吨。
2018年我国三大应用市场对湿电子化学品需求量占比
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国湿电子化学品行业发展前景预测及投资战略研究报告》
四、湿电子化学品行业下游应用分析
1、半导体对湿电子化学品需求
半导体产业是整个电子工业的基础，普遍应用于通信、汽车、计算机，移动终端等领域，对于提升国家信息化水平和增强信息安全起到关键作用，被誉为信息产业的“心脏”。其中主要以集成电路产业（81%）为主。2019年上半年，我国集成电路累计产量为790.6亿块，同比下降2.5%。其中6月当月，集成电路产量为148.9亿块，同比下降1.2%。
2013-2019年上半年我国集成电路产量
资料来源：中国半导体行业协会
随着半导体产业规模在国内继续保持快速增长，湿电子化学品将因此受益，取得快速发展。2018年我国半导体用湿电子化学品用量达到28.27万吨。
2016-2018年半导体用湿电子化学品需求量
资料来源：华经产业研究院整理
2、太阳能电池对湿电子化学品需求
2017年1月17日，国家发改委和国家能源局印发《能源发展“十三五”规划》，要求推进非化石能源可持续发展，包括水电、核电、风电、太阳能等。2019年1-10月全国太阳能电池产量为10228.2万千瓦，累计增长26.9%。
2015-2019年10月我国太阳能电池产量走势
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
由于太阳能电池行业产量的不断上升，因此对上游湿电子化学品的需求也持续增加，2018年太阳能电池用湿电子化学品需求量为34.08万吨。
2016-2018年太阳能电池用湿电子化学品需求量
资料来源：华经产业研究院整理
3、平板显示对湿电子化学品需求
平板显示产业作为电子信息产业的核心支柱产业之一，融合了光电子技术、材料技术、微电子技术、制造装备技术和化学技术等，其制造过程中使用的湿电子化学品的品质直接决定了平板显示器成品的良品率。因此，湿电子化学品在平板显示器制造过程中属于关键性基础材料之一，其主要用于面板制造中基板上颗粒和有机物的清洗、光刻胶的显影和去除、电极的刻蚀等。在大屏幕、高清晰显示面板的制造过程中，工艺化学品中所含的金属离子和个别尘埃颗粒，都会让面板产生极大缺陷，所以要求湿电子化学品有着极高的纯度和清洁度。
过去十年，我国大陆面板厂商快速扩产，其对上游湿电子化学品的需求也持续放量，平板显示对湿电子化学品需求占比占据首位。2018年，我国平板显示用湿电子化学品市场需求量达28.16万吨。
2016-2018年平板显示用湿电子化学品需求量
资料来源：华经产业研究院整理
五、湿电子化学品行业竞争格局分析
由于我国湿电子化学品行业起步较晚，技术水平与世界领先水平有一定的距离。国内竞争水平大致可分为两块，高端应用领域竞争与低端应用领域竞争两部分。
在高端湿电子化学应用领域，外资企业占据大部分市场。国内具备相应技术水平的企业将直接面对外资企业的竞争。
国外湿电子化学品行业主要企业分析
资料来源：公开资料整理
在低端湿电子化学品应用领域（太阳能电池、分立器件等），国内较多企业均已掌握相关生产技术，竞争较为激烈，参与者也基本是国内的湿电子化学品生产企业。例如太阳能领域湿电子化学品基本由国内企业供应，内资企业在低代线面板用湿电子化学品市场中占有率超过80%。
国内湿电子化学品行业主要企业分析
资料来源：公开资料整理
六、我国湿电子化学品行业的机遇与挑战
（一）机遇
1、下游市场发展迅速，湿电子化学品需求大幅增加
随着我国经济快速发展，居民消费水平不断提升，家电、智能终端市场需求旺盛。同时，随着环保观念的加强，太阳能等清洁能源备受关注。终端市场需求加大使得显示面板、半导体、太阳能电池等领域飞速发展，也带动了湿电子化学品行业的发展。
2、巨大的替代进口市场空间
湿电子化学品三大下游应用领域中，太阳能电池领域由于对湿电子化学品要求相对较低，国内不少企业产品可满足应用要求。2018年，我国内资企业产品在太阳能电池应用市场占有率超过99%。而显示面板、半导体领域对湿电子化学品要求较高，在高世代面板生产、大晶圆半导体生产中，我国内资企业市场占有率非常低。
2018年，我国内资企业在8英寸及以上晶圆加工领域用湿电子化学品市场占有率不足20%；在显示面板领域，我国湿电子化学品市场占有率约35%，在G6、G8.5代线面板用湿电子化学品领域市场占有率不到30%。
随着我国企业在湿电子化学品领域中投入加大，产品等级、质量均得到很大的提升，包括格林达在内的内资企业开始稳定供应部分高端湿电子化学品。同时，随着下游领域快速发展、国家加大支持力度以及各大内资企业进一步加大投入，我国高端湿电子化学品配套能力有望快速提升，替代进口的趋势也会更加明显。
（二）挑战
1、行业整体技术水平落后
根据SEMI标准来看，我国大多数企业仅掌握SEMIG1至G2生产工艺，仅少数企业在单一产品上达到SEMIG3级别，只有极少数企业个别产品达到SEMIG4的级别，而国际顶尖湿电子化学品企业已达到SEMIG4等级及以上水平。在配方技术方面，大部分复配类产品配方均由国外企业拥有。我国湿电子化学品行业整体生产技术相比于世界顶尖水平还有一定差距，因而，要形成具有国际竞争力的高端技术还需要一定的时间积累。
2、行业内企业的资本实力与高端人才储备不足
国际领先的电子化学品企业大部分是经过长时间积累形成的大规模化学品集团，具备很强的实力，在研发、高端设备的投入大，高端人才储备充足，这也使得国外顶尖企业具备明显的优势。我国湿电子化学品行业起步较晚，累计研发和高端设备投入资金压力较大、高端人才储备以及配套设备供应能力的不足，都制约着我国湿电子化学品行业的发展，因而尚未形成与国际领先企业实力、规模相当的企业。
