![2019-2025年中国债券行业市场运营现状及投资规划研究建议报告](http://m.huaon.com/cover/29/99/432999.webp?v=2023-04-03 19:59:57)
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
债券(Bonds debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。
债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。在中国,比较典型的政府债券是国库券。
2018年,全国金融债券的发行规模累计为274056亿元,债券余额为322585亿元。其中,12月,金融债券发行规模为23580亿元。
2018年1-12月我国金融债券发行规模
本研究报告数据主要采用国家统计数据,海关总署,问卷调查数据,商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局,部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据,企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等,价格数据主要来自于各类市场监测数据库。
报告目录
第1章债券行业发展综述
1.1 债券行业相关定义
1.1.1 行业定义与发展历程
1.1.2 2016-2018年市场运行特征
1.2 债券行业发行上市分析
1.2.1 债券招标发行分析
1.2.2 簿记建档发行分析
1.2.3 商业银行柜台发行分析
1.3 债券行业市场格局分析
1.3.1 银行间债券市场分析
1.3.2 交易所债券市场分析
1.3.3 商业银行柜台市场分析
1.4 债券行业市场建设分析
1.4.1 发行市场建设分析
(1)发行主体分析
(2)监管管制分析
1)发行管制分析
2)利率管制分析
3)投资者限制分析
(3)发行方式分析
1.4.2 流通市场建设分析
(1)债券市场流动性分析
(2)登记结算系统分析
(3)转让交易系统分析
(4)柜台交易系统分析
(5)做市商制分析
1.5 债券市场投资者结构与行为分析
1.5.1 债券市场投资者构成分析
1.5.2 债券市场投资者数量规模
1.5.3 债券市场投资者资产规模
1.5.4 债券市场投资者投资品种
1.5.5 债券市场投资者投资需求
1.6 债券从业人员道德风险分析
1.6.1 债券从业人员道德风险表现形式
1.6.2 债券从业人员道德风险控制措施
1.7 债券行业存在问题分析
1.7.1 发行审批制度非市场化问题
1.7.2 信用体系建设不健全的问题
1.7.3 企业债二级市场化不活跃问题
第2章债券行业市场运行数据分析
2.1 债券市场经营数据分析
2.1.1 债券市场发行规模分析
中国债券市场从零起步,到停滞不前,再发展到目前世界第三,亚洲第二,尤其是公司信用债到世界第二,这中间有很多发展经验教训值得总结。近年来,中国债券市场在宏观调控、降低社会融资成本、结构调整以及金融改革等方面发挥了越来越重要的作用。
根据中国人民银行数据显示,2018年,全国累计发行各类债券43.1万亿元,同比多发行3万亿元。2018年末,国内各类债券余额为86万亿元,同比增长15.1%。
2014-2018年全国各类债券发行规模
2.1.2 债券市场发行结构分析
2.1.3 债券市场托管规模分析
2.1.4 债券市场交投活跃度分析
2.1.5 债券市场交易结构分析
2.2 债券市场收益率分析
2.2.1 债券市场收益率走势特征
2.2.2 债券市场收益率走势分析
2.2.3 债券市场收益率走势预测
2.3 债券市场发行成本与投资需求
2.3.1 债券市场发行成本分析
2.3.2 债券市场投资需求分析
2.4 债券市场替代品分析
2.4.1 银行非标资产业务规模分析
2.4.2 银行投资非标资产渠道分析
2.4.3 银行非标资产业务风险分析
2.4.4 非标资产业务对债券的影响
2.5 债券市场利率债供给分析
2.5.1 央票利率分析
2.5.2 国债利率分析
2.5.3 地方债利率分析
2.5.4 政策性银行债利率分析
2.6 高收益债投资策略分析
2.6.1 高收益债投资特点分析
2.6.2 高收益债投资策略分析
2.6.3 高收益债投资前景分析
2.7 信用债供给与投资策略分析
2.7.1 信用债供给影响因素分析
(1)供给约束层面因素分析
(2)需求约束层面因素分析
2.7.2 信用债净供给结构分析
2.7.3 信用债存量结构分析
2.7.4 信用债供给趋势预测
2.7.5 信用债投资策略分析
第3章债券行业产品分析与创新设计
3.1 政府债券产品设计分析
3.1.1 产品期限设计分析
3.1.2 产品利率设计分析
3.1.3 产品风险控制分析
3.1.4 产品设计创新分析
3.2 中央银行债产品设计分析
3.2.1 产品市场规模分析
3.2.2 产品期限设计分析
3.2.3 产品利率设计分析
3.2.4 产品风险控制分析
3.2.5 产品设计创新分析
3.3 金融债券产品设计分析
3.3.1 产品市场规模分析
3.3.2 产品期限设计分析
3.3.3 产品利率设计分析
3.3.4 产品风险控制分析
3.3.5 产品设计创新分析
3.4 企业债券产品设计分析
3.4.1 产品市场规模分析
3.4.2 产品期限设计分析
3.4.3 产品利率设计分析
3.4.4 产品风险控制分析
3.4.5 产品设计创新分析
3.5 短期融资券产品设计分析
3.5.1 产品市场规模分析
3.5.2 产品期限设计分析
3.5.3 产品利率设计分析
3.5.4 产品风险控制分析
3.5.5 产品设计创新分析
3.6 中期票据产品设计分析
3.6.1 产品市场规模分析
3.6.2 产品期限设计分析
3.6.3 产品利率设计分析
3.6.4 产品风险控制分析
3.6.5 产品设计创新分析
3.7 资产支持证券产品设计分析
3.7.1 产品市场规模分析
3.7.2 产品期限设计分析
3.7.3 产品利率设计分析
3.7.4 产品风险控制分析
3.7.5 产品设计创新分析
3.8 国际机构债产品设计分析
3.8.1 产品市场规模分析
3.8.2 产品期限设计分析
3.8.3 产品利率设计分析
3.8.4 产品风险控制分析
3.8.5 产品设计创新分析
3.9 可转换债券产品设计分析
3.9.1 产品市场规模分析
3.9.2 产品期限设计分析
3.9.3 产品利率设计分析
3.9.4 产品风险控制分析
3.9.5 产品设计创新分析
第4章债券行业重点区域市场分析
4.1 北京市债券市场分析
4.1.1 北京市经济发展实力分析
4.1.2 北京市财政平衡能力分析
4.1.3 北京市政府性债务分析
(1)北京市政府债务总量分析
(2)北京市政府债务结构分析
(3)北京市政府举债主体分析
(4)北京市政府债务资金来源分析
(5)北京市政府债务负担分析
(6)北京市政府债务管控分析
4.1.4 北京市政府债券发行规模分析
4.1.5 北京市政府债券发行品种分析
4.2 上海市债券市场分析
4.2.1 上海市经济发展实力分析
4.2.2 上海市财政平衡能力分析
4.2.3 上海市政府性债务分析
(1)上海市政府债务总量分析
(2)上海市政府债务结构分析
(3)上海市政府举债主体分析
(4)上海市政府债务资金来源分析
(5)上海市政府债务负担分析
(6)上海市政府债务管控分析
4.2.4 上海市政府债券发行规模分析
4.2.5 上海市政府债券发行品种分析
4.3 广东省债券市场分析
4.3.1 广东省经济发展实力分析
4.3.2 广东省财政平衡能力分析
4.3.3 广东省政府性债务分析
(1)广东省政府债务总量分析
(2)广东省政府债务结构分析
(3)广东省政府举债主体分析
(4)广东省政府债务资金来源分析
(5)广东省政府债务负担分析
(6)广东省政府债务管控分析
4.3.4 广东省政府债券发行规模分析
4.3.5 广东省政府债券发行品种分析
4.4 浙江省债券市场分析
4.4.1 浙江省经济发展实力分析
4.4.2 浙江省财政平衡能力分析
4.4.3 浙江省政府性债务分析
(1)浙江省政府债务总量分析
(2)浙江省政府债务结构分析
(3)浙江省政府举债主体分析
(4)浙江省政府债务资金来源分析
(5)浙江省政府债务负担分析
(6)浙江省政府债务管控分析
4.4.4 浙江省政府债券发行规模分析
4.4.5 浙江省政府债券发行品种分析
4.5 江苏省债券市场分析
4.5.1 江苏省经济发展实力分析
4.5.2 江苏省财政平衡能力分析
4.5.3 江苏省政府性债务分析
(1)江苏省政府债务总量分析
(2)江苏省政府债务结构分析
(3)江苏省政府举债主体分析
(4)江苏省政府债务资金来源分析
(5)江苏省政府债务负担分析
(6)江苏省政府债务管控分析
4.5.4 江苏省政府债券发行规模分析
4.5.5 江苏省政府债券发行品种分析
4.6 山东省债券市场分析
4.6.1 山东省经济发展实力分析
4.6.2 山东省财政平衡能力分析
4.6.3 山东省政府性债务分析
(1)山东省政府债务总量分析
(2)山东省政府债务结构分析
(3)山东省政府举债主体分析
(4)山东省政府债务资金来源分析
(5)山东省政府债务负担分析
(6)山东省政府债务管控分析
4.6.4 山东省政府债券发行规模分析
4.6.5 山东省政府债券发行品种分析
4.7 江西省债券市场分析
4.7.1 江西省经济发展实力分析
4.7.2 江西省财政平衡能力分析
4.7.3 江西省政府性债务分析
(1)江西省政府债务总量分析
(2)江西省政府债务结构分析
(3)江西省政府举债主体分析
(4)江西省政府债务资金来源分析
(5)江西省政府债务负担分析
(6)江西省政府债务管控分析
4.7.4 江西省政府债券发行规模分析
4.7.5 江西省政府债券发行品种分析
4.8 宁夏债券市场分析
4.8.1 宁夏经济发展实力分析
4.8.2 宁夏财政平衡能力分析
4.8.3 宁夏政府性债务分析
(1)宁夏政府债务总量分析
(2)宁夏政府债务结构分析
(3)宁夏政府举债主体分析
(4)宁夏政府债务资金来源分析
(5)宁夏政府债务负担分析
(6)宁夏政府债务管控分析
4.8.4 宁夏政府债券发行规模分析
4.8.5 宁夏政府债券发行品种分析
第5章债券市场投资机构经营分析
5.1 商业银行债券业务经营分析
5.1.1 中国银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.2 工商银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.3 建设银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.4 农业银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.5 招商银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.6 交通银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.7 华夏银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.8 兴业银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.9 民生银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.1.10 浦发银行债券业务经营分析
(1)债券业务交易规模分析
(2)债券业务经营业绩分析
(3)债券业务经营创新分析
(4)债券业务营销推广分析
(5)代表性债券产品分析
5.2 证券公司债券业务经营分析
5.2.1 中信证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.2 海通证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.3 广发证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.4 第一创业证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.5 东海证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.6 平安证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.7 东方证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.8 光大证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.9 国信证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
5.2.10 中银国际证券债券业务经营分析
(1)债券承销规模分析
(2)债券承销收入分析
(3)债券业务市场份额
(4)债券承销产品结构
(5)债券承销发行优势
第6章国外债券行业发展经验借鉴
6.1 美国债券市场发展经验借鉴
6.1.1 美国债券市场监管制度分析
6.1.2 美国债券市场发展特征分析
6.1.3 美国债券市场发展规模分析
6.1.4 美国债券市场产品设计分析
(1)私募债产品设计分析
(2)高收益债产品设计分析
(3)市政债产品设计分析
6.1.5 美国债券收益率与违约率分析
6.1.6 美国债券市场建设经验借鉴
6.2 英国债券市场发展经验借鉴
6.2.1 英国债券市场监管制度分析
6.2.2 英国债券市场发展特征分析
6.2.3 英国债券市场发展规模分析
6.2.4 英国债券市场产品设计分析
6.2.5 英国债券收益率与违约率分析
6.2.6 英国债券市场建设经验借鉴
6.3 韩国债券市场发展经验借鉴
6.3.1 韩国债券市场监管制度分析
6.3.2 韩国债券市场发展特征分析
6.3.3 韩国债券市场发展规模分析
6.3.4 韩国债券市场产品设计分析
6.3.5 韩国债券收益率与违约率分析
6.3.6 韩国债券市场建设经验借鉴
6.4 马来西亚债券市场发展经验借鉴
6.4.1 马来西亚债券市场监管制度分析
6.4.2 马来西亚债券市场发展特征分析
6.4.3 马来西亚债券市场发展规模分析
6.4.4 马来西亚债券市场产品设计分析
6.4.5 马来西亚债券收益率与违约率分析
6.4.6 马来西亚债券市场建设经验借鉴
6.5 泰国债券市场发展经验借鉴
6.5.1 泰国债券市场监管制度分析
6.5.2 泰国债券市场发展特征分析
6.5.3 泰国债券市场发展规模分析
6.5.4 泰国债券市场产品设计分析
6.5.5 泰国债券收益率与违约率分析
6.5.6 泰国债券市场建设经验借鉴
第7章债券行业投资机会与市场前景(AK LY)
7.1 债券行业投资机会分析
7.1.1 债券行业投资壁垒分析
7.1.2 债券行业投资风险分析
7.1.3 债券行业投资机会分析
7.2 债券行业发展趋势与前景
7.2.1 债券行业发展趋势预判
7.2.2 债券行业市场前景预测
7.3 债券行业发展建议
7.3.1 从市场机制的角度看
7.3.2 从流动性的角度看
7.3.3 从私募债信息透明度的角度看
7.3.4 从债券托管的集中度看
7.3.5 从存款定价机制改革的角度看
图表目录
图表1:2018年中债综合指数净价指数走势
图表2:2018年中债收益率曲线变化(1-5月份)
图表3:2018年中债收益率曲线变化(6-12月份)
图表4:2018年以来Shibor变化趋势(单位:%)
图表5:2012-2018年地方融资平台贷款余额
图表6:2012-2018年主要行业贷款利率
图表7:2012-2018年理财产品收益率
图表8:2012-2018年理财产品余额和非标占比
图表9:2018年14家上市银行投资项下的非标业务规模
图表10:2012-2018年中小银行对同业资金的依赖程度
更多图表见正文……
研究方法
报告研究基于研究团队收集的大量一手和二手信息,使用桌面研究与定量调查、定性分析相结合的方式,全面客观的剖析当前行业发展的总体市场容量、产业链、竞争格局、进出口、经营特性、盈利能力和商业模式等。科学使用SCP模型、SWOT、PEST、回归分析、SPACE矩阵等研究模型与方法综合分析行业市场环境、产业政策、竞争格局、技术革新、市场风险、行业壁垒、机遇以及挑战等相关因素。根据各行业的发展轨迹及实践经验,对行业未来的发展趋势做出客观预判,助力企业商业决策。
数据来源
本公司数据来源主要是一手资料和二手资料相结合,本司建立了严格的数据清洗、加工和分析的内控体系,分析师采集信息后,严格按照公司评估方法论和信息规范的要求,并结合自身专业经验,对所获取的信息进行整理、筛选,最终通过综合统计、分析测算获得相关产业研究成果。
一手资料来源于我司调研部门对行业内重点企业访谈获取的一手信息数据,采访对象涉及企业CEO、营销总监、高管、技术负责人、行业专家、产业链上下游企业、分销商、代理商、经销商、相关投资机构等。市场调研部分的一手信息来源为需要研究的对象终端消费群体。
二手资料来源主要包括全球范围相关行业新闻、公司年报、非盈利性组织、行业协会、政府机构、海关数据及第三方数据库等,根据具体行业,应用的二手信息来源具有一定的差异。二手信息渠道涉及SEC、公司年报、国家统计局、中国海关、WIND数据库、CEIC数据库、国研网、BvD ORBIS ASIA PACIFIC数据库、皮书数据库及中经专网、国家知识产权局等。
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