一、食糖行业概述
中国是世界上最早制糖的国家之一，最早记载甘蔗种植的是东周时代。自战国时代开始从甘蔗中取得蔗浆以后，种植甘蔗日益兴盛，甘蔗制糖技术逐步提高，经近千年的发展，至唐宋年间，已形成了颇具规模的作坊式制糖业。
1949年后，中国大陆的制糖业不断得到发展，大体经历了三个时期：第一阶段1949年至1958年，这是我国糖业发展史上第一个兴盛时期。第二阶段1959年至1977年，这是我国糖业生产建设徘徊期。第三阶段1978年党的十一届三中全会以后，我国糖业生产建设进入了历史上最兴盛的时期。
我国食糖行业发展历程
资料来源：公开资料整理
我国甘蔗生产的自然条件相对较差，这是制约我国蔗糖产业竞争力的最重要因素。首先，从地质条件来看，我国甘蔗种植地质条件较差，蔗区地处广西、云南丘陵红壤旱地，大片蔗田难以实现机械化生产。其次，从气候条件来看，我国蔗区地处亚热带，气候条件总体与世界主要产蔗区相近，但极端天气状况频发。雨量分布不均，春旱、秋旱现象普遍，时有冻灾、风灾的影响，自然灾害对我国甘蔗生产造成严重影响。
目前主要的产糖国和组织有巴西、印度、泰国、欧盟、中国、美国等，其中巴西占据22.1%的份额排名第一，其次是印度，占据14.4%的份额，泰国排名第三，占据6.3%的份额。中国蔗糖业受制于自身的自然条件等，产糖量占比较低，2017年中国产糖量占比为5.8%，全球排名第五。
2017年全球食糖产量地区分布
资料来源：公开资料整理
受气候条件影响，中国糖料分布呈“南甘北甜”的布局。甘蔗制糖业主要分布在广东、广西、云南、福建、海南、四川等地。甜菜制糖业集中在黑龙江、内蒙古、吉林、新疆等地。
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国食糖行业市场运行态势及投资战略咨询研究报告》
二、食糖行业现状
从食糖生产结构来看，目前中国甘蔗糖占据主要的份额，2018年甘蔗糖占据88.85%的份额；近年来甜菜糖的份额有所上升，从2014年的5.6%上升到2018年的11.15%。
2010-2018年中国食糖生产结构
资料来源：公开资料整理
从食糖产销量来看，近年来食糖产销量呈现波动状态。我国食糖产量先从09/10年的1073.83万吨增长至13/14年的1331.8万吨，然后下跌至15/16年的870.19万吨，现在上涨至17/18年的1031万吨，食糖销量变化趋势和产量相同。
2010-2019中国食糖产销量统计
资料来源：公开资料整理
从食糖进出口来看，近年来我国食糖进口量下降明显，但有逐渐上涨的趋势。2015年食糖进口量为484.59万吨，是2010-2018年间的最高峰；2018年我国食糖进口量为280万吨，同比增长22.2%。
2010-2018年全国食糖进出口统计
资料来源：公开资料整理
从食糖价格来看，我国食糖价格从2017年年初的6711元/吨左右高位，下跌至2018年5100元/吨左右的地位，并且现处于低位震荡中。
2017-2019年4月全国制糖企业销售价格统计
资料来源：公开资料整理
三、食糖行业发展中的问题
1、机械化程度较低
近几年，全国甘蔗综合机械化水平明显提升，然而甘蔗机收仍不到全国的5%，广东湛江因地貌平坦，全位于15度以下坡地、水旱田，便于集中连片，实行机械化作业。据湛江市糖协统计，2017/2018年湛江市甘蔗机收率为4%，高于同期广西甘蔗机械化水平。广西2017/2018年，已建成“双高”基地机收水平达到15.1%。云南省2017年机收不到1%。而在甘蔗生产成本中，劳动力成本占全部成本的51%，还有增加态势，高且重的劳动强度使得青壮年劳动力不愿意砍蔗，一方面甘蔗收获人工成本成为影响糖业成本的制约因素，另一方面，砍收时还存在严重的劳动力短缺。
2、制糖成本较高
2018年12月31日，我国柳州糖价（5055元/吨）比巴西进口糖完税价（12.38美分/磅，配额内3300元/吨）高出1755元/吨。我国糖价与巴西、泰国进口糖的差异反映了制糖成本的差距。2016/2017年广西食糖不含税销售成本5299元、完税成本6299元/吨，为印度、巴西、泰国食糖生产成本的1.53倍、2.70倍、1.83倍，我国糖业缺乏竞争力。其中，原料成本占78.78%，加工成本占21.22%。居高不下的制糖成本受到糖料成本和加工成本两个环节的制约。
四、食糖行业发展趋势
1、食糖进口量依然巨大
从含糖食品的生产惯性、居民消费需求等角度判断，2018/2019榨季食品制造行业主要产品的产量增速或出现明显回升，甜度需求增加明显。从淀粉糖等高倍甜味剂对白糖的替代程度来看，果葡糖浆仍然是替代主力，产能的持续扩张或使得其与白糖的价差维持替代条件。考虑到淀粉糖的替代，2018/2019年食糖消费估计为1490万吨～1500万吨，大致平稳。尽管巴西、泰国等生产成本明显低于我国，贸易保障措施下进口食糖“按需、有序、平稳、可控”，2019年进口糖300万吨以内的可能较大。
2、价格预计会保持地位震荡
根据2018/2019年供需预计，库存710万吨，假设进口300万吨、产量为1050万吨、消费量为1200万吨，仅从国内食糖产量和消费量来看，食糖产量略小于需求，考虑到前期库存和正规进口量、隐性的非正规渠道进口量，国内食糖市场供给宽松。因此，考虑到国际糖市供给小幅过剩或趋于平衡可能较大，以及国内食糖市场的供求格局，国内糖价低位震荡后企稳的可能较大。
