一、玻璃盖板行业概况
传统金属机壳受制于信号屏蔽等影响在5G手机市场的应用受限，非金属材质的机壳在5G手机市场的潜力凸显。在非金属材质的机壳中，玻璃盖板的电磁屏蔽效应较弱，并且相比陶瓷、塑料等其他非金属材料，玻璃具有足够的耐磨性、可塑性和强度，同时重量更轻，符合手机轻薄化的趋势。同时，玻璃盖板的产业链配套更为完善，原材料供给较为充足，生产工艺相对较为成熟，且良率较高，因而具备更优的产品性价比，适合于大规模商用。
玻璃盖板行业产业链上游主要为玻璃基板等原材料与CNC设备等玻璃盖板加工设备，下游主要应用于智能手机、平板电脑、触屏笔记本与可穿戴设备等。
玻璃盖板行业产业链示意图
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目前中国玻璃前盖防护由2D/2.5D向3D玻璃升级趋势明显。一方面，3D玻璃外观新颖，有助于智能手机实现更高的屏占比，符合当前“全面屏”的设计潮流，同时3D玻璃弯曲的设计可以带来出色的触控和握持手感，用户体验更佳；另一方面，柔性OLED显示屏具有轻薄、色彩表现力强、适合全面屏以及新增侧边显示功能等诸多优势，有望成为新一代显示技术的主流方案。由于柔性OLED显示屏的左右两侧呈弯曲状，无法使用传统2.5D玻璃作为盖板，因而3D玻璃成为柔性OLED显示的首选盖板方案，随着OLED显示在智能手机市场的逐步渗透，3D玻璃有望进一步普及；同时，相比传统的2.5D和2D玻璃，3D玻璃在弹性、硬度和散热性等方面具有更好的性能。随着玻璃前盖防护由2D、2.5D向3D玻璃升级，相应的玻璃盖板的价值量也逐步提升。
玻璃盖板由2D、2.5D向3D玻璃升级
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二、中国玻璃盖板行业发展现状分析
市场规模方面，据统计，截至到2017年中国玻璃盖板行业市场规模达到466.1亿元，同比增长18.8%，预计到2018年中国玻璃盖板行业市场规模将在553.2亿元左右。
2012-2018年中国玻璃盖板行业市场规模及增长
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产量方面，2017年中国玻璃盖板产量达到2880万平方米，同比增长12.9%，预计到2018年中国玻璃盖板产量将在3250万平方米左右。
2012-2018年中国玻璃盖板行业产量及增长
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消费量方面，2017年中国玻璃盖板行业消费量为2285万平方米，同比增长17.1%，预计2018年中国玻璃盖板消费量在2675万平方米左右。
2012-2018年中国玻璃盖板行业消费量及增长
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产销率方面，2017年中国玻璃盖板行业产销率为79.34%，预计2018年中国玻璃盖板行业产销率为82.3%。
2012-2018年中国玻璃盖板行业产销率统计
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国玻璃盖板行业市场调研分析及投资战略咨询报告》
三、中国玻璃盖板行业竞争格局分析
目前中国玻璃盖板行业国产替代空间较大，中国玻璃盖板行业起步稍晚，行业进入壁垒较高，2018年中国玻璃盖板行业市场份额占比最高的是蓝思科技，占比41.5%，为行业龙头企业，其次是欧菲光，占比8.2%，东旭光电、星星科技、南玻A、洛阳玻璃市场份额分别占比3%、2.6%、0.9%、0.2%，其他企业市场份额占比43.7%。
2018年中国玻璃盖板行业市场份额（单位：%）
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蓝思科技是全球消费电子智能终端外观防护零部件行业的开拓者和领先者。蓝思科技始终专注于消费电子产品功能视窗、外观防护零部件以及触控模组的研发、生产和销售，产品涵盖玻璃、蓝宝石、陶瓷等材质的外观防护零部件以及生物识别、触控模组等，被广泛应用于中高端智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能可穿戴设备、智能汽车、智能家居等视窗及外观防护。发展至今，蓝思科技客户群已覆盖苹果、华为、小米、OPPO、vivo、特斯拉、亚马逊等一众国内外知名优秀品牌，并且连续七年入围“中国民营企业500强榜单”。营收方面，据统计，2019年上半年蓝思科技营收为113.59亿元，同比增长4.27%，净利润亏损1.56亿元，同比下降134.12%。
2017-2019年H1蓝思科技营业收入及净利润统计
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从蓝色科技营收结构来看，2019年上半年手机防护玻璃的营收占比为69.72%，平板电脑防护玻璃营收占比为14.62%，新材料以及金属营收占比约为14.97%，其他业务营收占比为0.69%。
2019年H1蓝色科技营收结构（单位：%）
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蓝思科技在玻璃盖板市场深耕多年，凭借持续、高效、精准的研发创新，其新品迭代稳步推进，并发布了瀑布式3D玻璃、磨砂质感一体式玻璃后盖、幻影效果玻璃后盖等多款新品，产品竞争力显著。同时，3D曲面玻璃生产过程中面临易变形、易崩边、易破裂等问题，同时玻璃制造工序多，生产难度非常大。蓝思科技作为最早进入曲面玻璃行业的企业之一，经过多年的积累和创新，在玻璃盖板制造的多道工序上掌握核心技术，不断优化玻璃制程和工艺，提升产品品质和良率，市场领先优势显著。
蓝思科技掌握玻璃盖板制造核心技术
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四、中国玻璃盖板行业发展趋势分析
超薄高铝超薄高铝盖板玻璃作为一种新型显示材料，主要用于智能手机、平板电脑、触控一体机等触摸屏领域。近年来，随着触控显示产业的不断发展，超薄高铝超薄高铝盖板玻璃呈现爆发式增长。
触摸屏超薄高铝盖板玻璃的生产技术在国外的一些发达国家的技术已经非常成熟，但技术严格保密，且产品属于高尖领域的前沿技术，而中国对于超薄高铝盖板玻璃的研究起步较晚，缺乏规模和系统的生产线，以及专有的设备。与此同时，国内缺乏成功的技术借鉴，投入生产过程中的批量化生产需要大量的资金和技术投入，并且风险性极高。
未来几年，手机触摸屏盖板玻璃的需求必然呈现急速的增长，国内的企业应加快高铝硅玻璃盖板的研发和生产。在实验的基础上引进国外成熟技术，国内大型企业可以强强联合研发、互相取长补短，最终在合作中形成自有的知识产权，占领盖板玻璃制造领域的市场。
在产业链形成方面，加快研发一套完整的生产体系，注重对高铝硅超薄高铝盖板玻璃进行深加工，进而形成生产线和产业链，带动其他相关产业的发展。
盖板玻璃将是5G时代来临前，消费电子行业最大的机会之一。首先，消费电子微创新时代下，“颜值”需求将成为差异化竞争的关键因素，玻璃关注度不断提升。其次，无线充电+5G时代，非金属机壳中玻璃是目前成本最低，功能契合最好的材质。最后，玻璃盖板工艺难度高，龙头壁垒牢固。玻璃盖板从2.5D到3D，从前盖到后盖，ASP大幅提高。受益玻璃市场的量价齐升，即将迎来又一个最好的时代。
