一、植物蛋白饮料概述
植物蛋白饮料是以植物果仁、果肉及大豆为原料（如大豆、花生、杏仁、核桃仁、椰子等），经加工、调配后，再经高压杀菌或无菌包装制得的乳状饮料。植物蛋白是的营养价值与动物蛋白相近，它利于消化，是人类摄取蛋白质的重要来源。植物蛋白饮料以其不含或较少的胆固醇含量，富含蛋白质和氨基酸，适量的不饱和脂肪酸，营养成分较全等特点，深受消费者欢迎。
2016年植物蛋白饮料行业规模占饮料行业占比
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根据加工原料的不同，植物蛋白饮料可进一步细分为核桃露饮料、杏仁露饮料、花生露饮料、椰子汁饮料、豆奶饮料等品类。
植物蛋白饮料行业主要细分行业及代表企业
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植物蛋白饮料的产业链非常简单，上游为饮料供应商，主要分为两大类，一类是提供核桃仁、花生仁、杏仁，糖等原材料的农产品批发企业，另一类是提供产品包装物如易拉罐、塑料瓶、玻璃瓶、纸盒等的包装容器制造企业。中游则为植物蛋白饮料制造商，下游为终端消费者。
植物蛋白饮料行业产业链示意图
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国植物蛋白饮料行业深度分析及投资规划研究建议报告》
二、植物蛋白饮料市场格局分析
植物蛋白饮料因其原材料来源的特殊性，格局呈现明显的区域特征。大豆分布广，豆奶品类起步较早，生产厂家众多；椰树和承德露露作为市场起步较早的植物蛋白饮料公司，则凭借原料产地优势，采取大单品战略，分别垄断椰子汁和杏仁露两个细分品类，素有“南椰树，北露露”之称；养元饮品和银鹭效仿大单品战略，大力营销，分别开辟出核桃乳、花生牛奶的新品类。
我国植物蛋白饮料行业集中度并不高，其中养元份额最大，达到了25%。但是在各个细分领域，因早期龙头企业采取大单品战略，行业龙头企业格局相对稳定，并且细分领域龙头市场占有率很高。
植物蛋白饮料行业主要细分行业及代表企业占比
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在养元企业旗下以核桃仁为主要领域的植物蛋白饮料六个核桃大获成功的情况下，也吸引了其他企业的加入。2014年，伊利和露露开始进入核桃乳市场，然而因养元企业的垄断，伊利和露露在核桃乳领域并没有获得较高利润。2017年六个核桃在核桃乳行业市场份额接近88%，而伊利核桃乳市场份额不足10%，养元龙头地位依然非常稳固。
核桃露市场竞争格局
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而在豆奶领域，行业的巨头纷纷加入市场，推动豆奶市场扩容。因此豆奶行业相对来说没有核桃乳那样绝对垄断。不过近几年来，行业巨头已经开始在重点城市布局即饮豆奶市场，慢慢的瓜分豆奶行业市场份额。豆奶领域中，维他奶的市占率最高，达到了42.6%，是豆奶行业的龙头。
豆奶行业竞争格局
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三、植物蛋白饮料发展困境
1.产品同质化严重，竞争激烈
虽然植物蛋白饮料市场规模在不断扩大，然而当前国内饮料行业产品同质化严重，大多数企业都是依靠价格竞争抢夺市场，植物蛋白饮料面临的问题更加严重，植物蛋白相对于动物蛋白没有那么多的产品，因此虽然植物蛋白饮料市场增长速度高达20%以上，但企业层面却出现销售下滑或是增速放缓的情况，尤其是越来越多的企业加入到植物蛋白饮料领域，使得竞争愈加激烈。
2.行业季节周期性明显，新模式有待拓展
植物蛋白饮料受上游农产品生产的季节性特征的影响，行业的季节性主要受国内节假日等的影响，在国内传统节日及文化习俗的影响下，会促进消费者对饮料的消费需求。在人们更注重营养保健的背景影响下，会促进植物蛋白饮料的产品需求。此外，区域性业是行业发展的主要考虑因素。植物蛋白饮料行业的上下游供应和需求全体往往存在较大的地域差异，考虑到储藏和运输成本，行业普遍进行多生产基地的分散性布局。未来，我国植物蛋白饮料行业应向着多元化方向转变，考察原材料的区域分布，植物蛋白饮料行业应形成生产与销售分区经营的发展模式。
植物蛋白饮料行业特征分析
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四、植物蛋白饮料发展趋势
1.细分领域向综合类食品饮料转型
在增速下滑、市场竞争加剧的背景下，要想提升企业效益，必须要向综合类食品饮料企业方向转型，特别是一些细分领域的龙头行业，比如椰汁饮料龙头椰树集团推出矿泉水、龟苓膏、石榴汁等产品。
植物蛋白饮料龙头向综合性企业发展
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2.市场下沉，扩大饮料市场份额
随着国民经济的增长，下游消费者的收入水平不断提高，食品饮料等消费支出快速上升，特别是农村市场潜力巨大。植物蛋白饮料具有营养、健康的特点，并且不需要冷藏，保存时间也长，因此特别受三四线城市居民的喜爱。在消费升级下，大众对饮食健康的关注度提升，植物蛋白饮料更是逐步为大众所接受和认同，饮料市场需求结构、行业供给结构正在发生深刻变化，植物蛋白饮料行业在饮料行业中的地位显著提高，具有较大的发展空间。
