中国煤化工起步较晚，项目受政府政策影响较大，产业政策与国际能源价格是煤化工行业最核心驱动因素。煤化工经历了“鼓励-引导-限制-严控”的发展阶段，2016年以来政策导向回暖，在高油价、技术革新加快的背景下，行业景气度有望加速回升。
煤化工是通过煤转化利用技术用化学方法将煤炭转换为气体、液体和固体产品或半成品，而后进一步加工成化工、能源产品的工业。煤化工的发展始于18世纪后半叶，19世纪形成了完整的煤化工工业体系，进入20世纪，许多有机化学品多以煤为原料进行生产，煤化工成为化学工业重要组成部分。
煤化工的发展历程
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二、中国煤化工行业发展现状分析
2018年中国石油和天然气产量在全球占比分别为4%和4.2%，而煤炭产量占比高达46.7%。“富煤、贫油、少气”的资源禀赋决定了中国以煤为主体的能源结构，油气保障能力较低。
2018年中国石油、煤炭、天然气产量及占全球比重
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据统计，2018年中国已建成煤制油项目8个，包括1个煤直接液化项目和7个煤间接液化项目，总产能达878万吨；煤制烯烃项目12个和甲醇制烯烃项目16个，合计产能达1329万吨；建成煤制天然气项目4个，总产能51.1亿立方米；煤制乙醇项目7个，合计产能85.5万吨/年，在建、拟建项目10个，合计产能434.5万吨。
2018年底现代煤化工项目个数及产能
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中国煤炭资源较为丰富，但地域分布特征明显，并且主要集中在山西、内蒙古、陕西、新疆等地。其中山西、内蒙古、陕西、新疆四个地区的煤炭基础储量占全国煤炭储量的比重分别为37%、21%、7%、7%，四者合计占比超过70%。
中国煤炭资源分布（单位：%）
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据统计，2018年现代煤化工规模稳步提升，煤制油、煤制气、煤制烯烃和煤制乙二醇四大类已投产项目累计投资约5260亿元，年转化煤炭9560万吨。
2018年现代煤化工转化煤炭9560万吨
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现代煤化工项目万元工业增加值用水量低于全国工业平均水平和电力及热力行业的平均水平，高于石化行业的平均水平。由于现代煤化工发展规模有限，用水总量并不高。通过优化工艺技术和提升管理水平，示范项目水耗在不断下降，神华鄂尔多斯108万吨/年煤直接液化项目吨产品水耗从10吨降至5.8吨。潞安煤间接液化项目吨产品水耗从12.37吨下降到10.96吨，神华宁煤400万吨煤间接液化项目设计水耗降至6.1吨。包头煤制烯烃项目吨产品水耗从建设初期的35吨降至28吨以下，未来新建项目水耗将低于20吨。
现代煤化工项目万元增加值用水量
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国煤化工行业市场调查研究及投资前景预测报告》
三、中国煤化工行业细分领域现状分析
煤制油项目投资较高，财务折旧等固定费用占总成本的70%左右，原料价格对项目经济性影响小，主要影响因素是产品价格。而在炼油总成本中原油成本占80%。在国际原油价格大跌的情况下成品油价格下降，煤制油企业固定成本较高，油价降到某一点时将会发生亏损。
2018年中国煤制油项目成本结构（单位：%）
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中国煤制天然气生产调度天然气通过两种渠道销售，一是通过输送管道入网，二是将天然气液化后汽车运输销售。当前不论是管道运输还是液化运输，煤制气成本都高于当地天然气门站价格，与常规天然气相比缺乏竞争优势。以20×108m3/a煤制天然气项目为例，每年大约需要600万吨原料煤、120万吨燃料煤，即便使用内蒙古地区的廉价褐煤，在120元/吨的假设条件下，每立方米天然气生产成本也高达1.59元，仅略低于1.68元/立方米的全国天然气门站均价。
煤制气单位成本统计
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2016年以后随着煤制乙二醇质量提升以及装置稳定性改善，能够为聚酯企业提供优质原料资源。截至2018年末中国煤制乙二醇产能已经达到430万吨/年，同比增幅47%。
2014-2018年中国煤制乙二醇产能产量及开工率
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四、中国煤化工行业影响因素分析
2007年至今甲醇产业有三个核心规划文件，通过政策历史变化可以看出：由于中国天然气资源有限，政府已经禁止天然气制甲醇路线；煤制甲醇的投资门槛大幅提高，联醇、焦炉煤气制甲醇规模一般在100万吨门槛值以下，因此未来煤气化制甲醇将是主要技术路径；环保重视度日益提升，煤制甲醇产能地理分布越来愈向煤炭资源丰富，水资源充足、环境承载能力强的地区靠拢
甲醇产业投资门槛逐大幅提高
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随着环保重视度日益提高，新增煤化工项目审批趋严，具有煤炭资源、规模优势的煤化工资产正在成为稀缺资源。
2014-2018年中国煤制乙二醇产能产量及开工率
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五、中国煤化工行业竞争格局分析
2018年末全国煤（甲醇）制烯烃总产能1302万吨/年，产能利用率83.3%。部分煤制烯烃产能利用率接近100%，高于甲醇制烯烃产能利用率。2018年煤制聚乙烯平均利润3688元/吨，较2017年平均利润基本持平，且高于同期石脑油制聚乙烯（2797元/吨）。成本方面，2018年煤制聚乙烯平均生产成本5750元，比油制低19%。
截至2018年末，煤制聚乙烯企业总产能为451万吨/年（不含甲醇制聚乙烯），煤制聚丙烯企业总产能为531万吨/年(不含甲醇制聚乙烯)。
2018年国内煤制烯烃产能汇总
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阻碍煤化工发展的两大问题在于能耗与环保，前者影响项目经济效益，后者则是政策监管重点。2006-2016是中国煤化工停滞期，为了克服两大发展障碍，国家通过限制审批、设立示范项目的方式引导产业升级。经过10年积累，目前部分项目的能耗、环保指标已经接近《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》、《现代煤化工产业布局方案》目标。
已运行煤化工项目能效情况
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已运行项目水耗情况
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六、中国煤化工行业发展趋势分析
1、技术安全化发展
安全方面的问题，是行业目前着重想要解决的一个问题。通过努力，人们有理由相信，在未来的一段时间之内，机械化的煤化工生产将会更加普遍，技术的安全性也就会得到相应的提高。当然，在这种情况下，应当从各个方面进行工作，加强对煤化工技术安全性的改进。在未来的一段时间，最需要做的，是对煤化工厂的管理者进行安全知识的培训，并且倡议他们在本厂的煤化工生产当中，不要做不安全的行为。督促他们引导本厂员工安全生产，避免事故的发生。并且，还要对基层的煤化工厂员工进行调查，了解他们的安全意识情况，针对不同情况的员工进行专业的安全培训，从根源上杜绝危险的发
生。除此之外，还需要做好专业人才的培养工作。无论是针对于什么样的安全问题，知识通过外力解决总是没有办法起到真正效果的。要想从根本上解决类似的问题，西药提升人的安全意识，教会人安全的操作，从而保证技术应用的安全性，创造出更大的效益。
2、技术体系化发展
中国的煤化工相关技术体系目前还不够完备，为中国的煤化工产业的进一步发展带来了消极的影响。在这种严峻的形势下，应该迅速建立一个煤化工技术体系，以维护煤化工生产的顺利进行。因此，米化工技术将会朝着体系化方向发展。当然，这个体系的建立和完备，需要引进大量的专业人才，要建立一个完备的法律体系，需要制定一个可行的问责制度。中国目前的煤化工生产，只要一出现技术问题就可能会长时间的无法正常生产。在这种情况下，应当建立一个完备的相关技术体系，将技术与技术之间的隔阂打破，这样就可以有效避免不良现象的发生。
3、设备先进化发展
中国的煤化工设备有很多已经不能符合国家的安全规定了，但是企业为了节约生产成本，不惜以降低生产的安全性为代价，继续使用甚至大力引进一些不符合安全规定的生产设备。这种做法看似精明，实际上却埋下了巨大的安全隐患。为了能够更好地发挥出新型技术的优越性，煤化工技术的整成设备也会朝着先进化的方向发展。实际上，要想解决这方面的问题，就要从企业的角度来考虑。企业无法更新设备的一大原因，就是为了节约成本。只需要想办法降低他们生产的成本，自然就可以得到一个皆大欢喜的结果。国家在这种情况下，可以出台一些回收报废、违规设备的政策，给予那些愿意主动更新生产设备的企业进行财政补贴，鼓励他们使用更先进的煤化工生产设备，从而保证煤化工生产事技术的顺利发展。
