一、空分设备行业产业链分析
空分设备是以空气为原料，通过压缩循环、深度冷冻的方法将空气变为液态，再经过精馏从中分离生产出氧气、氮气及氩气等工业气体的气体分离设备。空分设备主要由压缩系统、净化系统、制冷系统、热交换系统、精馏系统、产品输送系统、液体贮存系统和控制系统构成。此外，由于气体易燃易爆的特性，对密封件质量提出了更高的要求。
空分设备广泛应用于我国国民经济的诸多领域，其所生产的氮气、氧气、氩气等气体产品可起到防爆、防燃烧、防氧化、助燃等作用，可为各领域的安全生产、节能降耗及救治生命提供高效可靠的保障。
空分设备制造行业的上游主要为钢材、铝材、空气压缩机、增压机、吸附罐、螺杆机、冷干机、控制柜、过滤器、传感器、自动控制阀门、分子筛、填料等原材料与零部件。空分设备制造行业的下游为冶金、石化、化工、化肥、新能源、航天、医疗、电子、机械、食品、金属热处理等国民经济诸多领域内对氮气、氧气及各类稀有气体等工业气体具有应用需求的企业。
空分设备行业产业链结构示意图
资料来源：华经产业研究院整理
二、空分设备市场现状分析
空分设备制造行业的市场规模与下游行业的发展情况密切相关。进入21世纪以来，我国冶金、石化、煤化工等国民经济基础性行业的迅猛发展带动了空气分离设备需求量的快速增长，我国空气分离设备制造行业进入高速发展期，尤其是近几年来，受益于国家产业政策扶持力度的不断加大及下游市场需求的持续增长，我国空气分离设备制造行业的投资规模持续扩大，行业已经连续多年保持较高的增速。据国家统计局统计，2017年气体分离及液体设备的总产量为4.71万台，2018年气体分离及液化设备达4.6万台，同比增长7.23%，相比上年增速增加2.87个百分点。
2016-2018年我国气体分离及液体设备产量
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国空分设备行业市场调研分析及投资战略咨询报告》
2018年我国空分设备行业市场规模168.9亿元，同比2015年的162.4亿元增长4%，近几年我国空分设备行业市场规模情况如下图所示：
2011-2018年我国空分设备行业销售收入
资料来源：公开资料整理
三、空分设备竞争格局分析
目前，我国空分设备制造行业内规模相对较大的厂商主要有杭氧股份、四川空分、开封空分、北京飞达捷能、杭州正大空分、上海瑞气空分等内资公司，以及法国液化空气、美国空气化工、德国林德气体等外资公司。
从行业整体的竞争格局来看，我国空分设备制造行业处于充分的良性竞争状态，行业集中度相对较高，且业内的主要市场份额为以杭氧股份、四川空分、开封空分为代表的国内空分设备制造企业所占有，其中60000Nm3/h等级以下的空分设备中，国产设备的市场占有率处于绝对优势的局面。相关统计数据显示，杭氧股份、四川空分、开封空分这三家业内龙头企业占据国内48%以上的空分设备市场份额。
2018年我国空分设备行业竞争格局
资料来源：公开资料整理
四、空分设备行业机遇与挑战并存
（一）挑战
1、同质化竞争突出，技术创新不足
我国通用机械产品起步较晚，技术研发整体实力较弱，在大型及特大型空气分离设备领域，只有少数空气分离设备制造企业能与外资巨头竞争，争夺国内大型煤气化、石化领域的特大型空气分离设备订单，行业内大多数企业只能集中在中小型空气分离设备领域进行同质化竞争。同时气体分离设备领域自主创新需要的投入高、周期长、风险大。我国中小型气体分离设备制造企业在研发经费投入、生产规模、技术储备等方面与国内外大型空分设备生产厂商存在较大差距，创新能力不足。
2、配套的产业链不够完善
空分设备是成套设备，从空气过滤器到压缩机、增压机、换热器、容器、泵、阀，各种管材、板材、吸附剂、仪器仪表，需要各行各业的配合配套。而针对空分设备所需的特殊配套部件，目前国内尚未形成系统的产业链。非深冷法气体分离设备中的核心部件如中空纤维膜、分子筛主要依赖于进口，国内相关核心部件的落后，导致产品竞争力差，同质化竞争降低了行业企业的毛利率。
（二）机遇
近年来，国家非常重视我国空分设备行业的发展，具有良好的行业背景。目前我国空分行业的主流企业均是以大型空气分离设备制造业务为主导，通过技术创新，开发现有产品的上、下游产品，着重致力于在下游的空分气体领域做进一步延伸，从单纯制造及销售空气分离设备转向销售空气分离设备和销售工业气体并重，形成空气分离设备、工业气体相互扶持、相互补充的产业经营格局。
国际上主要的气体产品供应商均是由空气分离设备制造企业发展而来。近些年来，国内的一些大型空分设备企业也纷纷转型开展供气业务，其市场占有率逐年增加。空气分离设备制造企业从事气体产品的销售业务，具有设备制造、运营管理和客户资源等多方面优势，同时，气体产品的销售业务现金流稳定，具有很强的区域垄断性，我国空分行业发展模式正在从设备制造商向气体产品供应商的方向转变。
我国空分行业的设备产品大型化、气体外包化趋势明显，目前空分行业发展模式正在从设备制造商向气体产品供应商的方向转变，未来下游领域空分气体外包成为行业主流企业转型趋势。
