一、汽车金融行业概况
汽车金融是由消费者在购买汽车需要贷款时，可以直接向汽车金融公司申请优惠的支付方式，可以按照自身的个性化需求，来选择不同的车型和不同的支付方法。
汽车金融是以汽车主机厂为核心，向产业的上游和下游，直至终端消费者，所衍生出来的针对公司、个人、政府、汽车经营者等主体的各类相关金融产品，汽车金融产品的主要提供者包括商业银行、专业汽车金融公司、保险公司、租赁公司等金融机构或相关机构。典型的汽车金融产品包括经销商库存融资、汽车消费贷款、汽车租赁和汽车保险。
汽车金融行业产业链示意图
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二、中国汽车金融行业发展现状分析
中国汽车消费市场快速增长，带动汽车金融蓬勃发展。据统计，2018年中国汽车金融市场规模将达到13854亿元，增长率为19.2%，随着中国汽车金融市场的逐渐开放与征信系统的完善，融资租赁公司、互联网金融公司、互联网保险公司入局，市场规模将进一步扩大。万亿级汽车金融市场释放的诱人机会，则吸引着融资租赁业的目光。
2012-2018年中国汽车金融行业市场规模及增长
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2013-2017年，中国汽车金融业务贷款余额复合年增长率高达29%。截至2017年末，汽车金融业务贷款余额已达到6688亿元，同比增长28.39%；2018年贷款余额将达到7691亿元。
2013-2018年中国汽车金融业务贷款余额及增长
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据统计，截至2017年底，汽车金融公司总资产规模达到了7447亿元，同比增长29.99%。从2018年汽车金融发展规模来看，2018年中国汽车金融公司总资产规模将达到8932亿元左右。
2013-2018年中国汽车金融公司资产规模及增长
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2015年之前中国汽车融资租赁渗透率不到1%，2017年汽车融资租赁渗透率上升至4%，2018年汽车融资租赁渗透率为5%左右，预计到2022年汽车融资租赁渗透率将达到7%。
2015-2022年中国汽车融资租赁渗透率
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国汽车金融市场供需格局及未来发展趋势报告》
三、中国汽车金融行业竞争格局分析
2018年，中国汽车金融行业发生29笔融资事件，较2017年减少了35笔；2018年汽车金融行业融资金额为182.39亿元，较2017年下降85.86%；2018年平均每笔融资金额为6.29亿元，同比增长18.42%。
2014-2019年2月中国汽车金融行业融资事件与金额
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2018年，在国内政策强监管去杠杆、汽车销量下滑、经济放缓背景下，汽车金融融资难度增加，风头对汽车金融领域投资热情有所减退。
2018年以来汽车金融领域主要融资事件
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四、中国汽车金融行业发展趋势分析
1、金融科技在汽车金融中的应用更加广泛
随着互联网大数据等技术的应用，金融科技已逐渐渗透到汽车金融行业，利用金融科技手段进行市场分析、优化产品定价、简化业务流程、识别优质客户、提高风控能力等都可以大幅提升消费者消费体验，同时随着中国人口结构的变化，80后90后逐渐成为社会的主要消费力量。其消费观念相对比较开放，其对贷款购车的接受程度更高，融资租赁也逐渐成为此类消费群体的一个重要选择。汽车金融和融资租赁能够解决消费者一次性购车负担较重的担忧忧，并且租赁业务能够有效减少消费者后期对车辆维护的时间精力投入。
2、汽车金融资产证券化迎来新的发展契机
伴随着中国汽车金融渗透率逐步提高，租赁公司、小贷公司、互联网金融公司等各类金融业态纷纷布局汽车金融领域，对于这类资本密集型行业，资产证券化提供了一种优质的金融解决方案，提供了加速资产运转效率，做大资产规模的可能性。
汽车金融资产证券化的发展主要基于三个方面的原因：
（1）有强大的市场支撑。在中国经济发展从投资驱动向消费驱动转变的消费升级阶段，汽车行业仍将保持较高的增长速度，同时汽车金融行业的渗透率也保持了较高的增长速度，两者为汽车金融证券化奠定了市场基础。
（2）监管政策的鼓励导向。2014年银监会对信贷资产证券化的审核从实质审核变更为了备案登记，央行也在2015年出台了信贷资产证券化的注册发行制度，汽车贷款也成为首批使用新规的资产类型之一，政策的激励导向使得2015年以来汽车贷款证券化发行量的飙升。
（3）投资者认可程度提升。原有的基于主体资质定价的方式已不复存在，目前在银行间市场，发起机构主体信用资质对产品价格的影响因素已微乎其微。在选择投资标的时，具备规模化信息资源的平台或具有低成本流量管理的平台将在竞争中脱颖而出。
3、汽车金融加速各金融机构业务合作
传统的汽车金融业务大多集中在狭义的汽车消费贷款方面，且各金融机构业务同质化严重，竞争激烈。但从汽车金融广义范畴来看，汽车金融产业链蕴含着的其他业务机会更为值得关注。如在生产环节为制造厂商提供建厂融资、应收账款质押等金融服务，在批发销售环节为经销商提供流动资金周转融资、库存融资服务，在售后环节提供保险金融服务等。
