一、光纤光缆行业概况
光纤光缆是一种通信电缆，由两个或多个玻璃或塑料光纤芯组成，这些光纤芯位于保护性的覆层内，由塑料PVC外部套管覆盖。沿内部光纤进行的信号传输一般使用红外线。
目前国内光纤光缆产业已经形成了完整的产业链体系，包括光棒制造、光纤拉丝和光缆制造等环节。然而，实现光纤预制棒、光纤及光缆一体化企业仅10家。光纤预制棒被誉为“皇冠上的明珠”,居于最核心的地位。光纤拉丝及光缆制造壁垒相对较低，国内光纤光缆企业总数已达150家以上，其中规模较大光缆企业40家左右。行业的终端客户主要为三大运营商、府及部分互联网企业。其中，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商光纤光缆需求量占国内总需求的80%左右。因此，运营商网络建设对光纤光缆行业形成重大影响。
光纤光缆行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国光纤光缆行业发展现状分析
预计到2022年，全球光棒的产量将达到3.01万吨，2016-2022年CAGR为12.43%；预计2022年全球光棒的需求量将达到2.58万吨，产能过剩问题可能会随着时间的推移而加剧。
2016-2022年全球光前预制棒产能及需求预测
资料来源：公开资料整理
据统计，在2013年~2018年之间，接入网光缆长度占比快速提升，从2013年的47%提升至2018年的66.7%；2013年~2018年，光纤光缆新增长度为2638万公里，其中接入网光缆占比为80%。
2013-2018年中国光纤光缆组成结构占比统计
资料来源：公开资料整理
截止到2017年，全球光纤产量为534万芯公里，中国光纤产量为347万芯公里，占全球比重达65%。
2016-2017年全球与中国光纤产量统计
资料来源：公开资料整理
截止到2017年，全球光缆产量为492万芯公里，中国光纤产量为307万芯公里，占全球比重达62.4%。
2013-2017年全球与中国光缆产量统计
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国光纤光缆行业市场调研分析及投资战略咨询报告》
三、中国光纤光缆行业竞争格局分析
自2015年起，多家厂商已启动光棒扩产计划，但由于扩产难度较大周期较长，目前市场上还没有充足产能释放。中国每年仍然需进口光棒，规模达1500吨以上，其中主要来自日本和美国。为了缓解供需紧张的局面，国内拥有光棒生产能力的厂商长飞、亨通、中天、烽火、富通、通鼎等均展开扩产进程。据统计，如果扩产进展顺理，2018年底国内厂商光棒产能将达到约9500吨，基本实现进口替代。
国内光棒厂商纷纷扩产
资料来源：公开资料整理
伴随美国商务部禁令解除，中国移动PTN集采重启，接入侧与设备相配套的蝶形光缆第二批次集采也于7月落地。三大运营商紧锣密鼓的展开网络部署。中国移动第二批次普通光缆集采可期。此外，中国电信于17年11月发布2018年总计5400万芯公里的引入光缆和室外光缆集采；中国联通于2017年5月进行2017-2018年普通光缆集采，规模约5830万芯公里，广电等其他厂商光缆需求预计约4000万芯公里。预计2018年光纤需求量总计约3.47亿芯公里，较17年增长21.3%。
三大运营商2017-2018年招标情况
资料来源：公开资料整理
四、中国光纤光缆行业发展趋势分析
光纤光缆产业已成为关系到国家可持续发展的战略性产业。伴随着“宽带中国”战略、“互联网+”战略和“一带一路”倡议的大力部署，以及4G、5G建设的不断深入和云计算、大数据、物联网等技术的落地，中国光纤光缆产业进入了一个全新的发展阶段，仍将保持着迅猛发展趋势，持续高速展。
“一带一路”倡议的提出，标志着中国支持中国企业将技术和产能向国外延伸。当前，在技术创新能力和国际竞争力的持续提升下，中国光纤光缆企业加速转型升级步伐，大步“走出去”已成为业内共识。对于中国光纤光缆企业而言，依靠资源要素投入、粗放型的发展模式已难以为继，需要打造新的竞争力，寻找新的增长点，在“大”的基础上将企业做“精”、做“强”，加快“走出去”的步伐。未来，中国将成为全球光纤光缆市场的四大中心，即研发中心、制造中心、营销中心以及业务咨询和服务中心。
纵观中国光纤光缆行业，已有一批知名企业先行一步，走在了中国企业“走出去”的前列。如，亨通集团一直将国际化视为重要战略，正加快实现“555国际战略”，即未来要实现50%的市场是国际市场、拥有50%国际资本以及50%的国际人才，已先后在欧洲、南美、南非、东南亚等国家和地区建立6个海外研发生产基地。长飞从2004年开始就走上国际化发展道路，先后在缅甸和印尼设立光缆厂。烽火通信已在海外建有数十家销售机构，覆盖亚太、非洲、拉美、欧洲及俄罗斯独联体等地区。富通以泰国为国际化事业的基础，产品已覆盖全球40多个国家和地区。中天科技已在印度、巴西、乌兹别克斯坦、哥伦比亚等地设立了海外公司及50多个办事处，总之，海外市场是光纤光缆企业的必争之地。中国光纤光缆企业应采用“技术主导”路径，即不再以价格竞争为手段，而是依靠领先技术、高品质产品以及优质服务开拓海外市场，推进“中国制造”转变为“中国质造”和“中国智造”。
