一、烧碱行业产业链分析
烧碱是无机化工材料中使用最多和最广的产品之一，广泛用于造纸、纺织、化工、医药、氧化铝、水处理等工业领域，是国民经济发展中重要的基础化工原料之一。在中国，仅轻工、化工、纺织三大行业的烧碱消费量就占烧碱总消费量的76%。
烧碱的主要原材料是原盐、液碱等。目前，我国烧碱生产工艺主要有隔膜法和离子膜法两种。隔膜法烧碱单位产品能耗比离子膜法烧碱单位产品能耗高30%以上。我国烧碱主要用于造纸、化工、纺织印刷、轻工、氧化铝、钢铁、制药等领域。
烧碱行业产业链结构示意图
资料来源：华经产业研究院整理
二、烧碱行业发展现状分析
受经济形势、新增产能数量、市场景气程度、碱氯平衡制约等因素的影响，烧碱产量增长速度近几年呈现较大的差异。据国家统计局数据显示，2017年12月中国烧碱产量299.4万吨，全国烧碱累计产量3365.2万吨，累计同比增长5.4%。2018年1-12月，我国烧碱累计产量3420.2万吨，同比增长0.9%。
2011-2018年我国烧碱产量走势图
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
截至2018年底，中国烧碱生产企业为161家，较前一年新增2家，退出1家。中国烧碱总产能共计4259万吨，较前一年新增167万吨，退出10万吨，净增加157万吨。
中国烧碱行业产能分布逐渐清晰，主要集中在华北、西北和华东三个地区，三个区域烧碱产能占全国总产能的80%以上。
2018年我国分省市烧碱产量情况（万吨）
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国烧碱行业发展前景预测及投资战略研究报告》
烧碱下游行业需求整体提升，2018年表现需求量预计将达到3232万吨，较前一年继续提升。下游需求结构整体变动不大，氧化铝（33%）、造纸（12%）、纺织印染（11%）、有机化工和无机化工（16%）、轻工业（7%）、精炼石油制品（7%）、水处理医药等行业（14%）。从区域分布来看，烧碱消费主要集中在东部地区，包括华北、华东和华南。
2018年我国烧碱下游消费结构
资料来源：公开资料整理
中国一直是烧碱净出口国，2010年以后，中国烧碱出口数量基本稳定在200万吨左右。近几年来我国固体烧碱出口比重逐年上升，根据中国海关数据显示，2018年我国固体烧碱进口总量为8381.54吨，同比下降9.63%，固体烧碱出口总量为62.22万吨，同比增长16.06%。
2011-2018年我国烧碱进出口量
资料来源：中国海关
三、2019年烧碱市场供需预测
展望2019年，随着国家大力实施绿色发展理念，氯碱行业加快结构调整势在必行，应摆脱单纯以追求规模扩张为目的的增长方式，进一步抑制行业低效、无序发展，提升行业增长质量。“十三五”期间，氯碱行业要着重调整优化产业结构，逐步解决长期积累的结构性矛盾和资源、环保约束问题，实现我国由氯碱大国向氯碱强国的转变。
尽管未来几年国内烧碱产能增速放缓，但烧碱出口仍将是企业经营策略的重要组成部分，尤其是固碱出口比例将逐步增加。此外，中国一直是烧碱的净出口国，出口主要流向与“一带一路”涵盖的国家基本相符。随着“一带一路”国家经济建设的发展，烧碱需求将进一步增加。
从需求上来看，未来几年我国烧碱需求将持续增长。2018年12月以来，发改委密集批复了新建西安至延安铁路等基础设施投资项目，总投资规模接近万亿元。未来几年，随着新型城镇化和消费升级将极大地拉动基础设施和配套建设投资，促进建材、家电、服装及日用品需求增加，进而拉动烧碱产品需求持续增长。
