一、铜管行业概况
铜管有色金属管的一种，是压制的和拉制的无缝管。铜管具备了良好导电性，导热性的特性，电子产品的导电配件以及散热配件的主要材料，并且成为现代承包商在所有住宅商品房的自来水管道、供热、制冷管道安装的首选。铜管抗腐蚀性能强，不易氧化，且与一些液态物质不易起化学反应，容易炜弯造型。
铜作为一种十分普遍并且具有重要用途的金属，在电力、海洋、建筑、交通、航天以及科研领域得到了广泛应用，这使得铜管加工制造行业发展十分迅速，且相关装备不断升级，因此中国铜管加工市场是否稳定直接影响着世界铜管消费市场发展。
铜管下游情况
资料来源：公开资料整理
二、中国铜管行业发展现状分析
消费量方面，据统计，2017年中国铜管消费量为210.56万吨，预计2018年中国铜管消费量增长至219万吨，主要下游产业（空调行业等）发展趋势良好，铜管行业需求不减，将继续保持良好发展态势。
2015-2018年中国铜管消费量及增长
资料来源：公开资料整理
2018年中国铜加工材产量达1781万吨，较2017年增长3.4%,占全球总产量接近70%，其中铜线材的产量占比大，占铜加工材45%（795万吨），铜板带材、铜管材、铜棒材产量占比分别为20%（354万吨）、16%（244万吨）、14%（278万吨）
铜加工材拆分（单位：%）
资料来源：公开资料整理
铜管行业整体下游可拆分为制冷行业、建筑房地产行业、海水淡化及海洋工程，国内目前市场较大的仍是制冷行业，即空调行业。
空调铜管应用位置
资料来源：公开资料整理
从中国空调产销量来看，据统计，截至到2019年前三季度，中国空调产量达到17005.4万台，同比增长6.2；销量达到15987.8万台，同比增长2.3%。
2013-2019年Q3中国空调产销量统计
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国铜管行业市场运营现状及投资规划研究建议报告》
三、中国铜管行业竞争格局分析
中国铜管行业经过多年发展，呈现出低端产能过剩、行业集中度不足、产品同质化严重、行业整体专业化与自动化程度偏低的特点，随着下游行业客户对产品的性能与精度要求逐渐提升，低端产能将逐渐被淘汰，行业面临重新洗牌的局面。
国内铜管企业分布
资料来源：公开资料整理
海亮股份是国内第一大铜管厂商，海亮股份目前生产基地已经扩展至越南、泰国、美国、德国、法国等地区，向全球铜管生产龙头全面进发。从营收来看，截至到2019年前三季度，海亮股份营业收入达到320.76亿元，同比增长0.03%，净利润为8.19亿元，同比增长18.6%。
2013-2019年Q3海亮股份营业收入及净利润
资料来源：公开资料整理
海亮股份的产品主要产品为铜加工材，2019年上半年海亮股份铜管收入为129.7亿元，同比下降20.3%，毛利率为9.88%，占整体收入比重约62.2%。
2013-2019年H1海亮股份铜管销售收入及毛利率
资料来源：公开资料整理
海亮股份产品产销量方面，截至到2018年海亮股份铜管产量为57.19万吨，同比增长26.8%，销量为57.14万吨，同比增长27.7%。
2013-2018年海亮股份铜管产销量统计
资料来源：公开资料整理
四、中国铜管行业发展趋势分析
1、走出国门，决胜海外市场
向国外出口铜管产品，将多余的产能转移消化到国外。但由于欧美等国家的自我保护贸易政策，直接出口铜管产品受到很大的限制，所以在国外建厂生产产品已经成为实力强大的铜管企业的首选，例如金龙精密铜管集团、海亮集团等企业。
2、抢占国内市场
冲击空调制冷的工程市场及维修市场。目前，国内大型写字楼、酒店、别墅及购物广场使用的整体冷暖送风系统，高铁、地铁等使用的空调系统也都有精密铜管的身影，这为铜管扩张及市场维护提供了路径，创造了新的发展机遇。
3、别树一帜，创造新型市场
从2019年8月1日起，国家开始实施GB/T50378-2019《绿色建筑评价标准》。新《标准》指出，今后国内的各类建筑工程室内给排水系统将推荐采用铜管或不锈钢管，这就意味着未来在建筑工程市场的铜管使用量会逐步扩大。为此，部分铜管生产企业利用自己的优势，对生产和市场做出了相应的调整与准备，正筹谋着从精密铜管竞争激烈的“红海”中脱身而出，提前布局铜水管“蓝海”市场。
总体而言，2019年铜管市场整体情况不容乐观：一方面，铜管供给端全球偏紧的局面仍在持续，需求端疲弱，远远落后于往年同期，目前仍没有太大起色；另一方面，铜管产品结构的合理性有待升级，在制冷及建筑等普通领域的产能过剩问题凸显，市场竞争将会更加剧烈。
