一、合成橡胶概况
合成橡胶，又称为合成弹性体，是由人工合成的高弹性聚合物，是三大合成材料之一。其产量仅低于合成树脂（或塑料）、合成纤维。分类方法多样，发展历史悠久，有着广阔的研究前景。
合成橡胶产业链从上游的原油出发得到石脑油，通过石脑油蒸汽裂解或催化裂化工艺获得混合C4并从中抽提丁二烯，并通过石油化工同时得到苯乙烯、丙烯腈等多种单体中间物，中游利用不同单体发生聚合反应得到不同种类的合成橡胶，行业下游主要为轮胎制造及其他橡胶制品制造行业。
合成橡胶行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国合成橡胶行业发展现状分析
产量方面，截至到2019年7月，中国合成橡胶产量为398.8万吨，同比增长26%。
2015-2019年7月中国合成橡胶产量及增长
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
销量方面，截至到2019年7月，中国合成橡胶销量为280.9万吨，同比增长4.2%。
2015-2019年7月中国合成橡胶销量及增长
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
据统计，截至到2019年上半年中国合成橡胶产销率为98.7%，同比2017年的101.5%降低2.8%。
2018-2019年Q2中国合成橡胶产销率统计
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
需求量方面，据统计，截至到2018年中国合成橡胶需求量为969.2万吨，同比降低2%。
2012-2018年中国合成橡胶需求量及增长
据统计，2018年中国合成橡胶进口占需求比重为45.5%。
2012-2018年中国合成橡胶进口占需求比重
资料来源：公开资料整理
进口方面，截至到2019年上半年，中国合成橡胶（包括乳胶）进口量为201万吨，同比降低6.2%，进口金额为32.86亿美元，同比降低13.7%。
2015-2019年H1中国合成橡胶（包括乳胶）进口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国合成橡胶市场运行态势及行业发展前景预测报告》
三、中国合成橡胶行业竞争格局分析
2017年中国顺丁橡胶装置产能合计为154.2wt./y，2017年中国丁苯橡胶装置产能合计为144wt./y。
中国顺丁橡胶装置产能
资料来源：公开资料整理
中国丁苯橡胶装置产能
资料来源：公开资料整理
四、中国合成橡胶行业发展趋势分析
从中长期趋势看，随着世界石化工业发展及汽车等下游行业的转型升级，合成橡胶行业在供应、消费等方面呈现出一些趋势性特点。
1、合成橡胶需求向高端化、定制化方向发展
汽车工业轻量化、电动化、智能化发展趋势，对节能、安全、环保的要求提升，合成橡胶材料也向高端化、精细化、定制化方向发展。
汽车工业轻量化、电动化、智能化发展趋势，对节能、安全、环保的要求提升，合成橡胶材料也向高端化、精细化、定制化方向发展。
国内SSBR、Nd-BR用量的提升主要是受到2012年末欧盟标签法实施带动多国轮胎标准升级的拉动，轮胎性能向滚动阻力低、抗湿滑性好、耐磨性好及噪声低等方向发展。上述两个胶种与白炭黑配伍可提升这些性能。
同时SSBR、Nd-BR产品不断升级，特别是SSBR等产品。目前SSBR已发展到第5代，通过微观结构调整、分子链末端改性、共聚组成改性、分子链链中改性等可对SSBR的分子结构进行设计，从而达到产品的定制化需求。
2、未来几年俄罗斯加快布局合成橡胶高端品种
2020年，随着俄罗斯大型乙烯装置的上马，配套建设的合成橡胶装置也将建成投产，可以看到，俄罗斯新增的也是高端胶种。预计到2020年，俄罗斯SSBR产能将由目前的4万吨/年增至9万吨/年，丁基橡胶产能将由28万吨/年增加至33.5万吨/年。
2018年开始，国内将有几套大型石脑油裂解乙烯装置建成投产，配套建设的丁二烯产能也将集中投放。如中海壳牌二期18万吨/年、中科石化及古雷项目各13万吨/年、中化泉州及浙江石油各16万吨/年、盛虹炼化15万吨/年、烟台万华16万吨/年等。未来几年，国内丁二烯资源日益增加，但明确配套的合成橡胶产能有限，合成橡胶原料增多，成本下降的可能性较大，有利于合成橡胶行业健康发展。
